توضيح تعدين السيولة: الدليل الكامل من المبتدئ إلى التطبيق العملي

الزراعة بالسيولة هي واحدة من أكثر طرق الاستثمار التي حظيت باهتمام في سوق العملات المشفرة في السنوات الأخيرة. سواء كنت مستثمرًا مخضرمًا أو مبتدئًا، فإن فهم هذا الأسلوب الذي يمكن أن يتكيف مع سوق الثور وسوق الدببة معًا، يمكن أن يساعدك على تحقيق أرباح إضافية خلال السوق. ستقوم هذه المقالة بتحليل الآلية الأساسية، وأنواع المخاطر، والخطوات العملية للزراعة بالسيولة من الصفر.

ما هو بالضبط مفهوم الزراعة بالسيولة؟

ببساطة، الزراعة بالسيولة (بالإنجليزية: Yield Farming) تعني أنك تضع الرموز المميزة التي تملكها في منصة تداول أو DEX، لتوفير سيولة للتداولات في السوق، وتقوم المنصة بمكافأتك برموز مميزة كمحفز. لا يتطلب هذا العملية أجهزة تعدين، ولا استهلاك طاقة، فقط تحتاج إلى أصول رقمية للمشاركة.

لفهم الزراعة بالسيولة، يجب أن تفهم أولاً مفهوم “السيولة”. السيولة تشير إلى مدى سهولة تداول الأصول. الأصول ذات السيولة العالية يمكن تداولها بسرعة، والأصول ذات السيولة المنخفضة يصعب التخلص منها بسرعة. على سبيل المثال، سيولة BTC أعلى بكثير من العملات الصغيرة، وسيلة التداول في الأسهم أعلى بكثير من العقارات — ولهذا السبب قد يستغرق بيع العقار شهورًا، بينما يتم بيع الأسهم في لحظة.

لماذا تحتاج المنصات إلى السيولة؟ لأنه بدون سيولة كافية، سيواجه المتداولون انزلاق سعر كبير وصعوبة في إتمام الصفقات. من خلال تحفيز المستثمرين للمشاركة في الزراعة بالسيولة، تستخدم المنصات أقل التكاليف للحفاظ على نشاط السوق، وهذا هو القيمة الأساسية لوجود الزراعة بالسيولة.

الزراعة بالسيولة مقابل التعدين التقليدي

على الرغم من أن كلاهما يتضمن كلمة “تعدين”، إلا أنهما مختلفان تمامًا.

التعدين التقليدي: يتم عبر تشغيل أجهزة مخصصة لصيانة شبكة البلوكشين والتحقق من المعاملات، والحصول على مكافأة الكتلة. يتطلب ذلك تكاليف طاقة هائلة ومعدات متخصصة.

الزراعة بالسيولة: لا تحتاج إلى أجهزة، فقط تحتاج إلى أصول رقمية. تودع الرموز المميزة في بركة السيولة (أي: تجمع الأموال)، وتستخدم المنصة هذه الأموال لمطابقة أطراف المعاملات، وتحصل على رسوم المعاملات ومكافآت المنصة.

في العمليات العملية، يتطلب الأمر إيداع زوج رموز في البركة. على سبيل المثال، إذا أردت المشاركة في زراعة السيولة لـ BTC/USDT، فستحتاج إلى إيداع كل من BTC و USDT. على الرغم من أن بعض المنصات تدعم التعدين برمز واحد، إلا أن عائدات التعدين الثنائي عادةً تكون أعلى.

كيف تربح من الزراعة بالسيولة؟ مصدران رئيسيان للدخل

تأتي الأرباح من الزراعة بالسيولة بشكل رئيسي من مصدرين:

1. مكافآت المنصة — تقدم المنصة رموزًا مميزة كمحفز. عادةً تكون هذه المكافآت مركزة في بداية المشروع، وتتناقص تدريجيًا مع مرور الوقت.

2. رسوم المعاملات — هذا دخل دائم. كلما قام متداول باستخدام بركة السيولة التي شاركت فيها، ستشارك بنسبة من الرسوم. على عكس مكافآت الرسوم، يتم دفع مكافآت الرسوم بعملة الأساس (عادةً USDT).

بغض النظر عن نوع المكافأة، فإن النظام يقوم بإسقاطها تلقائيًا في حسابك أو محفظتك، بدون الحاجة لأي عملية يدوية، وتوزع وفقًا لخوارزمية، مع احتمالية خطأ منخفضة جدًا.

أربع نقاط مهمة لاختيار منصة الزراعة بالسيولة

1. موثوقية المنصة — اختر منصة كبيرة لتجنب المخاطر

أولاً، انظر إلى حجم المنصة. البورصات المركزية الكبرى ومنصات DEX المعروفة مرّت باختبارات السوق، ومن الصعب أن تتعرض لعملية احتيال أو إفلاس. على الرغم من أن المنصات الجديدة قد تقدم عوائد مرتفعة جدًا، إلا أن مخاطرها أعلى بكثير من المنصات الكبيرة.

2. التدقيق الأمني — وجود جهة خارجية معتمدة مهم جدًا

الزراعة بالسيولة تتعلق بالعقود الذكية. ثغرات العقود قد تؤدي إلى سرقة الأموال. اختر المنصات التي خضعت لتدقيق أمني من شركات معروفة (مثل Certik، Slowmist)، حيث تقل المخاطر بشكل كبير.

