¡Histórico avance en la reforma fiscal de DeFi en el Reino Unido! Sin ganancias, sin pérdidas, impuesto sobre las ganancias de capital diferido.

Reino Unido ha lanzado un nuevo marco fiscal para aliviar la carga de los usuarios de DeFi, aplicando un retraso en el impuesto sobre las ganancias de capital para los usuarios de préstamos de Activos Cripto y fondos de liquidez, hasta que se vendan los Tokens subyacentes. La Agencia de Impuestos y Aduanas de Reino Unido (HMRC) ha propuesto un enfoque de “sin ganancias, sin pérdidas” para DeFi, que abarcará el préstamo de Tokens y la recuperación de Tokens del mismo tipo, acuerdos de préstamo y la transferencia de Tokens a fondos de liquidez.

Nuevo marco fiscal sin ingresos ni pérdidas para DeFi en el Reino Unido

(Fuente: sitio web del gobierno del Reino Unido)

La Autoridad Fiscal y Aduanera del Reino Unido propuso el 26 de noviembre adoptar un enfoque de “sin ganancias, sin pérdidas” para DeFi, eliminando el impuesto sobre las ganancias de capital aplicado a los depósitos en plataformas de préstamos de criptomonedas. Este enfoque cubrirá el préstamo de tokens y la recuperación de tokens del mismo tipo, así como los acuerdos de préstamos y la transferencia de tokens a un fondo de liquidez. Este tratamiento fiscal considerará las transacciones de DeFi como una conversión temporal de formas de activos, en lugar de una disposición sujeta a impuestos.

Según la propuesta, las ganancias o pérdidas imponibles en el canje de tokens de liquidez se calcularán comparando la cantidad de tokens que el usuario recibe con la cantidad de tokens que originalmente invirtió. Este método de cálculo asegura que los impuestos solo se generen cuando se determinan las ganancias o pérdidas reales, y no cada vez que se deposita o retira, lo que desencadena un evento fiscal. Esto es similar al tratamiento fiscal del préstamo de valores en las finanzas tradicionales, reflejando la comprensión de los reguladores sobre la naturaleza económica de las Finanzas descentralizadas.

Actualmente, cuando los usuarios depositan fondos en la cuenta del protocolo, pueden necesitar pagar el Impuesto sobre las ganancias de capital por cualquier motivo. En el Reino Unido, la tasa del impuesto sobre las ganancias de capital fluctúa entre el 18% y el 32% según las circunstancias específicas. Este enfoque fiscal limita enormemente el uso de las Finanzas descentralizadas, ya que cada vez que se depositan Tokens en protocolos de préstamo como Aave o Compound, o se proporciona liquidez a intercambios descentralizados como Uniswap o Curve, puede considerarse un evento sujeto a impuestos. Este complejo tratamiento fiscal no solo aumenta la carga para los usuarios, sino que también hace que el cumplimiento sea extremadamente difícil.

Comparación de la reforma fiscal de DeFi en el Reino Unido antes y después

Antes de la reforma: Depositar en el acuerdo activa el Impuesto sobre las ganancias de capital, con una tasa del 18%-32%, y cada operación debe ser gravada.

Después de la reforma: Se adopta el método de “sin ganancias, sin pérdidas”, solo se aplica el impuesto al momento de la venta final del Token.

Alcance: todas las operaciones de Finanzas descentralizadas, como prestar Token, acuerdos de préstamos y depósitos en fondos de liquidez.

Método de cálculo: Al canjear, se compara la cantidad de tokens recibidos con la inversión inicial; la diferencia es el ingreso sujeto a impuestos.

El significado de esta reforma es extremadamente profundo. No solo alivia la carga fiscal de los usuarios de Finanzas descentralizadas, sino que lo más importante es que simplifica el proceso de cumplimiento. Los usuarios ya no necesitan rastrear cada vez que depositan y retiran, solo necesitan calcular las ganancias o pérdidas totales al momento de vender el Token. Esta simplificación reducirá significativamente la barrera de entrada para el uso de Finanzas descentralizadas, animando a más usuarios en el Reino Unido a participar.

Los líderes de la industria elogian unánimemente la reforma fiscal de DeFi en el Reino Unido

La directora de marketing del protocolo de sistema de pagos entre cadenas Relay, Sian Morton, afirmó que la política de “sin ganancias, sin pérdidas” de la Autoridad Fiscal y Aduanera del Reino Unido es un avance significativo para los usuarios de DeFi en el Reino Unido que utilizan criptomonedas como garantía para pedir prestados monedas estables, y acerca el manejo fiscal a la situación económica real de estas transacciones. Ella agregó: “Esto es una señal positiva para la postura en constante cambio del Reino Unido sobre la regulación de las criptomonedas.”

La abogada de la plataforma DeFi Aave, Maria Riivari, afirmó que este cambio “dejará claro que las transacciones DeFi solo desencadenarán impuestos cuando realmente vendas el Token”. Ella añadió: “Otros países que enfrentan problemas similares deberían prestar atención al enfoque de la HMRC del Reino Unido, así como a la profunda investigación y consideración detrás de ello.” Esta evaluación sugiere que el modelo de reforma fiscal del Reino Unido podría convertirse en un referente para otros países del mundo.

