ترجمة: تيكفلو ديب تشاو
Alpha الأولوية
- السوق بشكل عام صحيح ولكن هناك علامات على التوسع المفرط، ولم يتضح بعد اتجاه الاستثمار الرئيسي التالي.
- ترامبكوين قد يكون قد بلغ ذروة عصر العملات الميمية - هل يجب علينا التحول نحو سوشيال فاي؟
- النقاط الساخنة الناشئة: SocialFi و AI و Dinocoins وغيرها تتنافس على انتباه السوق.
الوضع السوقي
على الرغم من التقلبات الكبيرة في السوق في الفترة الأخيرة، إلا أنني أعتقد أن السوق في حالة صحية عامة. من منظور ثلاثة مؤشرات رئيسية لسوق العملات المشفرة، الأداء إيجابي جدا.
أداء قوي للاستقرار العالي للبيتكوين
يستمر بيتكوين في التداول بالقرب من أعلى نطاقه، مما يدل على تفوق المشاعر الإيجابية على الضعف في السوق. في الوضع الحالي، يبدو أن 10.5 ألف دولار هو مستوى أساسي لبيتكوين. يعكس هذا المستوى الثقة في تطور العملات المشفرة على المدى الطويل، مع تجنب المخاطر المتمثلة في التفاؤل المفرط.
يتداول بيتكوين في مستويات عالية، مما يشير إلى إشارات صحية في السوق.
على الرغم من عدم حدوث بعض الأخبار الكبيرة - مثل احتياطي بتكوين الاستراتيجي (BSR) أو سياسة حوافز ضريبية شاملة للعملات المشفرة - إلا أن السوق حقق بعض التقدم الطفيف. على سبيل المثال، عفو روس أولبريخت هو إشارة هادئة ولكن مهمة، تشير إلى أن حكومة ترامب لم تتخلى تمامًا عن دعم سياسات العملات المشفرة. على الرغم من أن تحسين شفافية التنظيم يتقدم ببطء، إلا أن الاتجاه العام إيجابي.
زيادة مستمرة في عرض عملة مستقرة ###
إشارة إيجابية أخرى هي استمرار زيادة إمداد العملات المستقرة. من البيانات التاريخية، يبدو أن زيادة إمداد العملات المستقرة هي علامة موثوقة على ازدياد اهتمام المؤسسات وتعزيز سيولة السوق. يجب التفكير في: من الذي يقوم بصب هذه العملات المستقرة بحجم كبير بهذه الطريقة؟
ما هي القصة القادمة للتشفير بعد حمى TRUMP؟ ( https://img.gateio.im/social/moments-4991cb72e607b9b0de31b830c17f9c35)
استمرار زيادة إمدادات العملات المستقرة، تحرر إشارة صعودية.
من حيث الحجم الذي يتم صبه، فإن المؤسسات فعلاً تدخل السوق. إذا كنت تشك في ذلك، يمكنك التحقق من بيانات @whale_alert وأدوات مراقبة السلسلة الأخرى. على الرغم من أن رأس المال يتدفق إلى السوق على الرغم من عدم التجسيد الواضح حتى الآن في أداء العملات المشفرة.
توسيع قيمة سوق التشفير الإجمالية
! [بعد عاصفة ترامب ، ما هي القصة التالية للتشفير الساخنة؟] ( https://img.gateio.im/social/moments-d7c7d06e5895d6f47bb65ba9b5ea7bb0)
قيمة سوق العملات المشفرة مستمرة في الارتفاع.
في النهاية ، لا يزال إجمالي قيمة سوق العملات المشفرة في تزايد مستمر. يوضح هذا النمو بشكل أكبر أن السوق ليس على حافة الانهيار ، بالاقتران بالأداء القوي للبيتكوين وزيادة إمداد العملات المستقرة. على العكس ، يعمل السوق على تعزيز الأسس والاستعداد للمرحلة القادمة من النمو ، بغض النظر عن الشكل الذي ستأخذه هذه المرحلة. في الوقت الحالي ، لا يبدو أن السوق مثل رؤية نهاية العالم.
فقدان الشعور باتجاه السوق: مخاطر الرواية
سبب أهم لنقص التقلب البارز في سوق النسخ هو نقص التوجيه الواضح في السوق. هذا ما يعرف بـ “مخاطر السرد” - نتيجة لضياع السوق لاتجاهه، قد تتحول الأموال إلى مواضيع استثمارية خاطئة، مما يزيد من المخاطر.
