¡El capital de riesgo en Activos Cripto se disparó un 290% en un solo trimestre! Q3 alcanzó 4.6 mil millones, el Rebote más fuerte desde la quiebra de FTX.

Las actividades de inversión en Activos Cripto han tenido un fuerte Rebote, alcanzando los 4.6 mil millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, lo que representa un sorprendente aumento del 290% en comparación con el trimestre anterior. Este es el segundo trimestre más alto desde el infame colapso de FTX a finales de 2022, cuyo colapso tuvo un gran impacto en toda la industria. Datos recientes muestran que la confianza institucional en la Cadena de bloques y la industria de Activos Cripto podría estar estabilizándose.

De invierno frío a locura: un sorprendente rebote del 290%

El crecimiento del capital de riesgo en activos cripto del 290% desde el segundo trimestre de 2025 hasta el tercer trimestre es uno de los cambios trimestrales más drásticos en los últimos años. Este crecimiento explosivo refleja un cambio fundamental en el sentimiento del mercado, pasando de la extrema cautela después del colapso de FTX a un renovado optimismo sobre las perspectivas a largo plazo de la industria. Aunque los 4.6 mil millones de dólares en inversión trimestral aún están por debajo de los niveles alcanzados durante el pico del mercado alcista de 2021 (cuando las inversiones trimestrales superaron los 10 mil millones de dólares), ya muestran un fuerte impulso de recuperación.

El colapso de FTX tuvo un impacto sistemático en la inversión en activos cripto. Después de la quiebra de FTX en noviembre de 2022, toda la industria de la encriptación cayó en una crisis de confianza. Los inversores se dieron cuenta de que incluso un intercambio valorado en 32 mil millones de dólares, respaldado por principales capitales de riesgo como Sequoia Capital, podría colapsar en cuestión de días. Este impacto llevó a que la actividad de inversión en activos cripto se redujera más del 70% durante todo el 2023, y muchos fondos de capital de riesgo optaron por pausar nuevas inversiones, a la espera de que el mercado se estabilizara.

La inversión de 4.6 mil millones de dólares en el tercer trimestre de 2025 muestra que esta actitud de cautela está desapareciendo. El aumento general de las acciones tecnológicas y el aumento del precio de los Activos Cripto han mejorado el sentimiento del mercado. El Bitcoin ha subido desde aproximadamente 16,000 dólares a principios de 2023 hasta más de 100,000 dólares en la actualidad, y el Ethereum también ha subido de 1,000 dólares a alrededor de 3,900 dólares. Esta recuperación de precios no solo ha mejorado la situación financiera de los proyectos de encriptación existentes, sino que también ha hecho que el entorno de salida sea más amigable, permitiendo a los fondos de capital de riesgo lograr un retorno de la inversión a través de IPO o adquisiciones.

Lo que es más importante, las startups están madurando constantemente, con hojas de ruta de desarrollo más claras, una gobernanza empresarial más completa y operaciones más transparentes, todo lo cual resulta atractivo para los inversores cautelosos. Las lecciones de FTX han llevado a toda la industria a elevar los estándares de cumplimiento y fortalecer el control interno, lo que ha restaurado la confianza de los inversores institucionales.

Cuatro impulsores de la recuperación de la inversión en Activos Cripto

Rebote de precios: Bitcoin supera los 100,000 dólares, Ethereum se recupera a 3,900 dólares, mejorando el entorno de salida.

Regulación clara: la actitud de la SEC de EE. UU. cambia, el gobierno de Trump impulsa políticas amigables con los Activos Cripto

Proyecto maduro: En la era posterior a FTX, los proyectos generalmente han elevado sus estándares de gobernanza y transparencia.

Avances tecnológicos: la combinación de IA y cadena de bloques, la expansión de Layer-2, la aplicación de monedas estables y otras innovaciones están surgiendo.

