Robinhood reescribe el panorama comercial global, los Token de acciones entran en la era de la disminución de dimensiones.

Empujar los altcoins hacia el invierno: solo las monedas que pasan por ETF o enlazan con el TradFi tienen la oportunidad de no desaparecer.

Escrito por: CryptoLeo, Odaily Diario Planetario

Hoy a la madrugada, hora de Beijing, Robinhood lanzó “varias bombas de gran impacto”, anunciando que lanzará la tokenización de acciones, RWA L2, funciones de contratos perpetuos y servicios de staking.

La débil interacción y la falta de liquidez entre los fondos tradicionales y las criptomonedas siempre ha sido el “nudo” en la mente de los profesionales de las criptomonedas. A principios de 2024, la situación comenzó a mejorar; la aprobación del ETF de BTC impulsó la interacción de los fondos tradicionales con las criptomonedas, y luego, otros activos criptográficos relativamente principales también comenzaron a seguir de cerca la aprobación de ETFs. Este año, el proyecto de ley «GENIUS» encendió el «toros de cumplimiento» desde la perspectiva de las stablecoins, y las finanzas tradicionales volvieron a entrar con fuerza. Pero en mi opinión, eso no es suficiente; el eslabón más importante en la interconexión —la tokenización de acciones— aún no ha liberado todo su potencial.

Actualmente, entre las instituciones que están implementando la tokenización de acciones, hay tres que tienen un alto grado de cumplimiento y son relativamente conocidas. La primera es Kraken, que ya ha comenzado y el mes pasado lanzó la plataforma de tokenización de acciones xStocks, que ahora soporta el comercio de 60 acciones estadounidenses las 24 horas del día; la segunda es Coinbase, que está en proceso y recientemente busca la aprobación de la SEC para emitir acciones basadas en blockchain en Estados Unidos; si se aprueba, también permitirá a Coinbase ofrecer comercio de acciones tradicionales en la cadena; y la tercera es Robinhood, que es la protagonista de hoy. Al anunciar su L2 (basado en Arbitrum Orbit) y la tokenización de acciones, también lanzó varios nuevos productos, incluidos futuros perpetuos para clientes de la UE y staking para usuarios estadounidenses. Además, Robinhood también regalará tokens de acciones de OpenAI y SpaceX a los usuarios de la UE.

A raíz de esta noticia, las acciones de Robinhood, HOOD, subieron más de 12 puntos hasta 93.15 dólares (en el momento de la redacción).

Tres grandes movimientos: el anuncio de Robinhood se ha concretado

En mayo de este año, Robinhood presentó una propuesta a la SEC de EE. UU. con el objetivo de lograr la tokenización del mercado de valores estadounidense. Su propuesta indica que el alcance de la tokenización podría incluir activos tradicionales como bonos y acciones.

Ayer por la madrugada, el cofundador de Robinhood, Vlad Tenev, publicó en X que Robinhood hará un importante anuncio relacionado con su negocio de criptomonedas un día después. Este anuncio revelará noticias “emocionantes” de Robinhood Crypto. Horas antes de lanzar oficialmente la tokenización de acciones, también surgieron rumores en el mercado de que “Robinhood EU podría lanzar un servicio de comercio de acciones tokenizadas”.

A continuación, Odaily 星球日报 presentará en detalle las tres grandes noticias anunciadas hoy por Robinhood:

tokenización de acciones y su L2

Su sitio web muestra que los usuarios de Robinhood pueden comprar más de 200 tokens de acciones estadounidenses en su aplicación, incluyendo acciones tokenizadas de NVIDIA, Microsoft, Apple y otros. En concreto:

• Los tokens de acciones se muestran y se compran/venden en dólares estadounidenses. Cuando los usuarios realizan un pedido, Robinhood convierte automáticamente a euros según el tipo de cambio actual y cobra una pequeña tarifa de cambio del 0.1%. Además, no hay tarifas ocultas;
• El umbral de volumen de negociación es extremadamente bajo: se puede comenzar a negociar con solo 1 euro;
• El período de negociación casi está disponible todo el día: de lunes a viernes, se pueden comprar y vender acciones tokenizadas las 24 horas del día.

