دليل المبتدئين لتداول السلع الأساسية: كيف تربح من إعادة تسعير سلسلة الصناعة

فهم طرق الاستثمار أولاً لفهم تجارة السلع الأساسية

الكثير من المبتدئين عند دخولهم إلى تجارة السلع الأساسية، يشعرون بالرهبة من نظام الأنواع الضخم. لكن في الواقع، إذا نظرنا من زاوية طرق الاستثمار، فإن الأمر يصبح أسهل في فهم منطق السوق.

الاستثمار في المشتقات هو الوسيلة الرئيسية للمشاركة في تجارة السلع الأساسية، حيث أن العقود الآجلة والخيارات هي الأدوات الأساسية. بالنسبة للمبتدئين، فإن العقود الآجلة للسلع الأساسية هي الطريقة الأساسية التي يجب إتقانها للدخول. كل عقد آجل يمثل نوعًا معينًا من السلعة الفورية، فمثلاً، شراء عقد آجل للنفط يعني المراهنة على سعر النفط الفوري لشهر معين.

هذا يعني أنه قبل المشاركة في تجارة السلع الأساسية، يجب تحديد عنصرين مهمين: ما هو هدف الاستثمار (هل هو النفط أم النحاس؟)، ومتى ينتهي العقد. الأخير مهم جدًا، لأن منطق تسعير العقود الآجلة يعتمد على توقعات السوق لأسعار السلعة في المستقبل.

المنطق الأساسي وراء تجارة السلع الأساسية: الدفع الأساسي

العوامل التي تؤثر على أسعار السلع الأساسية تنقسم بشكل أساسي إلى فئتين: الأولى هي الدورة الاقتصادية الكلية، والثانية هي العرض والطلب على نوع معين من السلعة. يُطلق على هذا في الصناعة “البحث الأساسي”.

على سبيل المثال، النفط هو السلعة الأكثر سيولة في قطاع الطاقة، وتقلباته السعرية تعكس مباشرة توقعات الاقتصاد العالمي. خلال جائحة 2020، قامت البنوك المركزية حول العالم بتوسيع برامج التيسير الكمي، مما أدى إلى ظاهرة “المال أكثر من السلع”، مما أدى إلى ارتفاع عام في أسعار السلع. هذا هو التعبير النموذجي عن القوة الأساسية — عندما تتناغم دورات الاقتصادات الكبرى، يكون الدفع نحو السلع هو الأقوى.

بالإضافة إلى المستوى الكلي، عند النظر إلى نوع معين من السلعة، تحتاج أيضًا إلى متابعة ديناميكيات الإنتاج، النقل، والتخزين في كامل سلسلة الصناعة. هذا التحليل المنهجي للعنصر الأساسي هو الذي يحدد اتجاه وحجم تغيرات الأسعار.

التحليل الفني يحتاج إلى توجيه من الأساسيات

الكثير من المتداولين يعتادون على الاعتماد فقط على التحليل الفني لاتخاذ القرارات، لكن هذا هو خطأ شائع في تجارة السلع الأساسية. إشارات الرسوم البيانية الفنية يمكن أن تساعد في تحديد نقاط الدخول، لكنها لا تجيب على سؤال أهم: كم ستستمر هذه الحركة؟ وما مدى التصحيح المتوقع؟

فقط الأساسيات يمكنها الإجابة على هذه الأسئلة. لذلك، في تجارة السلع الأساسية، يجب أن يكمل التحليل الأساسي التحليل الفني — حيث يوفر الأول الاتجاه، ويعمل الثاني على تحسين توقيت الدخول. بهذه الطريقة، يمكن زيادة نسبة النجاح والسيطرة على المخاطر في آن واحد.

ليست كل السلع الأساسية تستحق التداول

السلع التي تبدو فيها العرض والطلب كبيرين قد لا تكون مناسبة كأهداف للتداول. على سبيل المثال، الكهرباء، رغم الطلب الكبير عليها، فإن أسعارها تتأثر بالموقع الجغرافي وقيود النقل، مما يجعلها غير ذات معنى لمعظم المتداولين العالميين.