3. اختيار العملات — التزم بالعملات الكبرى

نظريًا، يمكن لأي زوج رموز أن يشكل بركة سيولة، لكن العملات الصغيرة تحمل خطر الصفر. نوصي بالمشاركة فقط في زراعة السيولة للعملات الكبرى، مثل BTC، ETH، ADA، SOL، وغيرها. حتى لو قدمت المنصة عوائد مرتفعة على عملات جديدة، فإن هبوط سعر العملة بشكل حاد قد يجعل العوائد المرتفعة غير مجدية مقارنة بخسارة رأس المال.

4. مقارنة العوائد — توازن بين الأمان والعائد

نفس زوج الرموز، يمكن أن تختلف معدلات العائد السنوية بشكل كبير بين المنصات. منصة قد تقدم 2% سنويًا على BTC/USDT، وأخرى قد تقدم 4%. عند الاختيار، يجب موازنة — عادةً، العوائد على المنصات الآمنة والمستقرة أقل، بينما العوائد العالية غالبًا ما تكون مصحوبة بمخاطر أكبر.

كيف تشارك في الزراعة بالسيولة؟ مثال على DEX

كمثال على عملية الزراعة بالسيولة في منصة تداول لامركزية (مثل Uniswap):

الخطوة الأولى: ربط المحفظة. اختر الشبكة المناسبة، ثم اضغط على “ربط” لتسجيل الدخول إلى المحفظة.

الخطوة الثانية: ادخل إلى واجهة إدارة بركة السيولة. اضغط على زر “بركة السيولة”، ثم اختر “موقع جديد” لإنشاء مركز سيولة جديد.

الخطوة الثالثة: اختر زوج الرموز. على سبيل المثال، إذا أردت المشاركة في زراعة ETH/USDT، فاختر ETH على اليسار و USDT على اليمين.

الخطوة الرابعة: إعداد المعلمات. أدخل معدل الرسوم، نطاق السعر، والمبلغ الذي تريد استثماره. تأكد من أن لديك رموز كافية في المحفظة، ثم اضغط على تأكيد.

نصيحة مهمة: إذا كانت رصيد المحفظة غير كافٍ، سيظهر لك “رصيد غير كافٍ”، ويجب أن تقوم بشحن المحفظة أولاً.

ثلاثة مخاطر لا بد من الحذر منها في الزراعة بالسيولة

1. مخاطر الاحتيال

عند استخدام DEX، تحتاج إلى تفويض المحفظة. لا تتصل أبدًا بمواقع غير معروفة، لأنها قد تكون فخًا للصيد الاحتيالي. قبل التفويض، تحقق من نطاق التفويض، وإذا لاحظت أي شيء غير طبيعي، توقف فورًا. إذا لم تكن واثقًا، يمكنك اختيار مشاريع الزراعة بالسيولة من منصات كبيرة.

2. ثغرات العقود الذكية

الأموال في بركة السيولة ضخمة وشفافة، وتعد هدفًا رئيسيًا للهجمات الإلكترونية. في عام 2023، تعرضت العديد من منصات DeFi المعروفة لهجمات بسبب ثغرات في العقود. نوصي بالمشاركة فقط في المنصات التي خضعت لتدقيق أمني، ولها سجل حوادث قليل، وتجنب المشاريع الجديدة التي أُطلقت مؤخرًا.

3. الخسارة غير الدائمة (Impermanent Loss)

هذا هو الخطر الأسهل نسيانه. الخسارة غير الدائمة تعني أنه عندما يتغير سعر العملة بشكل حاد، يقوم المتداولون بالمقاصة بكميات كبيرة من بركة السيولة الخاصة بك، مما يؤدي إلى تدهور محفظتك. كلما زاد تقلب السعر، زادت الخسارة غير الدائمة.

مثال توضيحي: إذا استثمرت 1 BTC و90000 USDT في زوج BTC/USDT، وعندما يرتفع سعر BTC إلى 100000 USDT، يقوم المتداولون ببيع BTC بكميات كبيرة لشراء USDT، وفي النهاية قد يتبقى لديك حوالي 0.95 BTC و95000 USDT، على الرغم من أن القيمة بالدولار زادت، إلا أنك خسرت جزءًا من الأرباح المحتملة مقارنة بالاحتفاظ فقط.

هل الزراعة بالسيولة مناسبة لمن؟

الزراعة بالسيولة مناسبة جدًا للمستثمرين على المدى الطويل في الأصول. إذا كنت تنوي الاحتفاظ برمز معين لفترة طويلة، فلماذا لا تودعها في بركة السيولة، وتستفيد من العوائد من رسوم المعاملات والمكافآت، بينما تنتظر زيادة القيمة؟ هذا يشبه نوعًا من “الادخار الثانوي”.

لكن تذكر، لا تضع كل أموالك في الزراعة بالسيولة، فمخاطرها عالية ويجب السيطرة عليها. يُنصح بعدم تخصيص أكثر من 30% من إجمالي أموالك لهذا الغرض، مع الاحتفاظ بسيولة كافية لمواجهة تقلبات السوق.

النصيحة الأخيرة

الزراعة بالسيولة واحدة من أهم تطبيقات نظام التمويل اللامركزي (DeFi)، لكنها ليست “نوم وارتاح”. قبل كل عملية مشاركة، يجب تقييم أمان المنصة، مخاطر العملة، ومخاطر العقود الذكية بعناية. اختر المنصات الكبرى، والعملات الكبرى، والمشاريع التي خضعت لتدقيق أمني، لتتمكن من جني الأرباح مع تقليل المخاطر إلى أدنى حد.