#SummerCreationCamp

#夏日创作营
الجميع ينتظر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي. برأيي، السوق يراقب شيئًا أكبر.

إذا سألت عشرة متداولين عمّا سيحرّك بيتكوين الأسبوع المقبل، فسيرد معظمهم بالإجابة نفسها.

"اجتماع لجنة السوق المفتوحة (FOMC)."

أتفق—لكن جزئيًا فقط.

قد يمنح الاحتياطي الفيدرالي شرارة الانطلاق، لكنه لن يحدد المسار بالكامل. أما المسار الحقيقي فسيُحسم وفقًا لكيفية تفاعل السيولة بعد الإعلان. هذه قصة مختلفة تمامًا.

حاليًا، لا تظهر بيتكوين وإيثيريوم علامات هلع. بل تبديان ترددًا.

هناك فرق كبير.

السوق الذي يذعر يبيع كل شيء.

السوق الذي يتردد ينتظر تأكيدًا.

وهذا بالضبط ما يقف عنده عالم العملات المشفرة اليوم.

السوق هادئ، لكنه ليس نائمًا

عندما فتحت مخططاتي هذا الصباح، لم تكن أول ملاحظة هي السعر.

كانت المجلّات (حجم التداول).

كل تعافٍ يحدث بمشاركة أضعف.

كل هبوط يجذب مشترين قبل أن يمتد الخوف إلى أبعد من اللازم.

لا يملك أي طرف ثقة كافية لانتزاع السيطرة الكاملة.

وهذا يخلق واحدًا من أصعب البيئات للمتداولين.

الاختراقات تفشل.

الانهيارات تنعكس.

يختفي الرافعة المالية.

تصبح الصبـر أكثر قيمة من التنبؤ.

كثيرون يصفون هذا بأنه سوق ممل.

عادة ما يسميه المستثمرون المحترفون مرحلة إعداد.

بيتكوين تبحث عن سبب، لا عن سعر

رأيت كثيرًا من المتداولين يقولون إن بيتكوين تحتاج فقط إلى اختراق مستوى مقاومة واحد كي تواصل الارتفاع.

لا أعتقد أن الأمر بهذه البساطة.

لا تتحرك الأسواق بسبب خطوط على مخطط.

بل تتحرك لأن المشترين يبدؤون فجأة في الاعتقاد بأن الغد سيكون أفضل من اليوم.

بدون ثقة، تبقى المقاومة مقاومة.

بدون سيولة، ينكسر الدعم في نهاية المطاف.

اليوم، تقع بيتكوين بين واقعين من هذا النوع.

الجزء المثير للاهتمام هو أنه رغم التقلبات الأخيرة، لم يُظهر أصحاب المدى الطويل النوع نفسه من التوزيع العدواني الذي يُرى عادةً قرب قمم السوق.

معظم الضغوط الأخيرة جاءت من متداولين يستخدمون الرافعة المالية ويُجبرون على الخروج أكثر من كونها ناتجة عن تخلي المستثمرين عن بيتكوين نفسها.

وهذا فرق مهم يتجاهله كثيرون.

إيثيريوم تخوض معركة مختلفة

إيثيريوم ليست تعاني لأن المطورين توقفوا عن البناء.

على العكس من ذلك.

تواصل نظم الطبقة الثانية توسعها.

يستمر ترميز الأصول في العالم الحقيقي في التزايد.

يواصل الاستثمار المؤسسي عبر الإسناد (staking) جذب الاهتمام.

تستمر المنظومة في التقدم.

السعر فقط لم يعكس هذا التقدم بعد.

غالبًا ما تفصل الأسواق بين الأساسيات والسعر مدة أطول مما يتوقعه الناس.

وفي النهاية يعاودان الارتباط.

الجزء الصعب هو الانتظار.

الجميع يتحدث عن الخوف. وقليلون جدًا يتحدثون عن النقد.

شيء تعلمته هو أن الأسواق لا ترتفع لأن الناس يصبحون متفائلين.

ترتفع لأن المال يبدأ بالتحرك.

يمكن أن يكون لديك خبر شديد الإيجابية، لكن إذا أبقت المؤسسات أموالها النقدية على الهامش، فإن الارتفاعات عادةً ما تخبو.

وبالعكس، يمكنك أن ترى عناوين سيئة بينما يتراكم كبار المستثمرين بهدوء تحت السطح.

لهذا السبب أقضي وقتًا أقل في قراءة المنشورات المشحونة بالعاطفة، وأكثر في متابعة تدفقات رأس المال.

المال غالبًا يخبر الحقيقة قبل أن تفعل العناوين.

لماذا يبدو اجتماع الاحتياطي الفيدرالي هذا مختلفًا

كانت الاجتماعات السابقة تدور في المقام الأول حول أسعار الفائدة.

أما هذا فيدور حول التوقعات.

يعرف المستثمرون مسبقًا أن التضخم ما زال تحديًا.

يعرفون مسبقًا أن المخاطر الجيوسياسية لم تختف.

