شرح هامش النداء: لماذا يتم إغلاق حسابك قسراً؟

ما هو طلب الهامش (Margin call)؟

في التداول بالرافعة المالية، يعتبر طلب الهامش مفهومًا لا بد من فهمه. عندما تستخدم الرافعة المالية في التداول، يطلب منك الوسيط الحفاظ على نسبة معينة من الهامش. بمجرد أن ينخفض صافي قيمة حسابك إلى مستوى معين، بحيث يصبح الهامش المتاح غير كافٍ لدعم المراكز الحالية، يقوم منصة التداول بإرسال إشعار طلب الهامش.

ببساطة، يعني ذلك أن خسائرك غير المحققة قد استهلكت معظم رأس مالك، ويصبح حسابك في حالة خطرة. في هذه الحالة، إما أن تغلق جزءًا من المراكز لوقف الخسائر، أو تضيف أموالاً إلى الحساب، وإلا قد يقوم النظام تلقائيًا بإغلاق مراكزك قسرًا.

كيف يتم حساب مستوى الهامش؟

لفهم متى ستتلقى إشعار طلب الهامش، من الضروري فهم مؤشر مستوى الهامش. يُعبّر عنه بنسبة مئوية، ويعكس نسبة الهامش المستخدم إلى صافي قيمة الحساب.

صيغة الحساب: مستوى الهامش = (صافي قيمة الحساب ÷ الهامش المستخدم) × 100%

• صافي قيمة الحساب: القيمة الإجمالية لجميع مراكزك عند السعر الحالي، بما في ذلك الأرباح أو الخسائر غير المحققة
• الهامش المستخدم: إجمالي الهامش المحتجز لدعم المراكز الحالية

تحليل حالة حقيقية

افترض أن لديك حساب تداول بقيمة 1000 دولار، ومتطلب الهامش هو 5%. قررت فتح مركز بقيمة 10,000 دولار، والذي يتطلب احتجاز 200 دولار من الهامش.

في هذه الحالة، يكون مستوى الهامش: مستوى الهامش = (1000 ÷ 200) × 100% = 500%

يبدو أن هذا المستوى صحي، ويمكنك الاستمرار في فتح مراكز أخرى. لكن السوق غالبًا ما يكون غير متوقع. لنفترض أن السعر تحرك عكس توقعاتك، وخسرت 800 دولار من المركز، وأصبح صافي قيمة حسابك الآن 200 دولار:

• صافي قيمة الحساب الجديدة = $1000 - $800 = $200
• الخسارة
• مستوى الهامش الجديد = (200 ÷ 200) × 100% = 100%

عندما ينخفض مستوى الهامش إلى 100%، لم تعد قادرًا على فتح مراكز جديدة. والأخطر من ذلك، إذا استمرت الخسائر في التوسع، وعند كسر خط الإغلاق القسري الذي يحدده الوسيط (عادة حوالي 50%)، سيقوم النظام تلقائيًا بإغلاق جزء أو كامل مراكزك.

لماذا يتم طلب الهامش؟

السبب الرئيسي وراء طلب الهامش هو: الخسارة تجاوزت الحد الذي يمكنك تحمله.

عندما تتجه مراكزك في الاتجاه المعاكس، تتزايد الخسائر غير المحققة باستمرار، مما يؤدي في النهاية إلى انخفاض صافي قيمة الحساب إلى أقل من الهامش المستخدم. في هذه الحالة، يفرض الوسيط حماية لأمواله من خلال مطالبتك بتعزيز الهامش أو إغلاق المراكز.

كيف تتجنب طلب الهامش بشكل فعال؟

1. تحديد مستوى مخاطر معقول

قبل التداول، حدد الحد الأقصى للخسارة التي يمكنك تحملها. هذا يحدد حجم مركزك ونسبة الرافعة المالية. كثير من المبتدئين يركزون على الأرباح العالية ويتجاهلون المخاطر، ونتيجة لذلك، يتعرضون لخسائر كبيرة عند تقلبات السوق.

2. استخدام أوامر وقف الخسارة بصرامة

وقف الخسارة هو مظلتك الواقية. تحديد سعر وقف الخسارة يضمن أن خسائرك تظل ضمن النطاق المتوقع، ويمنع توسع الخسائر غير المحققة بشكل غير محدود. هذه هي الطريقة الأكثر مباشرة وفعالية لتجنب طلب الهامش.

3. تنويع مراكز التداول بشكل معقول

لا تضع كل أموالك في زوج عملات واحد أو نوع واحد من الأصول. وزع أموالك على عدة مراكز غير مرتبطة، بحيث إذا خسرت واحدة، يمكن للمراكز الأخرى ذات الأرباح تعويض المخاطر.

4. مراجعة مستوى الهامش بانتظام

اعتبر مستوى الهامش مؤشرًا هامًا للمخاطر، وراجعها بشكل دوري. عندما ينخفض إلى أقل من 300%، يجب أن تفكر في تعديل استراتيجيتك أو تقليل حجم مراكزك. لا تنتظر حتى ينخفض إلى 100% لتتصرف.

5. اختيار نسبة رافعة مالية مناسبة

الرافعة العالية لا تعني دائمًا أرباحًا أعلى، بل تزيد من خطر طلب الهامش. للمبتدئين، تكون الرافعة بين 2 إلى 5 مرات كافية؛ والمتداولون ذوو الخبرة نادرًا ما يستخدمون أكثر من 10 مرات.

الخلاصة

حدوث طلب الهامش غالبًا ما يكون نتيجة لتقليل تقدير المخاطر وسوء إدارة المراكز. من خلال تحديد مخاطر معقولة، واستخدام أدوات وقف الخسارة، وتنويع المراكز، ومراقبة مستوى الهامش، واختيار نسبة رافعة مالية مناسبة، يمكنك تقليل احتمالية الطلب بشكل كبير. تذكر، في التداول بالرافعة، حماية رأس مالك دائمًا تأتي في المقام الأول، فقط بحماية حسابك يمكنك تحقيق أرباح مستقرة على المدى الطويل.