La nueva era DeFi para instituciones: ¿Aave lanza Horizon, permitiendo a las instituciones pignorar activos tokenizados para obtener moneda estable?

El gigante de los préstamos Aave Labs anunció el lanzamiento de la plataforma Horizon, enfocándose en el mercado institucional, permitiéndoles utilizar como colateral deuda pública tokenizada, fondos y otros activos del mundo real (RWA) para prestar USDC, RLUSD y GHO, entre otras monedas estables. Esta iniciativa no solo integra realmente los RWA en el ecosistema de Finanzas descentralizadas, sino que también libera la liquidez de activos no líquidos bajo un marco de Cumplimiento.

La intersección entre las instituciones y las Finanzas descentralizadas: Horizon libera la Liquidez de los activos tokenizados

En los últimos años, la tokenización de activos ha crecido rápidamente, y su capitalización de mercado ha superado los 26 mil millones de dólares, pero la mayoría aún está bloqueada en infraestructuras financieras tradicionales o cadenas aisladas, sin poder aprovechar realmente la liquidez. Aave Labs ha desarrollado Horizon para permitir que los activos tokenizados en poder de instituciones se conviertan directamente en capital líquido.

La primera aplicación que ofrece Horizon es permitir a las instituciones calificadas utilizar activos como bonos del gobierno de EE. UU. o fondos tokenizados como garantía para pedir prestado monedas estables, incluyendo USDC de Circle, RLUSD de Ripple y GHO de Aave. No solo proporciona flexibilidad en el financiamiento a corto plazo, sino que también permite a las instituciones implementar estrategias de rendimiento y mejorar la eficiencia en la utilización de activos.

Estrategia de Aave: combinar el Cumplimiento con la apertura de las Finanzas descentralizadas

El anuncio señala que Horizon se construye sobre el protocolo de préstamos más grande en la actualidad, Aave V3, y la plataforma utiliza una arquitectura de doble capa. En el nivel de colateral, el token en sí incorporará la verificación de cumplimiento del emisor, asegurando que solo las instituciones que cumplan con los estándares regulatorios puedan participar. En el nivel del mercado de préstamos, se mantiene la apertura y la composibilidad, asegurando que la flexibilidad y el espacio de innovación de DeFi no se vean debilitados.

Este diseño permite que Horizon satisfaga simultáneamente los requisitos regulatorios y la demanda de liquidez del ecosistema DeFi, proporcionando un entorno de préstamo que es conforme, seguro y eficiente para fondos de nivel institucional. Stani Kulechov, fundador de Aave, enfatizó: “Horizon proporciona la infraestructura y la liquidez de moneda estable, permitiendo que las instituciones realmente se integren en la cadena, disfrutando de un mercado transparente y de alta eficiencia las 24 horas, los 7 días de la semana.”

En el ámbito de la ciberseguridad y la tecnología, Horizon también colabora con Chainlink y Chaos Labs, utilizando datos de activos netos (Onchain NAV), pruebas de reservas (PoR) y herramientas de transparencia en la gestión de activos (SmartAUM), llevando la valoración en tiempo real de fondos y bonos directamente a la cadena, y proporcionando verificabilidad del conjunto de activos subyacentes y reservas, mostrando capacidades de auditoría y gestión de riesgos de nivel financiero tradicional.

La alineación de colaboración es deslumbrante, con los gigantes de la gestión de activos tradicionales reunidos.

La colaboración de Horizon es enorme, abarcando a empresas como Ant Financial, Ripple, Ethena, OpenEden, Securitize y WisdomTree. Los activos específicos que se apoyan incluyen:

Superstate: fondo de bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo (USTB), fondo de arbitraje de criptomonedas (USCC)

Circle：Fondo de rendimiento a corto plazo Hashnote internacional (USYC)

Centrifuge: fondos tokenizados como JAAA, JTRSY

VanEck: VBILL tokenización de bonos del gobierno de EE. UU.

Estas colaboraciones muestran la unión de las empresas de gestión de activos financieros tradicionales con los nuevos protocolos de Finanzas descentralizadas, permitiendo que Aave se expanda de una aplicación nativa de criptomonedas a una columna vertebral financiera intermercados.

Perspectivas del futuro de Horizon: el camino de la fusión entre RWA y Finanzas descentralizadas

El lanzamiento de Horizon representa que Aave está extendiendo sus tentáculos hacia el ámbito de las finanzas a nivel institucional y la tokenización de activos reales. En el futuro, Horizon incluirá más mercados privados y productos financieros regulados, con la esperanza de convertirse en la principal puerta de entrada de las instituciones al DeFi, lo que se puede considerar un hito significativo.

Sin embargo, echemos un vistazo a la alta actitud de estándares en el informe de calificación crediticia de Maker(, realizado anteriormente por S&P Global sobre el protocolo de préstamos Sky Protocol ). Si los protocolos DeFi quieren realmente integrarse en las finanzas tradicionales, entonces el Cumplimiento y la seguridad deben ser la prioridad. En este caso, si hay algunos colaterales de alta palanca en el grupo de préstamos que presentan riesgos encadenados potenciales, es probable que las instituciones sigan rechazando su entrada.

(Aave incluye tETH como colateral: ¿el apalancamiento sobre apalancamiento llevará a Aave al borde de la morosidad?)

Este artículo Instituciones DeFi Nueva Era: Aave lanza Horizon, ¿pueden las instituciones también hipotecar activos tokenizados para obtener moneda estable? Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.