Desde el "cisne negro" se observa el rendimiento sólido, comparación panorámica de productos de inversión de CEX principales

El reciente evento del cisne negro en Binance pone de manifiesto los riesgos potenciales de los productos de gestión patrimonial de los exchanges centralizados (CEX). (Sinopsis: MEXC lanza la Fundación MEXC de USD 30 millones para construir la próxima generación de líderes que lideren el futuro de Web3) (Suplemento de antecedentes: MEXC y Solana coorganizan el Eco Month, y el premio acumulado del millón se transmitirá sin parar) *Este artículo está ampliamente compilado, escrito y proporcionado por MEXC, y no representa la posición de la región, ni es un consejo de inversión, compra o venta. Para obtener más información, consulte la advertencia de responsabilidad al final del artículo. El mercado de criptomonedas reprodujo un evento de cisne negro el 11 de octubre. El desacoplamiento extremo de los productos de gestión patrimonial relacionados con USDE, BNSOL y WBETH en la plataforma Binance (Binance) dio lugar a una avalancha de liquidación de piezas apalancadas a gran escala. Muchos usuarios pierden su dinero de la noche a la mañana. La tragedia ha servido como una llamada de atención: incluso los productos de gestión de patrimonios (CEX) exchanges centralizados aparentemente robustos tienen muchos riesgos potenciales. Este artículo proporcionará un análisis en profundidad de los puntos débiles de riesgo de los principales productos de gestión patrimonial de CEX para ayudarlo a identificar peligros ocultos, crear estrategias financieras sostenibles y mantener la capacidad de hacer frente a condiciones extremas del mercado y ganar de manera constante. Panorama de productos de gestión patrimonial: desde “ingresos pasivos” hasta “apuestas de alto riesgo” En la actualidad, los productos de gestión patrimonial de CEX se dividen principalmente en cuatro tipos, cubriendo necesidades diversificadas desde ahorros básicos hasta operaciones altamente apalancadas. Los productos de bajo riesgo son similares a los “depósitos a plazo fijo de criptomonedas”, haciendo hincapié en la preservación del capital y los intereses; Los productos de alto riesgo se acercan a los “futuros apalancados”, y tanto los rendimientos como los riesgos se ven amplificados por el apalancamiento. A continuación se desglosa en orden de gradiente de riesgo. El producto de gestión patrimonial más básico, similar a la vista bancaria o al depósito a plazo. Los usuarios pueden ganar intereses depositando activos en la cuenta “corriente/fija” de la plataforma. Por ejemplo, el producto actual de gestión patrimonial USDT de MEXC no solo tiene un acceso flexible y unos ingresos regulares del 5% al 20%. Los ingresos provienen principalmente de la plataforma que presta fondos a instituciones, traders de alta frecuencia o staking on-chain. La tasa de interés de dichos productos es más baja, pero el riesgo también es bajo, y el principal generalmente está aislado por el mecanismo de control de riesgo de la plataforma, y no hay exposición directa al mercado. Incluso las condiciones extremas del mercado no afectan directamente al principal. La moneda simple a la demanda es especialmente adecuada como un “fondo de emergencia”, e incluso se puede usar como un “depósito de municiones de caza de fondo” en condiciones extremas de mercado para garantizar un flujo de efectivo estable. La creación de monedas en cadena es esencialmente CEX integrando el protocolo de (DeFi) de finanzas descentralizadas en cadena en su propia plataforma, lo que permite a los usuarios participar en el staking, proporcionar liquidez o minería de liquidez directamente desde las cuentas de intercambio y ganar intereses o recompensas de tokens sin tener que configurar sus propias billeteras o realizar transacciones complejas. Los beneficios provienen principalmente de los mecanismos de recompensa del protocolo on-chain, como los rendimientos de las apuestas o los incentivos de liquidez. Cuando se encuentran mercados extremos, puede haber una caída de la cadena, lo que resulta en el bloqueo de los fondos de los usuarios, rendimientos negativos e incluso la evaporación del capital. Los usuarios depositan la moneda base, seleccionan el par de divisas ( como BTC/USDT), establecen el precio objetivo y la fecha de vencimiento. La liquidación al vencimiento se basa en el precio de mercado: si se cumple el estándar, se obtendrá la moneda objetivo + ingreso, de lo contrario, se recuperará la moneda original + intereses. Los rendimientos provienen principalmente del arbitraje de plataformas y la volatilidad del mercado, y la tasa de rendimiento anualizada suele ser más alta. En el mercado del cisne negro, el cambio de precio puede conducir fácilmente a una liquidación desfavorable, bloqueando fondos para perder la oportunidad de escapar / cazar fondo. Es adecuado para el take profit del mercado alcista o el fondo del mercado bajista, pero es necesario evaluar cuidadosamente la volatilidad del mercado. Los productos apalancados incorporan apalancamiento para amplificar los rendimientos, como el compromiso apalancado SOL de Bybit: al hacer staking de SOL se pide prestado más SOL y luego se apuesta, generando bbSOL para las operaciones DeFi, formando un efecto de bola de nieve. Los usuarios también pueden agregar apalancamiento por sí mismos, como