السلع التي تستحق حقًا التركيز عليها يجب أن تفي بعدة شروط:

سيولة السوق كافية — فقط مع وجود تمويل كافٍ يمكن ضمان تحديد السعر بشكل عادل ومنع التلاعب. النفط، النحاس، الذهب كلها تلبي هذا الشرط.

تسعير عالمي موحد — السلعة مدرجة في أسواق عالمية، وتكون هناك أسعار مرجعية عالمية. الذهب والنفط هما مثالان واضحان.

سهولة التخزين والنقل — المعادن والحبوب الرئيسية لا تتأثر بشكل كبير بالعوامل الجغرافية والمناخية.

معايير الجودة موحدة — بغض النظر عن مصدرها، يمكن اعتماد معايير صارمة للجودة. الذهب والنفط يحققان ذلك.

الطلب مستقر وواسع — يحتاج العالم بشكل دائم ومستمر إلى هذه السلع. النفط، الغاز الطبيعي، الذرة، الصويا كلها من هذا النوع.

سهولة التحليل الأساسي — البيانات المتعلقة بالإمداد والطلب شفافة نسبياً، مما يسمح للمتداولين بالحكم بناءً على المنطق الاقتصادي بدلاً من الاعتماد فقط على التحليل الفني.

السلع الأساسية التي تستحق المتابعة

بناءً على المعايير السابقة، فإن السلع التالية تعتبر ذات قيمة عالية للتداول:

الطاقة: النفط هو السلعة ذات السيولة الأفضل والأكثر استخدامًا. من التعبئة البلاستيكية إلى الوقود للسيارات، تغطي منتجات النفط تقريبًا كامل النظام الصناعي.

المعادن: النحاس، الألمنيوم، الرصاص، الزنك، وخام الحديد هي مدخلات حيوية في الإنتاج الصناعي. النحاس، بفضل موصلية الكهرباء وخصائصه المتعددة، هو الأكثر حساسية للدورة الاقتصادية، وغالبًا يُعتبر “مؤشر الحالة الاقتصادية”.

المعادن الثمينة: الذهب والفضة، نظرًا لندرتها وعدم قابليتها للتلف، تعتبر أدوات للحفاظ على القيمة والتحوط. عندما يضغط السوق على الأصول ذات المخاطر، غالبًا ما تكون ملاذًا آمنًا.

المنتجات الزراعية: فول الصويا، الذرة، والقمح، تُزرع على نطاق واسع عالميًا، ويظل الطلب عليها ثابتًا.

السلع غير الملموسة: السكر، القطن، وغيرها، لها خصائص تسعير عالمية، لكن سيولتها أقل قليلاً من الأنواع السابقة.

بينها، النفط، النحاس، والذهب تُعتبر “مثلث الحديد” في تجارة السلع، وهي الأنواع التي يجب على المبتدئين إتقانها أولاً.

جوهر تجارة السلع الأساسية

عند المشاركة في تجارة السلع، من منظور كلي، فإن الأمر في جوهره إعادة تسعير لسلاسل التوريد العالمية. عندما تتوقع أن الاقتصاد سيتسارع، قد تزيد من استثمارك في النفط والنحاس؛ وعندما تتوقع استمرار التضخم، يزداد جاذبية الذهب.

كل عملية تداول تعتمد على تقييم المشهد الاقتصادي العالمي، دورات الصناعة، وعدم توازن العرض والطلب. ولهذا السبب، غالبًا ما يُنظر إلى تجارة السلع على أنها أداة للتحوط وزيادة القيمة من قبل المؤسسات الاستثمارية، جنبًا إلى جنب مع الأسهم والسندات.

لتحقيق أرباح مستقرة في تجارة السلع، الأمر لا يتعلق بالتخمين في التقلبات القصيرة، بل ببناء قدرات تحليل أساسية منهجية، ثم تحسين التنفيذ باستخدام التحليل الفني بدقة. إتقان هذه المنهجية هو بداية الطريق الصحيح في تجارة السلع.