واجهت BTC رفضًا قويًا عند $93K الأسبوع الماضي، ولكن مع محاولة السعر اختراق هذا المستوى مرة أخرى اليوم، نرى تجمعات تصفية قصيرة كبيرة تتشكل.
يمكن أن تشكل عمليات التصفية القصيرة وقودًا للارتفاع، حيث يقوم المشترون المُجبرون بتعزيز الزخم.
📉

عند مستويات الأسعار المشابهة ليوم 21 نوفمبر، ارتفع IV لوضع $BTC بنسبة 76%، مما يعكس تحوطًا هبوطيًا عدوانيًا. شهدت حركة الأمس فقط حوالي 63%، مما يُظهر علاوة مخاطر أقل. يبدو أن السوق أقل قلقًا، ولكن أي انخفاض آخر قد يؤدي إلى إعادة تسعير أكثر حدة.

تكون تجمع جديد لقيمة التكلفة بعد اسقاط بيتكوين إلى منطقة منخفضة-$80K ، مما يظهر تراكم جديد عند هذه المستويات. هذه المنطقة الآن واحدة من أكثر المناطق كثافة على خريطة الحرارة وقد تعمل كمنطقة دعم قوية، من المحتمل أن يدافع عنها المشترون الجدد.
📉

السيولة على الحافة
تواجه البيتكوين حيرة في نطاق هش يتراوح بين 81 ألف دولار و $89K حيث تتناقص السيولة وتزداد الخسائر المدركة. يتم تقليل الرافعة المالية في العقود الآجلة، وتبقى الخيارات دفاعية، ويظل الطلب ضعيفًا.
اقرأ تقرير الأسبوع بالكامل على السلسلة👇
📰

الحيتان على Hyperliquid أصبحت صافية طويلة عندما انخفض السعر من $90K إلى نطاق منخفض $80K ، مما يشير إلى أطول فترة طويلة مستمرة منذ أشهر. وقد تم عكس تلك الحركة منذ ذلك الحين، مع تحول التعرض بشكل معتدل إلى صافي قصير، مما يعكس قناعة ضحلة.
📉

تزداد الخسائر المدركة بين المستثمرين الجدد في altcoins الرئيسية، حيث تواصل الأسعار الكفاح من أجل التعافي، مما يشير إلى تزايد الضغط عبر الطرف المضاربي من السوق.
📉

$BTC يجلس تحت سعر كل محتفظ قصير المدى المدرك ولكنه يبقى فوق المستويات المدركة الأعمق، مما يترك السوق في منطقة لا أحد.
استعادة هذه الفرق ستشكل أول علامة ذات مغزى على التعافي الهيكلي.
📉

بسعر 126.9 دولار، فإن حوالي 79.6% من المعروض المتداول من Solana (r~478.5M SOL) الآن في خسارة، مما يبرز مدى ثقل هيكل السوق قبل الانكماش الأخير.
📉

$BTC لقد ارتفعت الخسائر المدركة إلى مستويات لم تُرَ منذ انهيار FTX، حيث يقود المحتفظون قصير المدى الجزء الأكبر من الاستسلام. تعكس نطاق وسرعة هذه الخسائر خروجًا كبيرًا للطلب الهامشي حيث يقوم المشترون الجدد بالتحلل في التراجع.
📈

لقد تراجعت نسبة ماير لبيتكوين نحو الحد الأدنى من نطاقها الطويل الأجل، مما يشير إلى تباطؤ في الزخم. تاريخيًا، كانت مثل هذه الانضغاطات تتماشى مع مراحل مدفوعة بالقيمة حيث يتم دمج السعر وتبدأ الطلبات بالدخول.
📈

تحت الفرقة
لقد انخفضت BTC تحت مستويات التكلفة الأساسية الرئيسية وسط ضعف الطلب الفوري وتدفقات مستمرة من صناديق الاستثمار المتداولة. تظل المشتقات هادئة، مع انخفاض في الفائدة المفتوحة، وتمويل عند أدنى مستوى في الدورة، ونشاط الخيارات مائل نحو حماية الجانب الهبوطي.
اقرأ التقرير الكامل عن الأسبوع على السلسلة👇

خلال تراجع الأسبوع الماضي، أظهرت العملات البديلة قوة نسبية غير عادية مقابل BTC. على الرغم من أنها غير شائعة، إلا أنها تتبع فترة طويلة من ضعف الأداء للعملات البديلة. في الواقع، تتفوق معظم القطاعات على BTC.

$BTC قد كسرت دون كمية التكلفة الأساسية 0.75، وهو مستوى كان تاريخياً علامة على منطقة سوق الدب. عبر الدورات، كانت استعادة والاحتفاظ فوقه أمراً أساسياً لاستعادة الهيكل الصاعد. الثيران سيرغبون في رؤية هذا المستوى تم استعادته.
📉

ما مدى ربحية السوق لتجارة التجزئة عبر الأصول الثلاثة الأعلى؟
باستخدام أساس تكلفة التجزئة المقدرة:
• BTC: @ $92K (~104% ربح)
• ETH: @ $3K (~43% ربح)
• XRP: @ $2.17 (~61% ربح)
📊

بدأ ضغط التوزيع في التخفيف عبر المجموعات الرئيسية. بعد أسابيع من الإنفاق الكبير، بدأت عدة مجموعات محتفظين الآن في تعديل مبيعاتهم، في علامة على أن العرض الأكثر عدوانية قد بدأ في التلاشي بينما يتم تداول $BTC -25% عن القمم.
📈

أرباح العملات البديلة النسبية تستقر في منطقة الاستسلام العميق، مع وجود ~5% فقط من العرض في الربح، بينما بدأت أرباح البيتكوين في الانخفاض بشكل حاد.
هذا التباين غير المعتاد بين بيتكوين والعملات البديلة غير مسبوق في الدورات السابقة.
📉

عند 96 ألف دولار، فإن ما يقرب من 99% من المستثمرين الذين احتفظوا ببيتكوين خلال الـ 155 يومًا الماضية الآن يحتفظون بخسارة
📉

عندما يرتفع الطلب على التحوط من الجانب السلبي، يرتفع انحراف 25 دلتا. كانت الارتفاعات الأخيرة متماشية باستمرار مع المستويات المنخفضة قصيرة المدى، مما يشير إلى خوف مرتفع ووجود مراكز قصيرة ثقيلة. مفيد للمتداولين على الأطر الزمنية القصيرة.

منذ أواخر أغسطس، مع تراجع إثيريوم عن ذروته الجديدة، قام المحتفظون لفترة من 3 إلى 10 سنوات بزيادة متوسط إنفاقهم اليومي إلى >45K ETH/اليوم (90D-SMA).
هذا يُعد أعلى مستوى للإنفاق من قبل المستثمرين المتمرسين منذ فبراير 2021.
📉