يعرفون مسبقًا أن المصارف المركزية تريد مزيدًا من الأدلة قبل إجراء تغييرات كبيرة في السياسة.

السؤال ليس ما إذا كانت الفائدة ستتغير فورًا.

السؤال هو هل سيبدو صانعو السياسة أكثر ثقة أم أكثر قلقًا.

تتفاعل الأسواق مع الثقة بقدر من الأهمية قريب من رد الفعل تجاه السياسة نفسها.

جملة واحدة خلال المؤتمر الصحفي يمكن أن تحرك مليارات الدولارات عبر الأسواق العالمية.

والعملات المشفرة لن تكون استثناءً.

ثلاثة أسواق ستتفاعل معًا

لا يزال كثير من مستثمري العملات المشفرة يحللون بيتكوين وحدها.

أنا لا أفعل ذلك.

أراقب ثلاثة أسواق في الوقت نفسه.

أولًا يأتي الدولار الأمريكي.

إذا اشتد الدولار بقوة، فإن الأصول عالية المخاطر عادةً ما تواجه صعوبة.

ثانيًا تأتي عوائد سندات الخزانة.

غالبًا ما تُقلل العوائد الأعلى الرغبة في الاستثمارات المضاربة.

ثالثًا تأتي بيتكوين.

فقط بعد فهم السوقين الأولين، أقرر ما إذا كانت حركة بيتكوين مدعومة بشروط ماكرو، أو أنها مدفوعة فقط بمضاربة قصيرة الأجل.

أصبح تجاهل الماكرو واحدًا من أكبر الأخطاء التي يرتكبها مستثمرو العملات المشفرة.

ما الذي يمكن أن يحدث بعد ذلك؟

لا يوجد سيناريو واحد محتمل فقط.

إذا قدم الاحتياطي الفيدرالي إرشادًا متوازنًا تحسن على أثره توقعات التضخم، فقد تعود الثقة تدريجيًا.

قد تعيد بيتكوين الاستحواذ على مستويات أعلى.

قد تتفوق إيثيريوم أخيرًا بعد أشهر من الأداء الضعيف.

قد يعيد رأس المال تدريجيًا توجيه نفسه نحو عملات بديلة عالية الجودة.

لكن توجد إمكانية أخرى أيضًا.

إذا بدا صانعو السياسة أكثر حذرًا تجاه التضخم أو المخاطر الاقتصادية، فقد يستمر المستثمرون في تقليل تعرضهم للأصول المتقلبة.

هذا لا يعني تلقائيًا نشوء سوق هابطة.

إنه فقط يؤخر مرحلة التوسع التالية.

أحيانًا تحتاج الأسواق إلى وقت أكثر مما يرغب المستثمرون في منحه.

استراتيجيتي ليست مثيرة

يسأل الناس كثيرًا إن كنت أشتري أو أبيع أو أنتظر.

الإجابة الصادقة هي أنني أستعد.

الاستعداد مختلف عن التنبؤ.

أحدد مناطق دعم مهمة.

أراقب نشاط صناديق ETF.

أتابع ما إذا كانت المؤسسات تستمر في التراكم.

أولي اهتمامًا للسيولة بدل إثارة وسائل التواصل.

أكبر الفرص عادةً ما تظهر بعد أن يبدأ اختفاء عدم اليقين—وليس بينما ما يزال عدم اليقين يتزايد.

درس واحد تواصل هذه السوق تلقينه

كل دورة تذكّر المستثمرين بالحقيقة نفسها.

يقضي معظم الناس وقتهم في محاولة التنبؤ بالشمعة التالية.

أما المستثمرون الناجحون فيقضون وقتًا أكبر في فهم البيئة التالية.

المخططات مهمة.

بيانات السلسلة (On-chain) مهمة.

تدفقات صناديق ETF مهمة.

لكن لم يعد أي منها موجودًا بمعزل عن الآخر.

أصبحت العملات المشفرة جزءًا من النظام المالي العالمي.

أسعار النفط، وعوائد السندات، والتضخم، والبنوك المركزية، وتموضع المؤسسات تؤثر على بيتكوين الآن بقدر كبير من الأهمية تقريبًا مثل تأثير تبني البلوك تشين نفسه.

لهذا أعتقد أن التحرك الرئيسي القادم لن يكون من نصيب أسرع متداول.

سيكون من نصيب المستثمر الذي ظل صبورًا بينما بحث الجميع الآخر عن اليقين.

يبدو السوق هادئًا اليوم.

التاريخ أظهر أن الأسواق الهادئة نادرًا ما تظل هادئة طويلًا.

إخلاء المسؤولية: تعكس هذه المقالة ملاحظاتي الشخصية حول السوق، وهي مخصصة لأغراض تعليمية فقط. ينبغي ألا يُنظر إليها باعتبارها نصيحة مالية. نفّذ دائمًا بحثك الخاص قبل اتخاذ أي قرار استثماري.

#BTC #ETH #FOMC @Gate_Square @GateSquare