Ejecutivos de Polygon: Las instituciones entrarán en el mercado cripto de forma contundente en 2025, y los inversores minoristas saldrán solo en etapas

En 2025, el mercado de criptomonedas marcará un punto de inflexión estructural: los inversores institucionales se han convertido en la fuerza principal absoluta, mientras que los inversores minoristas se han enfriado significativamente. Aishwary Gupta, responsable global de pagos y activos reales en Polygon Labs, señaló en una entrevista reciente que los fondos institucionales representan ahora alrededor del 95% de la entrada total de criptomonedas, y que la proporción de inversores minoristas es solo del 5%-6%, y que el dominio del mercado ha cambiado significativamente.

Explicó que el giro institucional no está impulsado por las emociones, sino que es un resultado natural de la maduración de la infraestructura. Gigantes de la gestión de activos, como BlackRock, Apollo y Hamilton Lane, están destinando entre el 1% y el 2% de sus carteras a activos digitales, acelerando su distribución mediante ETFs y productos de tokenización on-chain. Gupta citó los casos de cooperación de Polygon como ejemplos, incluyendo las pruebas de transacciones DeFi bajo la supervisión de la Autoridad Monetaria de Singapur por parte de JPMorgan Chase, el proyecto de bonos tokenizados del tesoro de Ondo y el staking regulado de AMINA Bank, todos los cuales demuestran que las cadenas públicas han podido satisfacer las necesidades de cumplimiento y auditoría de las finanzas tradicionales.

Los dos principales motores de la entrada institucional son la demanda de ingresos y la eficiencia operativa. La primera fase se centra principalmente en obtener rendimientos estables mediante bonos del tesoro tokenizados y prendas a nivel bancario; La segunda fase está impulsada por las ganancias de eficiencia que aporta la blockchain, como velocidades de liquidación más rápidas, liquidez compartida y activos programables, lo que ha llevado a grandes instituciones financieras a experimentar con estructuras de fondos on-chain y modelos de liquidación.

En cambio, la retirada de los inversores minoristas se debió principalmente a pérdidas y pérdida de confianza causadas por ciclos anteriores de meme coins, pero Gupta enfatizó que esto no es una pérdida permanente y que los inversores minoristas irán regresando gradualmente a medida que surjan productos más regulados y transparentes al riesgo.

En respuesta a las preocupaciones de que la entrada institucional debilita el concepto de descentralización de las criptomonedas, Gupta cree que mientras la infraestructura permanezca abierta, la participación institucional no solo no centralizará la blockchain, sino que reforzará su legitimidad. Señaló que la futura red financiera será un sistema de convergencia donde múltiples tipos de activos como DeFi, NFTs, bonos del tesoro y ETFs coexistirán en la misma cadena pública.

En cuanto a si el liderazgo institucional frenará la innovación, admitió que algunos experimentos estarán limitados en un entorno más centrado en el cumplimiento normativo, pero a largo plazo ayudará a la industria a construir un camino de innovación más robusto y escalable, en lugar de depender de pruebas y errores a alta velocidad que “rompen las normas”.

De cara al futuro, afirmó que la liquidez institucional seguirá mejorando la estabilidad del mercado, la volatilidad disminuirá tras disminuir la actividad especulativa, y la tokenización RWA y las redes de staking a nivel institucional se desarrollarán rápidamente. La interoperabilidad también será clave, ya que las instituciones necesitarán infraestructura que pueda transferir activos sin problemas entre cadenas y capas de rollup.

Gupta enfatizó que la entrada institucional no es una “adquisición” de las criptomonedas por parte de las finanzas tradicionales, sino un proceso de construcción conjunta de una nueva infraestructura financiera, y que las criptomonedas están evolucionando gradualmente de activos especulativos a la tecnología central subyacente del sistema financiero global.