كمثال على ذلك ، في ظل الهجرة الأخيرة لعملة ميمكوين. على الرغم من أن ترامب لم يعلن عن الاحتياطي الاستراتيجي لبيتكوين (BSR) أو أي أخبار كبيرة أخرى ، إلا أنه قد أطلق عملة ميمكوين. ثم ، قامت ميلانيا أيضًا بإطلاق رمز مماثل ، ويشاع أن بارون قد يشارك أيضًا في ذلك. أبدى المتداولون اهتمامًا كبيرًا بتلك الفرص ، وأنا نفسي لست استثناءً.
ومع ذلك، أثارت هذه السخة المفاجئة للعملة الميمية الكثير من عدم اليقين في السوق وتركت المزيد من الأسئلة بدلاً من الإجابات. هل هذا هو الدورة الفائقة للعملة الميمية أم إشارة للقمة؟ هل يجب أن نعيد النظر في رموز الذكاء الاصطناعي؟ لماذا يظهر جدول أسعار XRP بقوة بهذا الشكل؟ يبدو أنه لا يوجد شخص يستطيع تحديد اتجاه توجيه التمويل الى أي اتجاه بما في ذلك السوق نفسه.
قد يكون الارتفاع الساخن للعملات الرقمية Memecoins قد اقترب من نهايته ###
علينا أن نخبر الجميع بأسف بأن تداول Memecoin قد دخل على الأرجح في الموجة الأخيرة. انضمام ترامب لهذا المجال جلب انتباهًا هائلًا وحصة كبيرة في السوق، ويصعب تقدير تأثيره. السؤال الآن هو: من سيتمكن من إطلاق Memecoin بحجم مماثل؟ الإجابة على الأرجح هي “لا أحد”.
بعد انحسار الحماس حول TRUMP، ما هي القصة القادمة للعملات المشفرة؟ (https://img.gateio.im/social/moments-5637b33a808d75a82458a28eb8331063)
باستخدام كلمات كيل ، لقد استنفدنا “موارد الانتباه”.
جوهر عملة ميم هو تحويل الاهتمام إلى أصول مرموقة. إنها تعتمد على جذب انتباه الجمهور وتحويله إلى رأسمالية استثمارية. على مر السنين، دفع هذا النمط نموًا انفجاريًا في سوق عملة ميم. ومع ذلك، مع انضمام ترامب، قد يكون هذا النمط قد وصل إلى ذروته. فترامب ليس مجرد شخصية مشهورة أو نجم على الإنترنت، بل يمثل معظم اهتمامات العالم. لا يمكن لأي شخص آخر أو حدث منافسة موقعه الرائد في المجال الثقافي والإعلامي.
لذلك ، قد يكون Memecoin كفئة من الأصول قد وصل إلى ذروتها. تم استغلال مساحة نمو رمز التركيز بالكامل. بالطبع ، قد يكون لـ Trumpcoin زيادة إضافية وربما يؤدي إلى ارتفاعٍ نهائيٍ لـ Memecoin الآخرين بنمط مكافئة بالتناسب. ولكن هذا يشبه أكثر الختام بدلاً من فصل جديد.
سوشال فاي (كلاوت مقابل يابستر)
إذا كانت قصة Memecoin ترغب في الاستمرار في التطور، فإنها بحاجة إلى التحول إلى نمط أكثر استدامة وقابلية للتوسع. وهنا يكمن إمكانات SocialFi. من خلال دمج الحماسة الاستثمارية مع التفاعل الأعمق والأكثر تخصيصًا، يأمل SocialFi في استمرار قصة Memecoin. بدلاً من المراهنة على ظاهرة ثقافية أو عملات مميزة للشخصيات الشهيرة، فإن SocialFi يوفر فرصة للاستثمار في العلاقات الشخصية وديناميات المجتمع. من هذا المنظور، فإنه تطور طبيعي لمفهوم Memecoin - من تحويل الاهتمام البسيط إلى تفاعل أكثر معنى وخلق قيمة طويلة الأمد.
لماذا يستحق SocialFi المتابعة ###
SocialFi هي نقطة ساخنة محتملة يجب مراقبتها. من المرجح أن تجمع المشاريع الناجحة في هذا المجال بين عناصر وسائل التواصل الاجتماعي والألعاب عبر الإنترنت لإنشاء منصة هجينة جذابة ومربحة. من المتصور أنه سيكون مزيجا من “المنصات الاجتماعية والترفيه عبر الإنترنت” ، ولا ينبغي الاستهانة بقدرته على التبني الجماعي.
