فرص استثمارية في أسهم المفاهيم الخاصة بشركة نيفيديا في ظل موجة شرائح الذكاء الاصطناعي: ما هي الأهداف التي تستحق الاهتمام في عام 2024؟

لماذا أصبحت أسهم مفهوم نيفيديا محور اهتمام السوق

مع دخول النصف الثاني من عام 2024، كانت أداءات أسهم نيفيديا (NVIDIA) مذهلة بشكل غير مسبوق. في منتصف يونيو، وصلت قيمة الشركة السوقية إلى ذروتها عند 3.34 تريليون دولار، متجاوزة أبل ومايكروسوفت لتصبح أكبر شركة من حيث القيمة السوقية على مستوى العالم. ومع ذلك، لم تدم هذه الفترة طويلاً، حيث شهدت الأسهم تراجعًا بأكثر من 20%، مسجلة أسوأ أداء شهري خلال عامين، مع تلاشي قيمة سوقية يقارب 8 تريليون دولار. لحسن الحظ، بعد أن وصلت إلى أدنى مستوى في أغسطس، شهدت أسهم نيفيديا انتعاشًا، حيث ارتفعت حتى منتصف أكتوبر بنسبة 25%، واقتربت من أعلى مستوياتها السابقة.

هذا الانتعاش في أسهم نيفيديا أدى إلى دفع أداء الشركات في سلسلة التوريد بأكملها. حيث أظهرت الشركات الرائدة في تايوان نتائج مبهرة — حيث سجلت شركة TSMC في سبتمبر أعلى إيرادات شهرية على الإطلاق بلغت 2518 مليار دولار نيو تايواني، بزيادة تقارب 40% على أساس سنوي؛ كما تجاوزت إيرادات شركة يونيفرسال أوتوموتيف في سبتمبر 555 مليار دولار، مسجلة أعلى مستوى خلال عام. وارتفعت أسعار أسهم هذه الشركات أيضًا، مما يعكس تفاؤل السوق تجاه صناعة شرائح الذكاء الاصطناعي.

فهم جوهر أسهم مفهوم نيفيديا

لفهم سبب تصنيف هذه الشركات كأسهم مفهوم نيفيديا، من الضروري أولاً فهم نموذج أعمال نيفيديا نفسه. كشركة تصميم بدون مصانع (Fabless)، تركز نيفيديا على الابتكار في تصميم شرائح GPU، بينما يتم التصنيع بشكل كامل من خلال التعاقد الخارجي. وهذه فرصة كبيرة لشركات التكنولوجيا في تايوان — حيث تتخصص العديد من الشركات المحلية في تصنيع الشرائح، والتغليف، والتجميع، وتلعب دورًا رئيسيًا في بيئة إمداد نيفيديا.

تكمن القيمة الاستراتيجية للاستثمار في أسهم مفهوم نيفيديا في: من ناحية،، تهيمن نيفيديا على مجالات الذكاء الاصطناعي، والتعلم العميق، والحوسبة السحابية، والقيادة الذاتية، مما يضمن أن نمو أعمالها سيدفع الصناعة بأكملها للأعلى؛ ومن ناحية أخرى، مع انتشار وتوسع تطبيقات الذكاء الاصطناعي، ستستمر هذه الشركات في الاستفادة من فرص جديدة، سواء كانت من شركات الأجهزة، أو مطوري البرمجيات، أو مقدمي الخدمات، حيث ستستفيد جميعها من موجة الابتكار التي تقودها نيفيديا.

