يبدو أن شخصًا ما فاتته فرصة حصاد خسائر الضرائب هذا العام. هذه الاستراتيجية في نهاية العام لتعويض المكاسب؟ نُسيت تمامًا. خطوة تقليدية هناك.
بالنسبة لأولئك غير المألوفين: يتيح لك حصاد خسائر الضرائب بيع الأصول التي تعاني من أداء ضعيف لتحقيق الخسائر، والتي يمكن أن تعوض مكاسبك الرأسمالية. في عالم العملات المشفرة، حيث تتقلب الأسعار بشكل كبير، إنه تقريبًا هدية. ومع ذلك، يبدو أن الناس لا يهتمون به.
السوق لا يهتم بجداول البيانات المنسية الخاصة بك. يأتي 31 ديسمبر بسرعة، ومتى ما مضى، تختفي تلك الفرصة حتى الدورة التالية. ضع تلك التذكيرات الآن، أو ستكون أنت الأسد في العام المقبل.

تشير أحدث أرقام مبيعات التجزئة الأمريكية ومؤشرات شعور المستهلك إلى اتجاه مقلق: الأمريكيون يقومون بتشديد محافظهم مع ضغط تكاليف المعيشة على ميزانيات الأسر. تكشف البيانات عن تراجع ملحوظ في أنماط الإنفاق، مما يشير إلى مخاوف أكبر بشأن القدرة على تحمل التكاليف التي تؤثر على الشارع الرئيسي.

تراجعت أسعار النفط للتو إلى مستويات لم نشهدها منذ أكثر من شهر. أسعار الخام الآن في أدنى نقطة لها منذ خمسة أسابيع، مما يدل على تحول ملحوظ في أسواق الطاقة.
يأتي هذا الانسحاب في ظل مزيج من مخاوف الطلب وديناميات المخزون التي يراقبها المتداولون عن كثب. غالبًا ما تعتبر السلع الطاقية مقياسًا لمشاعر الاقتصاد الأوسع - والآن، يبدو أن تلك المشاعر حذرة.
بالنسبة لأولئك الذين يتتبعون الاتجاهات الكبرى، يمكن أن تشير أسعار النفط الأرخص إلى عدة أمور: ضغوط تضخمية متراجعة، ضعف الطلب الصناعي، أو ببساطة إعادة ضبط بعد الارتفاعات الأخيرة. ما هو مؤكد هو أن تحركات السلع مثل هذه تميل إلى التأثير على الأصول ذات المخاطر،

تستمر زيادة التضخم في التأثير سلبًا على نمو الأجور الحقيقية في جميع أنحاء الولايات المتحدة، مما يخلق ضغوطًا في الوقت الذي يبدأ فيه موسم التسوق للعطلات. مع تضييق قدرة المستهلك الشرائية، قد تتغير أنماط الإنفاق بشكل كبير هذا الربع. مثل هذه الضغوط الاقتصادية غالبًا ما تؤثر على الأصول عالية المخاطر—بما في ذلك العملات المشفرة—بينما تعيد الأسر تقييم ميزانياتها التقديرية ويتراجع شغف الاستثمار.

تتلقى سلم دخل أمريكا تجديدًا دراماتيكيًا.
تُمثل الأسر التي تحقق أكثر من 150,000 دولار سنويًا - بعد تعديل التضخم - الآن 34% من الإجمالي. وهذا يمثل زيادة قدرها 29 نقطة منذ عام 1965. وفي الوقت نفسه؟ تم ضغط الفئة المتوسطة بمقدار 11 نقطة إلى 45% فقط.
الفجوة لا تتسع فقط. إنها تعيد تشكيل المشهد الاقتصادي بالكامل.

أرقام المالية لشهر أكتوبر اسقطت - وهي تروي قصة. الولايات المتحدة عانت من عجز في الميزانية قدره $284 مليار الشهر الماضي، مع وصول الإنفاق الحكومي إلى $689 مليار بينما جاءت إيرادات الضرائب عند مستوى قياسي قدره $404 مليار.
ما هو الشيء المثير للاهتمام هنا؟ على الرغم من تحقيق إيرادات قياسية، لا يزال الفارق بين ما يدخل وما يخرج ضخمًا. هذه البيانات المالية مهمة لأي شخص يتابع الاتجاهات الكلية، خاصة عند النظر في كيفية تأثير أنماط إنفاق الحكومة على ظروف السيولة في جميع الأسواق.
تتوافق قيمة العجز تمامًا مع الأرقام المعتادة لشهر أكتوبر من السنوات الأخيرة، لكن السياق أهم من القيمة المطلقة. مع استمرار الن

تتداول الأخبار بأن أوكرانيا قد تكون مرنة تجاه إطار سلام بوساطة أمريكية. إذا تمكن ترامب فعلاً من جمع الجانبين إلى طاولة المفاوضات وإبرام صفقة، فإن الآثار قد تتجاوز بكثير أوروبا الشرقية. فكر في الأمر - قد يؤدي الحل إلى تخفيف أحد أكبر مخاطر الجغرافيا السياسية التي تؤثر على الأسواق العالمية في الوقت الحالي. بالنسبة للأصول التي تحمل مخاطر، بما في ذلك العملات المشفرة، فإن هذا النوع من التهدئة يمكن أن يغير المشاعر بشكل دراماتيكي.