الآن، هناك مشروعين يستحقان الاهتمام:
- Clout: تركز Clout على رمزنة قوة التأثير الاجتماعي ، وتتيح للمستخدمين الذين لديهم عدد كبير من المعجبين (أكثر من 10,000) إنشاء رمز شخصي. بناؤها على Solana ، تجمع بين وظيفة تحويل الأموال من Friend.tech وتبسيط إصدار الرموز وتكاملها مع صرف غير مركزي مثل Raydium. حققت Clout نجاحًا في وقت مبكر ، حيث بلغت قيمة أول رمز لها $ STERNAK 80 مليون دولار في ساعات قليلة فقط. من خلال سجل التسجيل السلس لبطاقة الائتمان و Apple Pay ، يقلل Clout بشكل كبير من عتبة دخول مستخدمي الويب 2. ومع ذلك ، يمكن أن تؤدي هيكليتها المفتوحة إلى تشتيت السيولة بين العديد من المشاهير على الإنترنت ، مما قد يضعف تماسك المجتمع.
- يابستر: يابستر هو مشروع SocialFi مبتكر آخر يجمع بين وسائل التواصل الاجتماعي والألعاب والعملات المشفرة، ويستند أيضًا إلى بنية Solana. وعلى عكس ذلك، فإن نهج يابستر أكثر تركيزًا، حيث يجمع حول هدف مشترك لتكوين مجتمع، بدلاً من تشتيت السيولة بين عدة نجوم إنترنت. يمكن للمستخدمين المشاركة في برامج الألعاب اليومية، ودفع رسم تسجيل قدره 0.25 SOL لإنشاء والتصويت لاختيار الصور الكوميدية. حتى يمكن صب الصور الكوميدية الفائزة إلى رمز، وتوزيعها مرتبط بنقاط المشاركين. يركز هذا النمط على صورة كوميدية فردية بدلاً من عدة نجوم إنترنت، مما يخلق تدفق سيولة أقوى وأكثر توحيدًا. يعزز استخدام يابستر للاختبار البيتا بنظام الدعوة مجتمعًا مترابطًا ومشاركًا بنشاط. ومثال بارز على ذلك هو: بلغت قيمتها السوقية للرمز الأول في 10 دقائق فقط 25 مليون دولار، مما يظهر قوة مشاركة المستخدم وقدرته على خلق القيمة.
@yapsterxyz: لقد علمنا أن العديد من المستخدمين يواجهون مشاكل في تشغيل الألعاب ومشاكل أخرى! نحن نعمل بجد لإصلاح هذه المشاكل على مدار الساعة ونسعى لحلها في أقرب وقت ممكن. شكرا جزيلا لتفهمكم وصبركم أثناء تجربة الإصدار التجريبي بيتا.
مشكلة الاستقرار الناجمة عن فائض العرض عادة ما تكون إشارة إيجابية في السوق.
على الرغم من أن Clout يوفر العديد من المزايا للمشاهير فيما يتعلق بالقابلية للتوسع وتبسيط العمليات، إلا أن آلية وتصميم Yapster المركزية والمدفوعة من المجتمع تجعلها أكثر جاذبية بالنسبة لي. إنها تركز على تحويل اهتمام الجمهور إلى قيمة فعلية، وهذا النمط أكثر استدامة وجاذبية مقارنة بتفريق السيولة بين العديد من الأفراد.
دينوكوينز (XRP 、 HBAR 、 XLM)
“الأشياء الميتة لا تموت أبدًا، بل تتجدد بشكل أقوى.” - جورج آر آر مارتن
عملات دينوكوينز (بما في ذلك XRP و HBAR و XLM) هي نوع من “التداول المكروه” النموذجي في دورة العملات المشفرة هذه. تعتبر هذه النمطية فعالة لأنها تكشف عن تحيزات مشاركي السوق. الشك والاستهتار بتلك الأصول من قبل السوق عادة ما يعني أن المستثمرين ليس لديهم تخصيص كافٍ لها، مما يؤدي إلى استمرار تجميد كميات كبيرة من الأموال. عندما تبدأ هذه الأصول في الارتفاع، يجد المستثمرون عادة أنفسهم مضطرين للشراء، مما يدفع بالأسعار للارتفاع بشكل أكبر.
رسم بياني لأسعار بيتكوين وXRP.
منذ وقت طويل، اعتبر مستخدمو تويتر في مجال العملات المشفرة Dinocoins كقطع أثرية قديمة، معتقدين أنها فقدت قدرتها التنافسية أمام التحديثات والسرد الأكثر جاذبية. ومع ذلك، كان هذا الازدراء هو الذي خلق فرصة غير متوقعة لإحيائها.