نظرة عامة على أسهم مفهوم نيفيديا في سوق الأسهم التايواني

في سوق الأسهم التايواني، هناك شركات مرتبطة بشكل وثيق بأعمال نيفيديا، وتستحق اهتمام المستثمرين:

تايوان ساكوم (2330) — الرائد العالمي في تصنيع الشرائح، حيث يمثل قسم الحوسبة عالية الأداء (بما يشمل تصنيع شرائح GPU) أكثر من 52% من الإيرادات، متجاوزًا أعمال الهواتف الذكية ليصبح المصدر الرئيسي للدخل. تخطط الشركة لإنتاج شرائح بتقنية 2 نانومتر المتقدمة بحلول 2025، لدعم نمو أدائها المستقبلي. على المدى القصير، يتوقع السوق نموًا مزدوج الرقم في الربع الرابع؛ وعلى المدى الطويل، هناك مجال لتراجع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) إلى 22 مرة، وهو ما يظل جذابًا بالنظر إلى مكانتها في الصناعة.

قوانتا (2382) — شركة تصنيع خوادم الذكاء الاصطناعي، وتتعاون بشكل واسع مع نيفيديا، بما يشمل لوحات الأم للخوادم HGX وPCle، والأرفف، والتجميع. أظهر تقرير الأداء في سبتمبر أن إيرادات المنتجات غير المتعلقة بالحواسيب الشخصية تجاوزت 70%، وأصبحت أعمال خوادم الذكاء الاصطناعي محركًا رئيسيًا للأداء المالي للشركة. مع إطلاق نيفيديا للجيل الجديد من شرائح H200 وB200، من المتوقع أن تستمر نتائج الشركة في النمو.

جيجا (2376) — شركة ناشئة في مجال الخوادم، وتعد شركة جيجا للصلب موردًا معتمدًا من نيفيديا. زادت نسبة أعمال الخوادم في الشركة من 21% إلى أكثر من 60% خلال عام واحد، مع نمو مذهل. مع الطلبات على شرائح H100/H200، واستعداد الشركة لإطلاق منتجات جديدة مثل GB200، من المتوقع أن تعزز إيرادات 2025 بشكل أكبر.

جيونيوان إلكترونيكس (2449) — تقدم خدمات الاختبار لمنتجات مثل GPU وFPGA، وتسيطر على أكثر من 50% من السوق. بالإضافة إلى اختبار GPU، تمتلك الشركة منصة اختبار شبكات إيثرنت عالية السرعة، والتي تغطي المكونات الأساسية الثلاثة للحوسبة بالذكاء الاصطناعي. زادت النفقات الرأسمالية لعام 2024 إلى 13.8 مليار دولار، مما يعكس ثقة الإدارة في النمو المستقبلي.

يومو光 (3711) — رائدة في سوق تغليف واختبار أشباه الموصلات، وتوفر خدمات تغليف متقدمة لبطاقات GPU الخاصة بنيفيديا. على الرغم من تراجع الإيرادات في 2023، إلا أن الشركة تواصل توسيع قدراتها الإنتاجية، حيث تم تدشين مصنع K28 في كاوشيونغ مؤخرًا، وما زالت الآفاق طويلة الأمد واعدة. ومع ذلك، فإن الأداء الفني القصير الأمد يظهر حالة من الارتباك في المتوسطات المتحركة، مما يصعب تحديد الاتجاه السوقي، لذا يُنصح المستثمرون بتجنبها مؤقتًا.

ويتسونج (3231) — المورد الرئيسي لخوادم نيفيديا DGX وHGX، ويقدم أيضًا لوحات الدوائر المطبوعة لبطاقات GPU. أعلن الرئيس التنفيذي لنيفيديا، هوانغ ين-ون، أن الكمبيوتر العملاق الجديد سيطلب من الشركة، مما يشير إلى أن الأداء المالي على وشك التحسن.

ميدياتك (2454) — تتعاون مع نيفيديا في مجال شرائح الذكاء الاصطناعي للسيارات، ومن المتوقع أن يتم إطلاق أول شرائح مقصورة ذكية في 2025، وأن تساهم في الإيرادات بدءًا من 2026. بالإضافة إلى ذلك، تعمل الشركتان على تطوير شرائح الذكاء الاصطناعي لمنصات الحواسيب الشخصية، مع توقع أن تتحدى احتكار سوق شرائح x86 الخاص بشركة إنتل وAMD.

