بعد تجربة عمليات الإغراق الحادة في الأسبوع الماضي، بدأت الأصول الرقمية تظهر علامات أولية على الاستقرار. في صباح يوم الإثنين، ارتفعت الأسعار من أدنى نقطة تزيد قليلاً عن 80,000، لتقترب من 88,000. نظرًا لأن رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) ويليامز أعاد إشعال توقعات تخفيض أسعار الفائدة في ديسمبر، دخلت السوق مع بعض المشاعر المتفائلة الحذرة قبل عطلة عيد الشكر. ساعد الانتعاش القوي في سوق الأسهم (مؤشر S&P 500 +1.5%، مؤشر ناسداك +2.7%) بالإضافة إلى تدفق إعادة التوازن المبكر مع اقتراب نهاية الشهر في تعزيز المشاعر تجاه المخاطر.
تحسنت المشاعر المخاطرة بشكل واسع، وارتفعت العقود المفتوحة لخيارات BTC قليلاً إلى الوضع الإيجابي، حيث تبلغ نسبة خيارات البيع/الشراء التي تنتهي في نهاية الشهر حوالي 0.67. تتركز أسعار التنفيذ للعديد من خيارات البيع حول 80,000، ويتم شراء خيارات البيع بشكل نشط، بينما يتم بيع خيارات الشراء بكميات كبيرة. لا شك أن السوق يشعر حالياً بأنه قام بتحوط أفضل ضد مزيد من الانخفاض، مما أتاح للسوق الاستمتاع بانتعاش فوق مستوى الدعم 82,000.

17 نوفمبر الساعة 4 مساءً بتوقيت هونغ كونغ)
$95,600) ETH مقابل USD: -11.6% ($3,620
أدى خبر إعادة الحكومة الأمريكية إلى انتعاش مؤقت. انتقل السوق لاختبار منطقة الدعم من $98,000 إلى $100,000 ولكنه سرعان ما انخفض مرة أخرى. وقد أدى ذلك إلى انخفاض الأسعار إلى مستوى الدعم من $93,000 إلى $94,000، والذي تمكن الآن من امتصاص ضغوط البيع والاحتفاظ به. في الوقت الحالي، يبدو أن الانخفاض الذي بدأ من $112,500 إلى $115,000 بعد انهيار أكتوبر قد انتهى تقريبًا، على الرغم من أنه من الصعب تحديد النقطة المنخفضة الدقيقة، لكننا نعتقد أن الانخفاضات الطفيفة أدناه توفر فرصة جيدة للشراء.

خلال الأسبوع الماضي، انخفضت أسعار العملات المشفرة مرة أخرى، حيث تراجعت BTC يوم الاثنين بعد وصولها إلى 94,000 دولار بسبب ضغط البيع المنخفص، وانخفضت العملات المشفرة الرئيسية بنسبة 10-20% على أساس أسبوعي، وأصبحت المشاعر في السوق متشائمة بشكل غير مسبوق، حتى أنها تفوقت على السوق الهابطة السابقة. على الرغم من أن الرياح المعاكسة الكلية يمكن أن تفسر جزءًا من أسباب البيع، إلا أن أداء العملات المشفرة كان بالفعل أدنى من معظم فئات الأصول الأخرى، بما في ذلك الأسهم التكنولوجية ذات الرافعة المالية التي ترتبط بها بشكل أكبر.
بالإضافة إلى ذلك، بعد انهيار السوق في أكتوبر، أدت الشائعات المستمرة حول تعرض صناع السوق لخسائر كبيرة إلى انخفاض كبير في سيولة دفتر الطلبات، مما زاد من تقلبات السوق، وخاصة التقلبات الهبوطية.
ليس من المفاجئ أننا شهدنا تصفية سريعة للرافعة المالية وتدفق فعلي للسيولة في جميع أنحاء مجال العملات المشفرة. بعد تصفية العقود الآجلة في البورصات المركزية، شهدت تدفقات الأموال من صناديق ETF ومبيعات DAT أيضًا أرقامًا قياسية جديدة لهذا العام، حيث سجلت بلاك روك أعلى تدفق يومي تاريخي لـ IBIT.

البيانات الأساسية (بتوقيت هونغ كونغ 3 نوفمبر 16:00 → 10 نوفمبر 16:00)
BTC/USD: -1.0% (107,200 دولار → 106,200 دولار) ETH/USD: -1.9% (3,690 دولار → 3,620 دولار)
بعد أن تجاوزت أخيرًا حاجز 100,000 دولار النفسي في الأسبوع الماضي، دفعت الأخبار الإيجابية من واشنطن السوق إلى تسجيل انتعاش تحريري في بداية هذا الأسبوع، حيث اقتربت من مستوى الدعم السابق (الذي تحول الآن إلى مقاومة) في النطاق 104,000 دولار - 107,000 دولار. إذا تم تجاوز 107,000 دولار - 108,000 دولار، نظرًا لأن 108,000 دولار - 114,000 دولار هو نطاق رئيسي/مضطرب، نتوقع أن يشهد السوق تسارعًا صعوديًا معينًا. إذا تمكن سعر العملة من تجاوز مستوى المقاومة بفاعلية، فهذا يشير إلى أن هذه الجولة من التعديل الطويل قد اكتملت، وقد يكون السوق مستعدًا لاختبار القمة التاريخية بسرعة وبشكل متقلب. في الخطوات التالية، نعتقد أن هذا سيؤدي إلى...

الأداء العام للأصول كان ضعيفًا الأسبوع الماضي، حيث شهد مؤشر ناسداك هبوطًا كبيرًا بسبب فقاعة الذكاء الاصطناعي والبيانات الاقتصادية. كما أن الزيادة في عمليات التسريح وانخفاض ثقة المستهلكين أثارت القلق في السوق، لكن هناك أمل في حل مشكلة إغلاق الحكومة. قدم ترامب خطة تحفيز جديدة قد تؤثر على المالية. في الوقت نفسه، تعرض سوق العملات الرقمية للضغط، بينما كانت عملات الخصوصية القديمة قوية، مما يجعل آفاق السوق العامة متفائلة بحذر.

اجتماع لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة الأسبوع الماضي لم يلب توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة، حيث أشار باول إلى وجود انقسامات داخلية، وأن خفض أسعار الفائدة ليس مؤكدًا. على الرغم من أن الاقتصاد لا يزال ينمو، ومشاعر سوق الأسهم متفائلة، إلا أن الأصول الرقمية تعرضت لضربة، مما أثر على الثقة. تظهر التحليلات أن محتفظي الأصول على المدى الطويل يتحولون إلى البيع، مما قد يؤدي إلى ضغط هبوط قصير الأجل في السوق.