Robinhood también lanzó una actividad relacionada, que hasta el 7 de julio, los usuarios de la UE que cumplan con los requisitos pueden obtener gratuitamente a través de Robinhood EU tokens de acciones de SpaceX y OpenAI por un valor de 5 euros. Robinhood recompensa un total de 500,000 dólares en tokens de SpaceX y 1,000,000 dólares en tokens de acciones de OpenAI para esta actividad.

Es importante tener en cuenta que: después de la tokenización de acciones, el código de las acciones no es el mismo que el nombre del token (por ejemplo, el código de acciones de Facebook cambió de FB a META), y los tokens de acciones también cambiarán junto con las acciones de la empresa, como en el caso de un dividendo de acciones (1 acción se convierte en 2 acciones), los tokens en Robinhood también cambiarán en consecuencia (1 token se convierte en 2 tokens), y viceversa.

Su CEO Vladimir Tenev explicó en su discurso en Cannes (donde se celebró recientemente el ETHCC) las tres etapas de la tokenización de acciones:

• Primera fase: tokenizar acciones en tokens de recibo, las transacciones aún se liquidan en los mercados financieros tradicionales existentes;
• Segunda etapa: integrar Bitstamp para aumentar la liquidez y lograr operaciones las 24 horas;
• Tercera etapa: integrar la blockchain para obtener ventajas de composabilidad.

La tokenización de acciones se emitirá inicialmente en Arbitrum. En el futuro, se comerciará en la cadena Robinhood L2 basada en Arbitrum Orbit, que actualmente está en desarrollo, y estará optimizada para la tokenización de acciones, soportando comercio 24/7, puentes sin costura y custodia autónoma.

futuros perpetuos para usuarios europeos

Además de las acciones tokenizadas, hoy Robinhood también anunció el lanzamiento de futuros perpetuos dirigidos a usuarios europeos, que se lanzarán más adelante este verano. Los usuarios podrán abrir contratos largos/cortos con un apalancamiento de hasta 3 veces, pero en el futuro se ampliarán más opciones para clientes premium. Además, para ayudar a los usuarios a reducir la complejidad del proceso de negociación de contratos perpetuos, Robinhood ha construido una interfaz intuitiva que facilita a los usuarios establecer el tamaño de la posición y la gestión del margen, y las órdenes se enrutaran a través del intercambio de contratos perpetuos Bitstamp.

Plegado de criptomonedas y una serie de paquetes de beneficios

• Se lanza un servicio de staking de criptomonedas dirigido a usuarios estadounidenses elegibles, comenzando con ETH y SOL. Además, Robinhood ha establecido que no hay límite en la cantidad que los usuarios pueden apostar, y ha lanzado una promoción de depósitos, donde durante un tiempo limitado (después del 7 de julio), los usuarios en Estados Unidos y Europa pueden depositar criptomonedas en Robinhood y recibir una recompensa del 1% en depósitos; si el depósito total alcanza la meta de 500 millones de dólares, habrá la oportunidad de duplicar a 2%. Los usuarios que depositen antes del 7 de julio recibirán directamente una recompensa del 2%;
• Recompensas de tarjeta de crédito de criptomonedas: la Robinhood Gold Card ofrece a los clientes estadounidenses reembolsos en efectivo por compras en todas las categorías. Hasta este otoño, los clientes pueden utilizar estas recompensas para comprar automáticamente moneda.
• Cortex for Crypto (plataforma de inversión en IA): se lanzará más adelante este año, los miembros de Robinhood Gold podrán ver directamente en la página de detalles de cada token las perspectivas, tendencias y análisis de mercado basados en eventos. Este producto está diseñado para ayudar a los clientes a comprender rápidamente los cambios de precios y del mercado en tiempo real.
• Enrutamiento de intercambio inteligente: evalúa múltiples intercambios colaborativos y enruta las órdenes de los usuarios para obtener el mejor precio. Cuanto mayor sea el volumen de transacciones de los usuarios en los últimos 30 días, menores serán las tarifas. Soporte de API próximamente;
• Lote fiscal: Los clientes de EE. UU. ahora pueden ver y vender lotes fiscales específicos de transacciones de criptomonedas, los usuarios pueden elegir estratégicamente qué lote vender;
• Gráficos avanzados: los gráficos avanzados de la aplicación Robinhood Legend se lanzarán en dispositivos móviles y se expandirán a criptomonedas en agosto.