الأسهم الأمريكية التي تستحق الانتباه كمفهوم نيفيديا

بالنسبة للمستثمرين الراغبين في التوسع في السوق الأمريكية، هناك شركات ذات قيمة استثمارية أيضًا:

Arm Holdings (ARM) — كانت نيفيديا تخطط للاستحواذ على الشركة مقابل 400 مليار دولار، لكن الصفقة أُلغيت، ومع ذلك، لا تزال Arm من أهم الشركات التي تحتفظ بها نيفيديا، حيث تبلغ قيمة حصتها حوالي 1.47 مليار دولار. يُشاع أن نيفيديا تستعد لإطلاق شرائح تجمع بين نواة ARM الجديدة وGPU من نوع Blackwell، لدخول سوق Windows on Arm. وإذا قامت Arm بتطوير GPU مستقل للكمبيوتر الشخصي، فسيكون ذلك أكثر إثارة للاهتمام. ومع ذلك، ارتفعت أسهم ARM بأكثر من 100% منذ بداية العام، وتعمل حاليًا عند أعلى مستوياتها السابقة، مما يصعب اختراقها على المدى القصير، ويجب التعامل معها بحذر.

AMD، كوالكوم، مايكروسوفت، جوجل، أمازون، وMeta — تعتبر من عمالقة التكنولوجيا، وتربطها علاقات غير مباشرة مع نيفيديا من خلال استثماراتها في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي أو تصميم الشرائح، ويمكن أيضًا أن تكون ضمن نطاق الاهتمام الاستثماري.

مقارنة بين ثلاث طرق للاستثمار في أسهم مفهوم نيفيديا

للمستثمرين الراغبين في الدخول، إليك مقارنة بين ثلاث طرق رئيسية للاستثمار:

شراء الأسهم مباشرة — يتيح المشاركة في نمو الشركة والاستفادة من توزيعات الأرباح، لكنه يتطلب رأس مال كبير ويعرضك لتقلبات سعر السهم بشكل كامل.

صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) — توفر تنويعًا في المحفظة، وتقلل من مخاطر شركة واحدة، لكن الأداء المتميز لنيفيديا قد يُخفى ضمن أداء الصندوق.

عقود الفروقات (CFD) — لا تتطلب امتلاك الأسهم فعليًا، وتتيح استخدام الرافعة المالية لتعظيم الأرباح، وتسمح بالتداول في كلا الاتجاهين، وهي مناسبة للمستثمرين المتقدمين. لكن، الرافعة العالية تعني أيضًا زيادة مخاطر الخسارة المحتملة.

توقعات استثمار أسهم مفهوم نيفيديا في 2024

بناءً على التحليل، فإن أسهم مفهوم نيفيديا في 2024 تستحق الاهتمام، لكن على المستثمرين أن يكونوا حذرين:

أولاً، بعض الأسهم قد حققت ارتفاعات ملحوظة، واستمرار الارتفاع يعتمد على قدرة الأداء المستقبلي على دعم التقييم الحالي. ثانيًا، مع توسع شبكة إمداد نيفيديا، ينضم منافسون جدد إلى السوق، مما قد يهدد حصة هذه الشركات من السوق.

لكن من منظور طويل الأمد، لا تزال ثورة الذكاء الاصطناعي في بدايتها، حيث لم تكتمل بعد عملية تشبع سوق شرائح نيفيديا، وسيستمر ظهور تطبيقات جديدة مثل Sora في دفع الطلب السوقي. في ظل هذا السياق الصناعي، تمتلك الأسهم ذات الصلة في سوق الأسهم التايواني أساسًا قويًا للنمو، ويجب على المستثمرين متابعة التطورات الصناعية باستمرار، والبحث عن توازن بين المخاطر والفرص، لتحقيق أرباح من موجة الذكاء الاصطناعي القادمة.