Emilyvuong

🇯🇵 سوق الأسهم الياباني يسجل أعلى مستوى تاريخي بعد الانتخابات
نكي 225 تخطى بقوة بعد فوز ساناي تاكايتشي في الانتخابات وتحقيق التحالف الحاكم للأغلبية الساحقة في مجلس النواب. رد فعل السوق فوري مع توقع أن الحكومة تمتلك القوة السياسية الكافية لدفع برامج النمو، والاستثمار العام، والإصلاحات الاقتصادية بسرعة.
ارتفعت نكي 225 و TOPIX بشكل جماعي إلى مستويات قياسية، بقيادة تدفقات الأموال التي عادت إلى قطاعات العقارات، والرعاية الصحية، والصناعة - وهي القطاعات التي تستفيد مباشرة من الإنفاق الميزاني والسياسات الصناعية.
المعنويات الإيجابية في اليابان تنتقل إلى أسواق آسيا الأخرى، في ظل تقييم المستثمرين للاستق

📍 لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) تفتح المجال للـ stablecoin لنظام البنوك الأمريكي
لقد قامت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) بتوسيع إطار تنظيم الـ stablecoin، مما يسمح للبنوك الوطنية بالثقة بإصدار رموز مغطاة بالدولار الأمريكي وفقًا لإطار عمل قانون GENIUS. هذا يعني أن الحكومة الأمريكية تسمح للبنوك الموثوقة بإصدار stablecoin مضمونة بالدولار الأمريكي بشكل صارم.
هذه الخطوة تنقل الـ stablecoin من القطاع الخاص في العملات المشفرة إلى النظام المالي المنظم، مع معايير واضحة للرقابة والتدقيق والقانون. وبذلك، يكون الـ stablecoin مؤهلاً للمشاركة في سوق التداول، والأدوات المشتقة، والعقود الآجلة

من يونيو من العام الماضي، عندما ارتفعت جميع أنواع الأصول، $BTC أصبحت الأصول الوحيدة التي تنخفض بشكل غريب في كل مرة يضخ فيها الاحتياطي الفيدرالي المزيد من السيولة.

شهد الذهب للتو أكبر تقلب في رأس المال ليوم واحد في التاريخ، حيث وصل إلى 5.5 تريليون دولار. من 9:30 إلى 10:25، تبخرت قيمة الذهب بمقدار -3.2 تريليون دولار – أو -$58B mỗi دقيقة. انهار بسرعة كبيرة لدرجة أن السوق لم يكن لديه وقت للرد. من الساعة 10:25 إلى 16:00، عاد السوق للأعلى، +2.3 تريليون دولار خلال ساعات قليلة. في غضون 6.5 ساعات فقط، تذبذبت قيمة رأس مال الذهب إلى أكثر من ثلاثة أضعاف قيمة البيتكوين - أي حوالي $850B mỗi ساعات. تقلبات الذهب أعلى مما كانت عليه خلال الأزمة الاقتصادية العالمية عام 2008. مع وجود نفوذ كبير في السوق، فإن الانهيارات مثل هذه حتمية.

GameStop vừa chuyển toàn bộ 4.710 $BTC của mình lên Coinbase Prime، هذا rõ ràng không phải tín hiệu hay ho gì. Nhất là khi thị trường đang ở vùng hỗ trợ quan trọng.

🔶يهدد دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 10% على البضائع الأوروبية إذا لم تدعم الاتحاد الأوروبي شراء الولايات المتحدة لغرينلاند.
تشمل قائمة المتأثرين: الدنمارك، النرويج، السويد، المملكة المتحدة، فرنسا، ألمانيا، هولندا، فنلندا.
إذا استمروا في الاعتراض، قد ترتفع الرسوم إلى 25%.
-> يُقدر أن التأثير الناتج عن هذه الرسوم يعادل 1-1.5% من الناتج المحلي الإجمالي للاتحاد الأوروبي. وهو حجم كبير بما يكفي لفرض ضغط اقتصادي.
رد فعل الاتحاد الأوروبي:
- يفكر الاتحاد الأوروبي في تفعيل أداة مكافحة الإكراه (ACI) وحزمة رسوم انتقامية بقيمة ~93 مليار دولار.
- فقط فرنسا تدعم بقوة؛ ألمانيا، إيطاليا، التشيك، المجر ت