Infraestructura y AI se convierten en los reyes de la captación de dinero

La recuperación de las actividades de capital de riesgo en Activos Cripto está impulsada principalmente por varias tendencias clave. Las startups centradas en la infraestructura están recibiendo amplia atención, especialmente aquellas dedicadas a soluciones de escalado de segunda capa, tecnología de custodia y la interoperabilidad de la Cadena de bloques. Estos campos se consideran la base para la adopción masiva de Activos Cripto, y sus modelos de negocio son relativamente claros, lo que facilita el reconocimiento por parte del capital de riesgo tradicional.

Las soluciones de escalabilidad de Layer-2 son una prioridad en la inversión en infraestructura. El problema de escalabilidad de Ethereum ha limitado su desarrollo a largo plazo, y las altas tarifas de Gas hacen que las transacciones pequeñas no sean económicas. Las soluciones de Layer-2 como Arbitrum, Optimism y Base reducen drásticamente los costos y mejoran la velocidad al mover las transacciones fuera de la cadena. El éxito de estos proyectos ha atraído una gran cantidad de capital de riesgo, y en el tercer trimestre, varios proyectos de Layer2 completaron financiamiento por cientos de millones de dólares.

La tecnología de custodia es otro campo popular. Uno de los mayores obstáculos para que los inversores institucionales ingresen al mercado de encriptación son los problemas de seguridad de los activos. Los servicios de custodia profesionales pueden ofrecer garantías de seguridad de nivel bancario, cobertura de seguros y apoyo en cumplimiento. Plataformas de custodia como Fireblocks y Copper obtuvieron grandes financiamientos en el tercer trimestre, lo que muestra una fuerte demanda del mercado por infraestructuras de nivel institucional.

La interoperabilidad de la cadena de bloques es el tercer área clave. Actualmente, el mercado de Activos Cripto muestra un patrón de múltiples cadenas coexistiendo, pero la transferencia de activos entre diferentes Cadena de bloques sigue siendo difícil y costosa. Protocolos de cadena cruzada como LayerZero, Wormhole y Axelar ofrecen soluciones que permiten que los activos fluyan sin problemas entre diferentes cadenas. Estos proyectos también han recibido una atención importante de capital de riesgo en el tercer trimestre.

Los proyectos de activos cripto integrados con inteligencia artificial son otro campo popular. La combinación de aprendizaje automático y cadena de bloques está en pleno auge, y los escenarios de aplicación incluyen: estrategias de trading impulsadas por IA, auditoría automática de contratos inteligentes, análisis de datos en la cadena, detección de fraudes, entre otros. Esta combinación de IA+Web3 no solo se alinea con los puntos calientes tecnológicos actuales, sino que también ofrece un valor comercial práctico, por lo que es favorecida por el capital de riesgo.

Los principales campos que atraen inversiones actualmente incluyen monedas estables, inteligencia artificial, infraestructura de cadena de bloques y plataformas de comercio. La ola de inversiones en el campo de las monedas estables proviene de su modelo de negocio claro y su enorme tamaño de mercado, con un valor de mercado global de monedas estables que ha superado los 280 mil millones de dólares. Aunque la competencia en las plataformas de comercio es feroz, todavía existen oportunidades en campos verticales, como plataformas OTC dirigidas a clientes institucionales y bolsas especializadas para activos específicos.

El flujo de capital hacia empresas maduras, la ronda de semillas se enfría

Aunque el tamaño de la financiación de la ronda semilla se mantiene estable, la cuota de las transacciones anteriores a la ronda semilla está disminuyendo a medida que avanza la industria. Actualmente, la mayoría de los fondos de capital de riesgo en Activos Cripto se dirigen a empresas maduras, especialmente aquellas que se establecieron antes de 2018, mientras que las nuevas startups enfrentan dificultades de financiación. Esta tendencia refleja un cambio en la aversión al riesgo en el mercado de capital de riesgo.