colateralizar USDE para prestar USDT, luego usar USDT para comprar USDE y luego comprometer USDE para prestar USDT, y así sucesivamente, reutilizando el USDE prestado para la gestión financiera. Los ingresos provienen del rendimiento amplificado apalancado de la prenda/arbitraje, y la tasa de rendimiento anualizada es alta. Sin embargo, en mercados extremos, la depreciación de la garantía desencadenará una venta forzada por parte del motor de liquidación, amplificando la pérdida de la cadena y haciendo que el capital se evapore rápidamente. Adecuado para preferencias de alto riesgo, pero se requiere un estricto control de riesgo. Como se mencionó anteriormente, cómo proporcionar a los usuarios una fuente de ingresos “estable, transparente y sostenible” en medio de las turbulencias del mercado se ha convertido en una parte clave para generar confianza en el exchange. El sistema de productos de gestión de ganancias / patrimonio de MEXC se ha establecido gradualmente bajo dicha demanda: prioridad de cobertura, flujo flexible, transparente y controlable, que es una herramienta importante para “tomar un respiro” en mercados bajistas y “depósitos” antes de los mercados alcistas. A continuación se muestra un desglose estructurado del producto principal MEXC Earn. Alineación principal estable: actual, fija, ganancia de posición al contado, ganancia de contratos MEXC Earn Productos principales Categoría de lista Características del producto Ciclo APR/flexibilidad Punto de riesgo adecuado para personas Gestión de patrimonio actual al contado Ingresos por prenda automáticos, acceso flexible 5% ~ 20% regular Totalmente flexible, canjeable en cualquier momento Las tasas de interés se ajustan con las fluctuaciones del mercado Usuarios novatos con poco apetito por el riesgo y búsqueda de liquidez Gestión financiera regular Ingresos fijos, capital bloqueado Los ingresos pueden ser tan altos como el 100% y los nuevos usuarios tienen rendimientos exclusivos más altos ( aprox. 600%) Plazo Fijo Congelación de liquidez, amortización anticipada de la pérdida de ingresos Usuarios con fondos ociosos que desean obtener rendimientos más altos y estables Posición al contado para ganar monedas No se requiere operación, se acumulan intereses en la posición Fórmula de cálculo de ingresos: Rendimiento diario = Monto del depósito de margen × APR estimado / 365 Tenga en cuenta que la APR estimada para mantener posiciones está sujeta a cambios y no es fija. La TAE estimada de mantener posiciones para ganar monedas está determinada por una combinación de factores. Totalmente flexible y listo para operar Ajuste dinámico de las ganancias Todos los poseedores de monedas, inversores que prefieren la “gestión perezosa” Contrato Contrato Earn Coin Liquidación automática de las ganancias del contrato Hasta un 15% Devengo de intereses en tiempo real, liquidación diaria Riesgo de tenencia de contratos, TAE Ajustado con el mercado Operadores de contratos de alta frecuencia, desde principiantes hasta usuarios experimentados Banca actual: Beneficios de los depósitos flexibles La gestión de la riqueza actual es el producto de ingresos de criptomonedas más básico, similar a los depósitos bancarios a la vista, los usuarios pueden depositar o retirar fondos en cualquier momento, Al mismo tiempo, se obtienen rendimientos de intereses durante la tenencia de los activos. La mayor ventaja es la alta liquidez, los activos del usuario no están bloqueados, se pueden negociar o retirar en cualquier momento y el interés diario se puede obtener automáticamente sin ninguna operación de participación, lo cual es muy adecuado para nuevos usuarios que recién comienzan o inversores con necesidades de capital a corto plazo. La banca regular, similar al depósito a plazo fijo de un banco, requiere que el capital esté bloqueado durante un período de tiempo fijo a cambio de un rendimiento de tasa de interés más alto. Durante el período de bloqueo, los activos del usuario se congelan y no se pueden negociar ni retirar, pero el capital y los intereses se pueden pagar después del vencimiento. Hay que tener en cuenta que la liquidez habitual de la gestión patrimonial es baja, y el reembolso anticipado suele no ser factible o dar lugar a una pérdida de ingresos. Por lo tanto, los usuarios deben planificar el período de bloqueo de fondos antes de participar. Al mismo tiempo, si la moneda invertida es una moneda volátil no estable, también es necesario considerar los riesgos potenciales causados por la fluctuación del precio de la moneda durante el período de bloqueo. Obtención de posiciones al contado: mantener monedas para ganar intereses La tenencia al contado para ganar monedas es un modelo importante que encarna el concepto de “mentir y ganar” en el sistema de productos MEXC Earn. Permite a los usuarios obtener ganancias automáticamente siempre que tengan una criptomoneda específica en una cuenta spot sin ninguna acción. Este producto ofrece total flexibilidad, lo que permite a los usuarios negociar, retirar o usar sus monedas en cualquier momento mientras ganan intereses, sin restricciones de bloqueo de fondos. Al mismo tiempo, MEXC ajusta dinámicamente el rendimiento todos los días de acuerdo con los ingresos en la cadena y la posición total de todos los usuarios para garantizar que la fuente de interés sea transparente y sostenible. Éste…