En un día en que las empresas que cotizan en bolsa anuncian continuamente nuevos movimientos en reservas de criptomonedas, la serie de servicios y paquetes lanzados por Robinhood se encuentra en un momento mejor que nunca. Su CEO, Vladimir Tenev, dijo en su discurso: “Tenemos la oportunidad de demostrar al mundo en qué hemos creído todo este tiempo, que las criptomonedas son mucho más que un activo especulativo. Tienen el potencial de convertirse en la columna vertebral del mundo financiero global.”

En los últimos años, Robinhood ha pasado de ser un corredor minorista a una estrella en el ámbito de las criptomonedas, atravesando muchos altibajos de la industria. Ahora, todo lo anterior tiene un trasfondo claro.

En estos 7 años, Robinhood ha realizado esfuerzos en criptomonedas

En la línea de tiempo, al contar las acciones de criptomonedas de Robinhood, hay que empezar desde 2018. En febrero de ese año, Robinhood dio su “primer paso” en criptomonedas al anunciar que permitiría a los usuarios comerciar BTC y ETH en su plataforma, inicialmente lanzado en algunos estados de EE. UU., y luego expandiendo gradualmente más criptomonedas a más regiones para su comercio. Desde entonces, Robinhood ha suspendido varias veces el comercio de criptomonedas por la alta volatilidad de los precios y otros problemas, y también ha pasado por revisiones y multas de la SEC. Pero afortunadamente, Robinhood nunca ha dejado de explorar su negocio de criptomonedas:

Línea de tiempo de las empresas relacionadas con criptomonedas adquiridas por Robinhood

A partir de 2021, Robinhood comenzó a adquirir empresas de criptomonedas y relacionadas con criptomonedas, incluyendo:

• En 2021, Robinhood adquirió la plataforma de comercio cruzado Cove Markets, que también es la primera adquisición criptográfica de Robinhood, con el objetivo de fortalecer el producto central de comercio criptográfico de Robinhood. Debido a que Cove Markets permite a los clientes gestionar cuentas a través de múltiples plataformas de intercambio y agregar grandes cantidades de datos, esta adquisición tiene como objetivo facilitar a los clientes de Robinhood la gestión de sus cuentas criptográficas;
• En 2022, Robinhood anunció la adquisición de la plataforma de criptomonedas británica Ziglu, que permite a los minoristas comprar criptomonedas y ha obtenido la licencia de institución de dinero electrónico (EMI) de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido (FCA). “La conformidad europea de Ziglu y su gran base de usuarios europeos” también es un esfuerzo de Robinhood en la expansión de su negocio (pero debido a la fuerte caída del mercado de criptomonedas a finales de año, Robinhood redujo su oferta por la adquisición de Ziglu y finalmente no se completó la compra);
• En mayo de este año, Robinhood anunció la adquisición de la plataforma de criptomonedas canadiense WonderFi, que tiene dos plataformas de intercambio reguladas, Bitbuy y Coinsquare. Algunos analistas han afirmado que esta adquisición es “el primer paso clave de Robinhood para ingresar al mercado canadiense”, y se espera que esta transacción genere “aproximadamente 250 millones de dólares en ingresos anuales” para Robinhood, o “cerca del 10% de espacio para el crecimiento”;
• En junio de este año, Robinhood acordó adquirir Bitstamp por 200 millones de dólares, con la expectativa de completar la transacción en la primera mitad de 2025. Además de poder añadir entre 4 y 5 millones de nuevos clientes de criptomonedas, otra razón importante para la adquisición es que permite a Robinhood hacerse cargo de más de 50 licencias que Bitstamp tiene en Europa y en todo el mundo, lo que también sienta las bases para su anuncio de hoy sobre el lanzamiento de contratos perpetuos de criptomonedas en Europa;
• Hoy, Robinhood adquirió la plataforma de asesoramiento de inversiones basada en IA, Pluto, que es conocida por sus recomendaciones de inversión personalizadas impulsadas por IA y análisis en tiempo real, proporcionando a sus usuarios estrategias y análisis de inversión a medida. La adquisición de Pluto también es un preludio al anuncio de que lanzarán el asistente de IA Robinhood Cortex, que no solo podrá formular estrategias para acciones y ETF, sino que también abarcará noticias relacionadas con el mercado de criptomonedas y actualizaciones de precios de tokens. Cortex proporcionará en la página de detalles del token todos los eventos relevantes recientes, lo que permitirá una mejor comprensión de las razones detrás de la volatilidad del token.