🔶عائدات سندات اليابان لمدة 40 سنة الأعلى على الإطلاق. هذا شيء كبير على وشك الحدوث
سانا تكاياشي، على الرغم من أنها لم تطالب مباشرة بحل البرلمان، إلا أنها أرسلت إشارة إلى رغبتها في حل مجلس النواب وإجراء انتخابات مبكرة لإعادة الشرعية للحكومة.
اقترحت سانا تكاياشي خفض الضرائب على المواد الغذائية إلى 0% لمدة عامين بهدف تقليل ضغط تكاليف المعيشة على المواطنين. وهذا يعني أن الحكومة اليابانية ستتحمل حوالي $65B إضافية لتعويض الخسائر.
من المتوقع أن ترغب طوكيو في تعويض العجز من خلال خفض المساعدات وزيادة الإيرادات من مصادر خارج الضرائب بدلاً من الاستمرار في التسهيل الكمي.
-> تم بيع سندات اليابان بشكل غير

📍فنزويلا - سلسلة من الأسباب والنتائج مغلقة
🔸النفط يخلق وهم القدرة (1999–2012)
- فنزويلا تمتلك احتياطيًا بنسبة 17% من العالم، متجاوزة السعودية.
- فترة حكم هوغو تشافيز كانت أيضًا دورة ارتفاع أسعار النفط عالميًا أدت إلى ارتفاع الناتج المحلي الإجمالي لفنزويلا بشكل كبير، حيث بلغ الذروة ~$350B
المشكلة هي:
- لا توجد علامات على نمو صناعي
- لا توجد تحسينات في الإنتاجية
- لا تنويع في الصادرات
-> النمو الاقتصادي كان قويًا بفضل عامل خارجي وهو سعر النفط، حيث أن ارتفاع سعر النفط بسرعة كبيرة غطى على فعالية استثمار رأس مال الدولة، والاستهلاك المحلي النشيط أخفى انخفاض الإنتاجية بشكل كبير. النمو في الناتج الم

📍 كندا - الصين ترقية العلاقات الدبلوماسية
أعلنت كندا مؤخرًا عن إقامة شراكة استراتيجية جديدة مع الصين، وفقًا لإعلان من مكتب رئيس الوزراء مارك كارني. النقاط الرئيسية للاتفاقية:
- تصدير الكانولا من كندا إلى الصين: خفض كبير للضرائب من 85% إلى 15%، ساري قبل 1/3 - لتسريع إنقاذ القطاع الزراعي.
- السيارات الكهربائية الصينية إلى كندا: خفض الضرائب الجمركية من 100% إلى معدل المعاملة بالمثل 6.1%، مع حد أقصى 49,000 سيارة سنويًا.
- المأكولات البحرية والمنتجات الزراعية: خفض الضرائب على الروبيان، السلطعون، والفاصوليا الخضراء من كندا.
- الاستثمار: فتح الطريق لرؤوس أموال الصين إلى كندا، مع التركيز على القطاعات

📍الذهب حقق أفضل عام له منذ 1979 مع زيادة تزيد عن 60%.
من الواضح أنه لا يمكن تفسير أن الذهب يُقيم من جديد بسبب التضخم عندما يكون مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي ومجموعة G10 في الغالب يتباطأ في 2025.
وصل معدل الذهب/مؤشر أسعار المستهلك إلى 13.3 - وهو أيضًا أعلى مستوى في التاريخ.
سعر الذهب الحقيقي ( بعد التعديل وفقًا للتضخم ) تجاوز ذروة الثمانينيات التاريخية.
الذهب لا يلاحق التضخم، بل الثقة في العملة الورقية في أدنى مستوياتها على الإطلاق.

🟠تقريبًا 36 مليون $ETH (30% من الإجمالي ) - ما يعادل $119B يتم قفلها.
هذا الرقم يستمر في الارتفاع بشكل كبير في أوائل العام. بعد عدة أشهر من التثبيت منذ أغسطس من العام الماضي، زاد عدد #ETH المقفلة من 35.5 مليون إلى 35.9 مليون خلال فترة قصيرة، مما يدل على نهاية فترة الركود.

