Detrás del próspero mercado de valores, el verdadero valor de los activos se está desvaneciendo. A medida que el déficit y la deuda del gobierno se disparan, las instituciones recurren al “(debasement trade)”, buscando refugio en el oro y el Bitcoin, lo que refleja un consenso sobre la disminución del poder adquisitivo del dólar a largo plazo. Mirando hacia atrás, esta prosperidad puede ser solo una ilusión impulsada por la inflación.
Narrativa de “transacciones de devaluación de moneda”: la nueva fe de las instituciones financieras
El conocido OG de Bitcoin y inversor de Silicon Valley, Anthony Pompliano, señaló en su podcast del jueves que el sector financiero tradicional se dio cuenta rápidamente de la rápida devaluación del dólar y se volcó rápidamente hacia operaciones de depreciación, siendo Bitcoin y el oro los mayores beneficiarios:
Ahora este hecho ya no parece necesitar debate; la gente ha entendido que el dólar y los bonos enfrentarán muchos problemas en el futuro, por lo tanto, Bitcoin y el oro seguramente se beneficiarán.
El director de inversiones de ProCap BTC, Jeff Park, también respondió en el Podcast que ha observado que la gestión de patrimonio privado y los asesores financieros han comenzado a incluir Bitcoin en sus carteras de inversión, considerándolo un activo contra la inflación, lo que simboliza que los activos criptográficos se han incorporado oficialmente a los objetivos de inversión de transacciones de depreciación.
(Lectura adicional: La devaluación impulsa el aumento del oro y Bitcoin, JPMorgan: el precio objetivo de BTC para fin de año es 165K)
Matt Hougan: La devaluación de la moneda es la “materia oscura” del sistema financiero.
Matt Hougan, director de inversiones de Bitwise, describió este fenómeno como “la materia oscura financiera (dark matter)”, invisible pero omnipresente:
Una vez que veas esta fuerza, muchos fenómenos que parecen inexplicables pronto se aclararán.
Él da ejemplos, incluyendo el alto ratio precio-beneficio, el aumento de los precios de la vivienda, la lucha de la clase media, y el desajuste entre el crecimiento del PIB y la riqueza familiar. Enfatiza que la inflación no es solo un aumento de precios, sino también la adición de apalancamiento a todo el sistema financiero, acelerando la pérdida del poder adquisitivo.
(Lectura adicional: Arthur Hayes habla sobre la teoría de la inutilidad del ciclo de cuatro años de Bitcoin: EE. UU. y China aceleran la impresión de dinero coronando a BTC como el rey de las monedas)
El índice del dólar alcanza un mínimo de tres años, la devaluación ya es una realidad
Al mismo tiempo, el índice del dólar (DXY) ha caído desde un máximo de 110 a principios de este año hasta un mínimo de 96.3, marcando un nuevo mínimo en tres años, lo que resalta la devaluación real del dólar.
Incluyendo a VanEck y Deutsche Bank, se enfatiza que, a medida que los déficits se acumulan y la deuda se expande, presionando a la baja los rendimientos reales, los inversores buscan estándares de valoración que no sean diluidos. En este momento, el oro y el Bitcoin se han convertido en las unidades de activos más resistentes a la inflación.
(Lectura adicional: ¡El oro se acerca a los 4,000 dólares! VanEck referencia el precio del oro: Bitcoin podría alcanzar los 640,000 dólares en la próxima reducción a la mitad)
Revelación de la verdad: Si se valora en oro, el mercado de valores de EE. UU. ha estado en descenso continuo durante 20 años.
El economista Mohamed A. El-Erian advierte que si se mide el rendimiento de las acciones estadounidenses en oro en lugar de en dólares, entonces las acciones estadounidenses han estado en realidad en declive desde la burbuja de Internet de 1999, con un rendimiento aún peor en otros mercados globales.
En otras palabras, el aumento aparente del mercado de valores es en realidad solo una ilusión después de la devaluación de la moneda fiduciaria. Los inversionistas miden esos activos que han alcanzado nuevos máximos nominales con una moneda que “cada vez vale menos”.
¿Cuándo llega la burbuja cuando la prosperidad se basa en la impresión de dinero?
Como advierte el analista político Rnaud Bertrand, cada vez que el precio del oro se dispara repentinamente, a menudo presagia un cambio significativo en los sistemas políticos y financieros, y esta transformación del antiguo orden podría provocar una mayor agitación social y una crisis económica.
En un mundo donde la inflación enmascara la prosperidad y la moneda está siendo revaluada, Bitcoin tiene el potencial de convertirse en la forma más pura y conveniente de preservación de capital, permitiendo que la narrativa de depreciación actual continúe.
Este artículo La inflación crea una ilusión de prosperidad en el mercado de valores: el mercado de acciones de EE. UU. valorado en oro ha estado estancado desde la burbuja de Internet. Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.
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