MHuy_HCCVenture

هل يتجه السوق دائمًا ضد الاتجاه عندما تدخل صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين (#Bitcoin ETFs) مرحلتها الأكثر ألمًا؟
- تزامن ذلك ثلاث مرات منذ الموافقة على صندوق ETF Spot.
وصلت الخسارة غير المحققة (الانخفاض من أعلى مستوى على الإطلاق) الآن إلى ما يقرب من 9 مليارات دولار، متجاوزة أدنى مستوى سابق حوالي 8.5 مليار دولار.
حدث هذا في جميع الحالات الثلاث:
- انخفاض حوالي 4 مليارات دولار → ارتفعت #بيتكوين على الفور بعد ذلك.
- انخفاض حوالي 8.5 مليار دولار → واصلت #بيتكوين تعافيها القوي.
- حاليًا، الانخفاض يقارب 9 مليارات دولار → نقطة قصوى جديدة في الدورة.
في الوقت نفسه، يعود سعر #بيتكوين قريبًا من سعر

لا تزال تدفقات رؤوس أموال الحيتان تهيمن على هيكل السوق، حيث يصبح نطاق السعر من 50,000 إلى 80,000 دولار قاعدة رأس مال حاسمة للدورة.
لا تزال البيانات من #HCCVenture shows that #بيتكوين يقودها أوامر الحيتان الكبيرة، في حين يستمر حجم تداول المستثمرين الأفراد في الانخفاض بشكل كبير.
- يظهر نطاق السعر من 50,000 إلى 80,000 دولار كمنطقة تراكم رئيسية للأوامر الكبيرة، مكونًا قاعدة تكلفة رأس مال حاسمة لهيكل السوق الحالي بأكمله.
أصبح مشاركة رأس المال المؤسسي المحرك الرئيسي للسوق، حيث حل محل دور تدفقات رأس المال المضاربي الصغيرة التي كانت تهيمن على الدورات السابقة بشكل كبير.
بعد غيابها عن السوق لأكثر من عام

الخسارة/الربح غير المحقق الصافي (NUPL) يعكس الانخفاض الحاد للبيتكوين إلى 0.14.
- انخفاض بنسبة 77٪ في القيمة مقارنة بأحدث دورة (0.62 - 0.63)
مراقبة الاتجاه التاريخي على الرسم البياني تظهر أن الفترة من الربع الرابع/2023 إلى الربع الثالث/2025 كانت أقوى فترة توسع في الأرباح للدورة الحالية. خلال هذا الوقت، كان NUPL يتذبذب باستمرار فوق 0.50 ولاقى تكرارًا اقترابًا من نطاق 0.60-0.63.
- عادةً ما يعكس هذا المجال حالة حيث يحتفظ جزء كبير من عرض #بيتكوين بأرباح غير محققة مهمة.
تُظهر الإحصائيات التاريخية من #HCCVenture أنه كلما تجاوز NUPL مستوى 0.60، تصل نسبة المستثمرين الذين يحتفظون بأرباح غير محققة عبر ال

آمل أن أتمكن من الحصول على 10 آلاف متابع قريبًا! 😅😅😅

يعكس مؤشر S&P 500 عرض النقود العالمي M2.
يوضح الرسم البياني ارتباطًا مذهلاً بين M2 العالمي و مؤشر S&P 500 مع تأخير يقارب 3 أشهر.
على مدى 15 عامًا الماضية، كان تقريبًا كل دورة نمو رئيسية في الأسهم الأمريكية مدفوعة بتوسع السيولة العالمية:
• 2009–2021: ارتفع M2 -> دخل مؤشر S&P أطول سوق صاعدة في تاريخه.
• 2022: انكمش M2 لأول مرة منذ عقود -> سوق هابطة.
• 2023–2026: تعافى M2 وواصل الوصول إلى مستويات عالية جديدة -> عاد مؤشر S&P 500 أيضًا إلى أعلى مستوى له على الإطلاق.
قد يظل الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة. قد تشير السندات إلى تشديد السياسات. لكن إذا استمرت السيولة العالمية في التوسع، فإن الأص

وصل عرض النقود العالمي M2 إلى 101.8 مليار دولار، وهو أعلى مستوى على الإطلاق.
• درجة Z للنقود العالمية M2 (سنة واحدة): +0.40
• درجة Z للنقود العالمية M2 (6 أشهر): +0.74
• زخم الدفع يتسارع مرة أخرى بعد فترة التشديد من 2022 إلى 2024.
اختراق حسب المنطقة:
🇨🇳 تظل الصين محرك السيولة العالمي مع تجاوز M2 لـ 52 مليار دولار، أي أكثر من ضعف الولايات المتحدة.
🇺🇸 بدأت الولايات المتحدة في العودة إلى نمو M2 قصير الأجل (+0.11 في الأشهر الثلاثة الأخيرة)، على الرغم من أن الزخم لمدة سنة لا يزال سالبًا.
🇪🇺 تراجعت منطقة اليورو قليلاً في الربع الأخير لكنها تحافظ على اتجاه توسع السيولة على المدى ا