Historia del desarrollo de los productos de criptomonedas de Robinhood

Robinhood, al mismo tiempo que realiza adquisiciones, también está trabajando para mejorar su oferta de productos:

Como se mencionó anteriormente, al principio de la promoción de su negocio de criptomonedas, detuvo los depósitos instantáneos para el comercio de criptomonedas debido a la gran volatilidad de BTC y DOGE, lo que fue un primer obstáculo para su transición como corredor hacia el comercio de criptomonedas. Posteriormente, Robinhood enfrentó múltiples investigaciones y multas por parte de los reguladores.

El CEO de Robinhood, Vladimir Tenev, declaró durante una presentación en 2021 que la empresa se dedicaría por completo a las criptomonedas, centrándose en expandir sus productos de criptomonedas, y los usuarios pueden esperar nuevas funciones de criptomonedas “en algún momento”. Esto también marcó el inicio del impulso de Robinhood hacia sus productos de criptomonedas.

Tenev no ha decepcionado, en el momento en que DOGE está de moda, Robinhood ha aprovechado la oportunidad para probar y lanzar la función de transferencia de DOGE, que permite transferir DOGE a billeteras externas. También han lanzado tarjetas de regalo de criptomonedas.

Después de la aparición de DeFi, NFT y otros, Robinhood anunció el lanzamiento de una nueva aplicación de billetera Web3 llamada Robinhood Wallet (que actualmente admite dApps en las redes de Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism y Base), que permite a los usuarios acceder al mercado de NFT, DeFi, DEX y funciones de intercambio de monedas, similar a otras billeteras no custodiales como MetaMask, pero es una aplicación independiente de las plataformas de acciones y criptomonedas existentes. Después de su lanzamiento, Robinhood Wallet también está ampliando las cadenas, monedas y versiones de iOS que admite. (El año pasado, durante un tiempo, los tokens que Robinhood transfirió se podían usar como referencia para el aumento temporal de los tokens.)

A finales de 2024, Robinhood lanzó sus datos de criptomonedas, y hasta noviembre de 2024, el valor de los activos criptográficos bajo custodia era de 38 mil millones de dólares. Hasta noviembre de 2024, el volumen nominal de transacciones de criptomonedas de Robinhood alcanzó los 119 mil millones de dólares (en el último año). En 2024, sus actualizaciones de productos incluyen:

• Se ha logrado una cobertura completa de todos los 50 estados y territorios de EE. UU., y se han añadido nuevas monedas, incluyendo SOL, PEPE, ADA, XRP y WIF, con un total de 20 criptomonedas disponibles para los usuarios en EE. UU.
• Se lanzó la API de comercio de criptomonedas de Robinhood, que ofrece herramientas para ver datos del mercado de criptomonedas, gestionar carteras y realizar pedidos de forma programática. Los sistemas iOS y Android también ofrecen tipos de órdenes avanzadas, incluyendo stop-loss y órdenes limitadas.
• A finales de año, se anunció el lanzamiento de la apuesta de ETH y SOL para clientes europeos. Desde su lanzamiento en el segundo trimestre, más de dos tercios de las SOL en esa región han sido apostadas.
• Su billetera Robinhood Wallet, además del soporte existente para Ethereum y Polygon, también ha añadido funciones de Swap para Solana, Base, Arbitrum y Optimism. También ha lanzado intercambios cruzados y de cero Gas en Ethereum y algunas de sus L2 (ver arriba).

Hasta ahora, las instalaciones completas de criptomonedas de Robinhood se han ido perfeccionando gradualmente, abarcando spot, contratos, staking, IA y la tokenización de acciones en su propia cadena de bloques. El Robinhood de aquel entonces seguramente no imaginaba que el “primer paso” para abrir el comercio de criptomonedas tendría un impacto tan grande; actualmente, sus productos están cerca de convertirse en el “unicornio” de la industria de las criptomonedas.

“Hace 7 años en primavera, Robinhood encontró una pistola de verdad y apretó el gatillo, pero al principio no tuvo impacto. Hasta el día de hoy, Robinhood se ha dado la vuelta y ha descubierto que la bala ha impactado en el mercado de tokens de acciones.”

Influencia de la fuerza: ¿la primavera del mercado de valores, el fin de los altcoins?

Actualmente, Robinhood supera a muchas otras plataformas en ciertos aspectos de criptomonedas, como el staking de ETH sin límites. Y siguiendo su consistente enfoque amigable para los inversores minoristas, quizás las restricciones de comercio para algunas monedas sean más flexibles que en otros. Sin embargo, la variedad de tokens que actualmente soporta no es mucha, y los altcoins que aún no han sido listados podrían necesitar considerar cómo llegar a Robinhood; en cuanto al mercado de valores, el lanzamiento de los tokens de acciones de SpaceX y OpenAI en Europa por parte de Robinhood marca la democratización del capital privado, permitiendo a los minoristas acceder a acciones que anteriormente no podían negociar.

Aunque la tokenización de acciones no es una idea nueva, múltiples plataformas de intercambio de criptomonedas tienen productos de este tipo, y hay muchas plataformas de criptomonedas que se especializan en esta dirección, pero la entrada de Robinhood tiene un significado diferente.

Las plataformas de criptomonedas que crean productos de tokens de acciones tienen como objetivo proporcionar a los usuarios nativos del mundo cripto la oportunidad conveniente de negociar otros activos de acciones. Las plataformas de corretaje que cumplen con las regulaciones ven el “enlace” y la “moneda” como una solución para lograr una liquidación más eficiente, mejor liquidez, menores costos de transacción y conectar escenarios y usuarios de transacciones a través de regiones y zonas horarias. En términos simples, permite que todos los inversores comunes ingresen al mercado sin problemas. En el futuro, para la misma acción, ¿mirarás el mercado previo a la apertura en Nasdaq o en Robinhood?

Los profesionales del “círculo de monedas” en un sentido estricto en realidad no tienen mucho de qué alegrarse, la liquidez de las monedas alternativas será aún más presionada, y cada vez hay menos necesidad de que el “flujo incremental” entre al mercado de monedas. En el futuro, aparte de las “monedas que han pasado el ETF” y “las monedas que pueden enlazarse con el TradFi y proporcionar infraestructura básica”, es posible que otras alternativas enfrenten un destino de extinción.

Aunque Robinhood es un corredor de bolsa “alternativo” relativamente joven y existe una diferencia de escala con los grandes corredores de bolsa tradicionales, también ha sido criticado por múltiples problemas operativos, su “movimiento” seguramente provocará una mayor reflexión y planificación por parte de los gigantes tradicionales que ya están listos para actuar.

Muchas formas de productos no son nuevas, sino que la clave de la vida o la muerte es quién las hace.