دراما إغلاق الحكومة في أكتوبر؟ اتضح أنها لم تحدث تأثيرًا يذكر على آلة الإنفاق. بلغت النفقات الفيدرالية $689 مليار الشهر الماضي - وهو ارتفاع بنسبة 18% مقارنة بالسنة الماضية. ولكن إليك المفاجأة: بمجرد أن تأخذ في الاعتبار تغييرات توقيت الدفع التي تم دفعها إلى أكتوبر، كانت مستويات الإنفاق ثابتة إلى حد كبير مقارنةً بأكتوبر 2024.
فماذا يعني هذا؟ لم يتحول إغلاق الحكومة إلى ضبط فعلي للإنفاق. استمر تدفق المال على الرغم من الدمى السياسية. بالنسبة لأولئك الذين يراقبون الاتجاهات الكلية وديناميكيات السيولة، فإن هذا يشير إلى أن صنبور الإنفاق لا يزال مفتوحًا على مصراعيه - شيء قد يستمر في التأثير على قوة الد

شعور المستهلكين تعرض لضربة أخرى. الأرقام الأخيرة لمؤتمر مجلس الإدارة؟ 88.7 لشهر نوفمبر. هذا انخفاض من 95.5 في أكتوبر - انخفاض يؤلم.
إليك المفاجأة: هذه هي القراءة الثانية الأدنى منذ أبريل. هل تتذكر أبريل؟ هذا هو الوقت الذي أرسلت فيه إعلانات التعريفة صدمات عبر قاعات التداول. الأسواق تكره عدم اليقين، وهذه الأرقام تثبت أن المستهلكين يشعرون بنفس الشعور.
ماذا يعني هذا للأصول عالية المخاطر؟ عندما تنخفض ثقة المستهلك، تتغير أنماط الإنفاق. يتغير شغف الاستثمار. تؤثر الآثار المتتالية على كل شيء من الأسهم إلى الأصول الرقمية. لا توجد ظروف ماكرو مثل هذه في فراغ - إنها تشكل المشهد المالي بأكمله.
البيانات لا ت

ترامب للتو اسقط تلميحًا لفت انتباهي - قد تكون المحادثات بين أوكرانيا وروسيا تتحرك بالفعل إلى مكان ما. لقد ذكر يوم الثلاثاء أنهم "يقتربون جدًا" ويحققون تقدمًا حقيقياً في إنهاء هذه الفوضى كلها.
الكلمة هي، أن الجانب الأوكراني قد وقع على ما يبدو على بعض اتفاقية الإطار. إذا تحقق هذا فعلاً، فقد نشهد تحولاً كبيراً في التوترات الجيوسياسية. وهذا يعني عادة شيئاً ما للأصول ذات المخاطر - أقل من عدم اليقين، وتدوير محتمل لرأس المال. تابع كيف تتفاعل الأسواق إذا اكتسبت هذه القصة عن السلام زخماً.

السيناريو الصاعد؟ إذا استمرت الإدارة في الحفاظ على تأثير حاسم على القرارات النقدية حتى انتخابات منتصف المدة، فقد يكون ذلك هو الحافز. عندما تبقى اتجاهات السياسة متوقعة وودية تجاه السوق، تميل الأصول عالية المخاطر إلى الارتفاع. كل شيء يتعلق بنافذة وضوح السياسة.