عندما تبدأ أكبر الشركات من حيث السيولة في العالم ببيع الأسهم لجمع رأس مال، يجب على المستثمرين الانتباه.
- أعلنت جوجل للتو عن خطط لإصدار أسهم بقيمة 8.4 مليار دولار، وهو أول جولة تمويل لها منذ ما يقرب من 20 عامًا.
عند النظر إلى تاريخ السوق الأمريكية من عام 1929 حتى الآن، فإن الفترات التي تبدأ فيها الشركات الكبرى في إصدار أسهم إضافية لتمويل دورات الاستثمار (دورات رأس المال الفائقة) غالبًا ما تحدث بالقرب من ذروة السوق.
• 1929: دورة الكهرباء → انخفض مؤشر S&P 500 لاحقًا بشكل حاد.
• 1972: طفرة رأس المال لمجموعة Nifty Fifty → دخل السوق في سوق هابطة.
• 2000: طفرة رأس المال في قطاع الاتصالات والألياف →

الديون أصبحت الأصول الاحتياطية الحقيقية للعالم، ولهذا السبب يوجد #بيتكوين!
يُظهر الرسم البياني أن نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي في الاقتصادات المتقدمة كانت تتزايد باستمرار لأكثر من عقدين.
🇯🇵 اليابان: 357% من الناتج المحلي الإجمالي
🇫🇷 فرنسا: 325% من الناتج المحلي الإجمالي
🇺🇸 الولايات المتحدة: 250% من الناتج المحلي الإجمالي
🇦🇺 أستراليا: 227% من الناتج المحلي الإجمالي
🇬🇧 المملكة المتحدة: 219% من الناتج المحلي الإجمالي
🇩🇪 ألمانيا: 197% من الناتج المحلي الإجمالي
-> حتى بعد فترة أعلى معدلات الفائدة في العقود، لم ينخفض نسبة الدين بشكل كبير.
المشكلة الرئيسية تكمن في أن الحكومات لا

الانخفاض خلال الأشهر القليلة الماضية: ماذا يحدث في هذه الأسواق؟ #Bitcoin, #الذهب، و#النفط.
لأكثر من عقد من الزمان، كان الذهب هو الأصل الآمن الأفضل، بينما فقد النفط تدريجيًا دوره المركزي في الاقتصاد العالمي. ومع ذلك، فإن الرسم البياني الحالي يوحي بقصة مختلفة تظهر.
🔹 مؤشر العقود الآجلة للذهب #Gold قد تضاعف تقريبًا منذ 2020 بفضل:
- مشتريات الذهب من قبل البنوك المركزية.
- المخاوف بشأن الديون العامة العالمية.
- اتجاه تقليل الاعتماد على الدولار في الاحتياطيات الأجنبية.
🔹 ظل مؤشر العقود الآجلة للنفط #Oil ثابتًا تقريبًا لسنوات على الرغم من اضطرابات الإمداد المستمرة الناتجة عن حروب روسيا-أوكرانيا وإي

فرصة غير مسبوقة لامتلاك المزيد من $AAVE بسعر مخفض بشكل كبير مقارنة بتقييمها وتقاريرها المالية!
على عكس معظم الرموز التي تعتمد فقط على السرد، $AAVE تولد حالياً حوالي 39.7 مليون دولار من العوائد الصافية السنوية.
مع رأس مال سوقي متداول حوالي 1.7 مليار دولار، يتم تداول $AAVE بنسبة سعر إلى أرباح تقارب 43 مرة، وهو أقل بكثير من العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي ذات معدلات النمو المماثلة.
- هذا يشير إلى أن السوق يقيّم حالياً $AAVE كرمز تمويل لامركزي نموذجي أكثر من بروتوكول يولد تدفقات نقدية مستقرة.
بينما انخفض سعر $AAVE بنحو 53% من ذروته في 2025، تظل المقاييس الأساسية للبروتوكول عالية جداً:
• ال

هل يمكن أن يكون #الذهب قد بلغ ذروته في دورته؟ السوق يبدأ في تسعير موقف أكثر "تشددًا" من قبل الاحتياطي الفيدرالي
بعد ارتفاع تاريخي في الأسعار في السنة الأولى من ولاية الرئيس ترامب الثانية، تظهر علامات على أن ذروة انتعاشه قد تكون وراءنا. هذا التحول لا يرجع إلى ضعف الطلب على الذهب، بل إلى التوقعات بشأن السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
عقود مستقبلات أسعار الفائدة الفيدرالية لمدة سنة بدأت تعكس احتمال أن يضطر الفيدرالي للعودة إلى موقف أكثر تشددًا في المستقبل.
- قام الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في عام 2025 على الرغم من أن سوق الأسهم يواصل الوصول إلى مستويات قياسية والتضخم لا يزال أعلى بكثير