📍 مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر 12: أفضل قراءة منذ تولي ترامب الحكم
📌 وفقًا للسنة (YoY)
- مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي: +2.7% سنويًا - نفس الشهر السابق، مطابق للتوقعات.
- مؤشر أسعار المستهلك الأساسي: +2.6% سنويًا - نفس الشهر السابق، أدنى من التوقعات +2.7%.
📌 وفقًا للشهر (MoM)
- مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي: +0.3% شهريًا - نفس الشهر السابق ومتوافق مع التوقعات.
- مؤشر أسعار المستهلك الأساسي: +0.2% شهريًا - نفس الشهر السابق، أدنى من التوقعات +0.3%.
📌 مؤشر سوبركور +0.14% شهريًا، +2.84% سنويًا (الأدنى منذ 09/2021).
📍 تفاصيل التغير حسب السلة
- الأغذية ارتفعت بأكبر قدر +0.7% شهريًا
- السلع الأ

📍USD يمر بأصعب عام له منذ قرابة عقد من الزمن
إذا نظرنا فقط إلى السياسات، كان من المفترض أن يكون عام 2025 عامًا مواتيًا للدولار الأمريكي. من المتوقع أن تعيد الرسوم الجمركية تدفق رأس المال إلى الولايات المتحدة، وتصبح قصة التفرد الأمريكي السرد الأكبر. ومع ذلك، انتهى عام 2025 بانخفاض مؤشر DXY بنسبة -9%. في النصف الأول من عام 2025: هبط الدولار بأكثر من -12% (، وأصبح 6 أشهر من الانخفاض الأقوى منذ ظهور نظام سعر الصرف المرن في السبعينيات).
-> على مخطط G10، الدولار هو الخط الأحمر تحت القاع؛ جميع العملات الكبرى الأخرى تتفوق بقوة - تدفق رأس المال العالمي يغادر الدولار على نطاق واسع. السوق العالمية تتجاه

📍الاقتصاد الأمريكي لعام 2026 سيقع في "ركود تضخمي خفيف" - نسخة أخف من فترة الركود التضخمي، مع نمو متواضع وتضخم ثابت.
📌 من المرجح أن يكون النمو الاقتصادي الأمريكي حوالي 1.5-2%. الدورة التي يكون فيها المحرك المالي والنمو في الأصول هي القوة الدافعة للسوق، بينما يتبع باقي الاقتصاد بسرعة بطيئة.
📌 لا يزال التضخم مستمرًا بشكل خافت لأن مؤشر التكاليف التشغيلية يعكس تأخر سوق الإسكان. الخدمات غير السكنية ستنخفض ببطء شديد لأنها تتبع الأجور؛ الضرائب الجمركية لم تعكس بعد كامل التأثير، مما يترك مجالًا لزيادة الأسعار طوال عام 2026. رحلة خفض التضخم الأساسي إلى 2% من قبل الاحتياطي الفيدرالي لا تزال وعرة، مع م

🟠 العجز التجاري الأمريكي لشهر 10 انخفض إلى -$29.4B، وهو أدنى مستوى منذ 2009
الرقم مفاجئ لأنه أفضل بكثير من التوقعات -$58.1B. كما تم تعديل رقم سبتمبر من -$52.8B إلى -$48.1B، مما يمهد الطريق لتعديل نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث.
- الصادرات ارتفعت +2.6% شهريًا لتصل إلى $302B
- الواردات انخفضت -3.2% شهريًا لتصل إلى 342.1 مليار دولار.
-> مقارنة بعام 2024، لا زال العجز يتحسن. الولايات المتحدة توازن الميزان التجاري من خلال زيادة الصادرات من الذهب والأحجار الكريمة والأدوية - وهو أمر مفاجئ حيث ارتفعت أسعار هذه الأصول بشكل كبير في 2025.
العجز مع الصين أصبح فقط -$175.4B، وهو أدنى مستوى منذ 200

🚨 كمية $ETH في انتظار إلغاء التثبيت الآن 0 - المستوى السابق في 7/2025. السوق توازن نفسي بعد الانهيار في أكتوبر.

🟠 الولايات المتحدة تسرع في شراء غرينلاند
قالت غرينلاند بصراحة إنها يمكن أن تتفاوض بشكل منفصل مع الولايات المتحدة. وأكدت الدنمارك أنها سترافق غرينلاند إلى واشنطن الأسبوع المقبل. تشير العلامات إلى أن الجزيرة التي يبلغ عدد سكانها 57,000 قد وافقت ضمنيًا على الصفقة من ترامب.
الصفقة التي يرغب فيها ترامب: ستدفع الولايات المتحدة 600 مليون دولار سنويًا لمدة 100 عام للدنمارك مقابل غرينلاند.
60,000,000,000 دولار / 2,166,000,000,000 متر مربع ≈ 0.028 دولار/م²
-> رخيص جدًا. من المحتمل أن تضطر الولايات المتحدة إلى تقديم سعر أعلى.
تمتلك غرينلاند 25 من أصل 34 مادة استراتيجية وفقًا لمعايير الاتحاد الأوروبي، ب