تظهر أسواق Polymarket التنبؤية الآن 85% من الاحتمالات لخفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر هذا. هذه قفزة حادة.
سياسة نقدية أكثر تساهلاً؟ قد تعني زخمًا جديدًا لبيتكوين. الأسواق تسعر بوضوح الإشارات اللينة من البنك المركزي الأمريكي. من الجدير بالمراقبة كيف ستتطور الأمور مع اقتراب نهاية العام. 📊

نظرة على أحدث توقعات النمو الاقتصادي لأمريكا الشمالية في 2025:
من المتوقع أن يتوسع اقتصاد أمريكا بنسبة 2%، مما يحافظ على موقعه كزعيم إقليمي في نمو الناتج المحلي الإجمالي. تليها كندا بتوقع أكثر تواضعًا بنسبة 1.2%، بينما تتخلف المكسيك بنسبة 1%.
تقدم هذه الأرقام صورة مثيرة للاهتمام حول التباين الاقتصادي الإقليمي. يشير معدل النمو البالغ 2٪ في أمريكا إلى استمرار المرونة على الرغم من الرياح المعاكسة العالمية، على الرغم من أنه أبطأ بشكل ملحوظ من سنوات الازدهار السابقة. تعكس نسبة 1.2٪ في كندا التحديات المستمرة في سوقها المحلي، بينما تظهر نسبة 1٪ في المكسيك الضغوط التي تواجه الأسواق الناشئة في الدورة ا

عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات انخفض للتو تحت 4% - لأول مرة نشهد هذا المستوى منذ أواخر أكتوبر. حركة كبيرة في السندات اليوم.

رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول أشار للتو إلى خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، ولكن لماذا يتوزع البنك المركزي بهذا الشكل قبل اجتماعه الأخير في 2025؟ ما الذي يسبب النقاش الداخلي حقًا هذه المرة؟

الآن، أكبر نقطة عمياء مشتركة؟ التظاهر بأن التضخم ليس حقيقياً. وإليك المفارقة - في جبهة الهجرة، إدارة واحدة تتجه إلى الطرف المعاكس لما فعلته الإدارة السابقة. نفس خطة العمل، لكن بزي مختلف.

إذا جفت استثمارات الذكاء الاصطناعي، ماذا سيحدث للاقتصاد الأمريكي؟ يقول بعض المحللين إن النمو قد ينخفض إلى النصف. هذه اعتماد هائل نتطلع إليه - نصف توسع الناتج المحلي الإجمالي مرتبط بشكل محتمل بتدفقات رأس المال في قطاع واحد. يجعلك تتساءل عن مدى استدامة هذه الموجة الصعود حقًا عندما تعتمد بشدة على إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مبيعات المنازل المعلقة في الولايات المتحدة أسقطت بعض الأرقام المثيرة للاهتمام. جاءت بيانات أكتوبر عند +1.9% مقارنة بالشهر السابق - أفضل بكثير مما توقعه أي شخص.
كان المحللون يتوقعون فقط +0.2٪، والشهر السابق بالكاد تحرك عند +0.1٪. لذا نعم، هذا في الواقع تفوق قوي.
لماذا يهم هذا؟ تخبرنا بيانات العقارات بشيء عن الاقتصاد الأوسع. عندما ترتفع مبيعات المنازل، فإنها عادة ما تشير إلى أن ثقة المستهلك تتعافى. الناس لا يسقطون النقد على المنازل ما لم يشعروا ببعض الأمان بشأن أوضاعهم المالية.
بالنسبة لأولئك الذين يراقبون الاتجاهات الكلية، قد تعني أرقام الإسكان الأقوى تدفق المزيد من السيولة في النهاية. لقد كانت

الاتحاد الأوروبي فقط اسقط خارطة الطريق للنمو الخاصة بهم بناءً على توقعات خريف 2025. خطة العمل؟ تعزيز القدرة التنافسية دون إلحاق الضرر بالمالية العامة.
يبدو الأمر بسيطًا، لكن هنا التحدي الحقيقي: تحتاج أوروبا إلى هذا التوازن الدقيق لفتح محرك نموها بالفعل والحفاظ على الاستقرار. لا توجد اختصارات.
الانضباط المالي الصحي مع ميزة تنافسية—هذه هي الصيغة التي يراهنون عليها لتوجيه ما هو قادم.

تزداد الديناميات الداخلية للاحتياطي الفيدرالي سخونة. الكلمة في الشارع هي أن عدة مسؤولين يضغطون سراً على جيروم باول للنظر في خفض كبير في سعر الفائدة في ديسمبر. ما هو الشيء المثير للاهتمام؟ الأسواق التنبؤية تعكس هذه الشائعات - حيث ارتفعت الاحتمالات على بوليماركت إلى أكثر من 86% لتخفيف السياسة النقدية بشكل حاد الشهر المقبل.
هذا ليس مجرد ضوضاء. عندما تتجاوز احتمالات سوق التنبؤ عتبة 80٪، فإن ذلك عادةً ما يشير إلى أن الأموال الذكية تتخذ مواقف قبل التغيرات السياسية. التوتر بين التصريحات العامة المتشددة والضغط وراء الكواليس يكشف عن التعقيد الذي يواجهه باول. لم تتعاون بيانات التضخم بالكامل، ومع ذلك تتز