En el mercado alcista antes del colapso de FTX, el capital de riesgo era extremadamente generoso con los proyectos tempranos, obteniendo millones de dólares en financiamiento de semillas solo con un libro blanco y el trasfondo del equipo. Sin embargo, en la era posterior a FTX, el capital de riesgo se ha vuelto más cauteloso. Prefieren proyectos maduros que ya han demostrado la adecuación del producto al mercado, que tienen usuarios reales y ingresos. Este cambio, aunque desfavorable para las startups, ayuda al desarrollo saludable de la industria y reduce el desperdicio de recursos en conceptos que no pueden materializarse.

Los altos costos de cumplimiento y la presión regulatoria pueden imponer una carga desproporcionada a las pequeñas empresas, lo que podría inhibir la innovación. Existe una preocupación generalizada de que las empresas maduras puedan utilizar sus recursos para influir en los resultados regulatorios, un fenómeno conocido como “captura regulatoria”. Esto podría poner a las nuevas empresas en desventaja al enfrentar un entorno regulatorio complejo. Las nuevas empresas carecen de equipos de cumplimiento profesionales y recursos legales, y al enfrentar requisitos regulatorios cada vez más complejos, la carga de costos es mucho mayor que la de las empresas maduras.

Redefinición del panorama de capital de riesgo por parte de instituciones financieras tradicionales

Las instituciones financieras tradicionales están redefiniendo el panorama de las inversiones en Activos Cripto, prestando cada vez más atención a la integración de la encriptación y la Cadena de bloques. Los bancos están formando alianzas estratégicas con empresas de Activos Cripto, adquiriendo bancos amigables con las Activos Cripto e invirtiendo en nuevas empresas de activos digitales. Por ejemplo, LevelField Financial está adquiriendo bancos tradicionales para poder ofrecer préstamos colateralizados en Activos Cripto y servicios de custodia de activos digitales bajo la guía regulatoria.

A medida que las políticas regulatorias se vuelven cada vez más claras, las instituciones financieras tradicionales están adoptando activamente los servicios de Activos Cripto, guiando al mercado hacia la estabilidad y alejándose del ciclo especulativo de los minoristas. El aumento de la inversión institucional en empresas emergentes de Activos Cripto en 2025 también confirma esta transformación. La fusión de las finanzas tradicionales y la encriptación está difuminando las líneas entre las finanzas descentralizadas y el sistema financiero existente.

La reforma regulatoria, especialmente en Asia, está impulsando el mercado de Activos Cripto de un estado caótico a una innovación normativa. Países y regiones como Hong Kong y Corea del Sur están estableciendo marcos legales más claros para fortalecer la protección del inversor y fomentar la participación de inversores institucionales, atrayendo así más capital de riesgo en Activos Cripto. El sistema de licencias para plataformas de intercambio de activos virtuales que Hong Kong lanzará en 2024 proporciona un camino de cumplimiento para los intercambios de Activos Cripto. Corea del Sur está promoviendo la inclusión de activos encriptados dentro del marco regulatorio financiero tradicional, lo que reduce el riesgo legal.

Tendencias futuras: Pagos B2B y aplicaciones de moneda estable

Las nuevas empresas en la nueva era necesitan prestar atención al creciente interés de las personas por los bancos digitales, los sistemas de pago con monedas estables y las soluciones de salario en Activos Cripto. Dado que la aplicación de Activos Cripto en el ámbito de los pagos comerciales se está volviendo cada vez más amplia, se espera que la demanda de plataformas de pago en Activos Cripto B2B y soluciones de salario en Activos Cripto continúe creciendo.

Los campos emergentes como la inteligencia artificial, la encriptación de pagos y la tecnología financiera se espera que atraigan más inversiones. La aplicación de monedas estables en los canales de pago y el surgimiento de soluciones de gestión de fondos de Activos Cripto son áreas clave para el crecimiento futuro. Estos escenarios de aplicación ya no son puramente especulativos, sino que ofrecen un valor comercial real, y esta transformación atraerá a más capital de riesgo tradicional.