El CEO de Aave, Stani Kulechov, declaró que la propuesta “es una gran victoria para los usuarios de DeFi en el Reino Unido que desean pedir prestados stablecoins utilizando criptomonedas como garantía”. Aave, como uno de los protocolos de préstamos DeFi más grandes del mundo, la evaluación positiva de su CEO tiene un significado importante como indicador de la industria. Esta política fiscal amigable podría atraer a más protocolos DeFi y usuarios a elegir al Reino Unido como su jurisdicción preferida para operar o utilizar.

El elogio unánime de los líderes de la industria muestra que esta reforma fiscal realmente aborda los puntos críticos de los usuarios y protocolos de Finanzas descentralizadas. Los eventos fiscales complejos y frecuentes del pasado han hecho que muchos usuarios duden en utilizar activamente las funciones de DeFi, temerosos de caer en problemas fiscales. El lanzamiento del nuevo marco liberará la demanda reprimida de DeFi, lo que podría desencadenar un rápido crecimiento del mercado de DeFi en el Reino Unido.

La propuesta aún está en la fase de consulta, las reglas finales están pendientes

Sin embargo, la propuesta aún no se ha finalizado. La Agencia de Impuestos y Aduanas del Reino Unido declaró que están continuando con la comunicación con las partes interesadas relevantes “para evaluar las ventajas y desventajas de esta posible solución, así como la necesidad de realizar modificaciones legislativas en las reglas fiscales relacionadas con los préstamos de activos cripto y los fondos de liquidez.” La agencia agregó: “Es especialmente importante asegurarse de que cubra las diversas transacciones que pueden realizarse bajo estos arreglos y que los individuos puedan cumplir de manera efectiva.”

Esta actitud de consulta continua muestra que HMRC desea escuchar plenamente las opiniones de la industria antes de lanzar las reglas finales, evitando vacíos en la política o requisitos poco realistas. El ecosistema DeFi es extremadamente complejo, abarcando préstamos, provisión de liquidez, comercio de derivados, puentes entre cadenas y otros escenarios, cada uno de los cuales puede tener consideraciones fiscales especiales. HMRC necesita asegurarse de que el nuevo marco simplifique el proceso de cumplimiento sin causar vacíos fiscales o trato injusto.

En la consulta preliminar, individuos, empresas, profesionales fiscales y organizaciones representativas presentaron 32 respuestas formales por escrito, incluyendo a la firma de capital de riesgo a16z Capital Management y la asociación de la industria autorregulada Crypto UK. Esta amplia participación demuestra que la industria de Activos Cripto del Reino Unido está altamente preocupada por la reforma fiscal y está activamente ofreciendo opiniones profesionales para dar forma a la política final.

La participación de a16z y Crypto UK es especialmente importante. a16z, como una de las principales instituciones de capital riesgo en encriptación, refleja las consideraciones de los inversionistas y de los proyectos. Crypto UK, como asociación de la industria, integra las demandas de numerosas empresas locales en el Reino Unido. La participación conjunta de estas tres partes asegura el equilibrio y la integralidad en el proceso de formulación de políticas.

Reino Unido lidera la innovación regulatoria en DeFi a nivel global

Estas reglas consolidan la reputación del Reino Unido como una de las principales economías más amigables con la innovación de Finanzas descentralizadas a nivel mundial. En comparación con la incertidumbre regulatoria de EE.UU. hacia Finanzas descentralizadas y la complejidad del marco MiCA de la UE, el Reino Unido está intentando un enfoque más pragmático y flexible. El principio de “sin ganancias, sin pérdidas” se centra en reconocer que la naturaleza de las transacciones de Finanzas descentralizadas es una conversión temporal de la forma de activos, y no una disposición final.

Otros países que enfrentan problemas similares deberían prestar atención a las prácticas de la Agencia Tributaria y Aduanas del Reino Unido, así como a la profunda investigación y consideración detrás de ellas. Las autoridades fiscales de muchos países todavía consideran cada transacción de activos cripto como un evento imponible, y este enfoque obsoleto ignora las características técnicas y la naturaleza económica de las Finanzas descentralizadas. La innovación del Reino Unido podría provocar una reconsideración de las políticas fiscales de DeFi a nivel global.

Si el Reino Unido logra implementar esta reforma fiscal y demuestra que puede proteger los ingresos fiscales y fomentar la innovación, podría atraer proyectos y usuarios de DeFi de todo el mundo hacia el Reino Unido. Esto elevaría la posición del Reino Unido en la competencia global de centros financieros encriptados, compitiendo con jurisdicciones tradicionalmente amigables con las criptomonedas como Singapur y Suiza. A largo plazo, esta innovación regulatoria podría impulsar el desarrollo de la industria de manera más efectiva que los incentivos fiscales directos.