لماذا يجب علينا الاهتمام الآن؟
على الرغم من السمعة غير الجيدة على تويتر، أظهرت Dinocoins أداءً قويًا في الأسعار وتبني المؤسسات. هنا بعض الأسباب التي تستحق الملاحظة عليها:
- الاعتراف المؤسسي: هذه الرموز المميزة تعزز موقعها ‘الرسمي’ في مجال العملات المشفرة، مع التركيز على سيناريوهات التطبيق في العالم الحقيقي والشراكات. على سبيل المثال، أظهرت عملة RLUSD الثابتة الجديدة التي قدمتها Ripple جهودها في التكامل مع الأنظمة المالية الرئيسية. وقد أثبتت شراكة XRP مع Santander وشراكة HBAR مع معهد الجواهر العالمي (World Gemological Institute) التزامها بقبول المؤسسات.
! [ما هو السرد الساخن التالي للعملات المشفرة بعد جنون ترامب؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-1f4b1526f4640ce05ae5bfd4bc19bc3e)
- توجيهات التنظيم: مع التوقعات بظهور بيئة تنظيمية أكثر ودية للعملات المشفرة، فإن هذه الرموز تحظى بوضع مواتٍ. يعزز الامتثال لمعيار ISO 20022 لـ XRP و XLM (الذي يرتبط ارتباطًا وثيقًا بتوافقه مع النظام المالي التقليدي) مصداقيتها. بالإضافة إلى ذلك، تزيد الشائعات المتعلقة بـ ETF (صندوق التداول المتبادل) لـ XRP و HBAR من جاذبيتها، على الرغم من أن ETF للبيتكوين لا يزال محور اهتمام السوق الرئيسي.
هذا التباين واضح للغاية: من جهة، يحتقر العديد من عشاق العملات المشفرة لها؛ من ناحية أخرى، قد تكون المؤسسات تقبل هذه الرموز بهدوء. سواء كنت تحبها أم تكرهها، فإن Dinocoins تتخذ إجراءات قد تعيد تعريف دورها في السوق. التركيز على الامتثال والشراكات وسيناريوهات التطبيق العملي قد يكون في النهاية استراتيجية فاعلة، خاصة إذا كانت قادرة على كسب رضا الهيئات الرقابية.
عمليات رموز التداول السائلة لصندوق التحوط
إذا كنت لا تزال تؤمن بمفهوم “الإطلاق العادل” ، فيجب أن تواجه واقعًا: إن عمر معظم الرموز ليس ديمقراطيًا كما يبدو سطحيًا.
- تطوير المشروع الفريق: يقوم فريق المشروع عادة بتطوير مشروع برؤية للتمويل غير المركزي أو البنية التحتية وإنشاء رمز كجزء من النظام البيئي.
- يقدم رؤوس الأموال العملات المشفرة مقابل الرموز المقفلة: توفر شركات رأس المال الاستثماري (VCs) التمويل للمشاريع مقابل الحصول على الرموز المقفلة أو فتحها تدريجيًا. في النظرية ، يرتبط مصلحة رؤوس الأموال الاستثماري بنجاح المشروع على المدى الطويل ، لأنه لا يمكن بيع الرموز على الفور.
- بيع الرموز المقفلة من قبل رواد رأس المال الحركي: عندما تبدأ الرموز في الفتح أو الإطلاق التدريجي، يقوم رواد رأس المال الاستثماري عادةً ببيع هذه الرموز إلى رواد رأس المال الحركي بطريقة تجارة خارج البورصة (OTC). وعادة ما تكون هذه الرؤوس المالية مؤسسات ثرية تشتري هذه الرموز بكميات كبيرة بسعر مخفض.
- تبيع رأس المال المتدفق للرموز المميزة عندما يكون حجم التداول عاليًا في السوق (أنت الآن في هذه المرحلة): بعد الحصول على هذه الرموز المميزة، سيحاول رأس المال المتدفق إنشاء أو استغلال انتعاش سوق الرموز المميزة. يقومون بالترويج للقصص عبر منصات مثل تويتر لجذب اهتمام السوق وزيادة حجم التداول، وبالتالي بيع الرموز المميزة بأسعار مرتفعة في الظروف المناسبة لتحقيق الأرباح.
الوضع الفعلي
على سبيل المثال، يبدو أن عملة Raydium قد تم فك تشفير معظمها حاليًا.
في الفترة من عام 2021 إلى عام 2023، تدفقت كميات كبيرة من رأس المال الاستثماري إلى سوق العملات المشفرة، خاصة في مشاريع ديفاي والبنية التحتية. عادةً ما يتم إجراء هذه الاستثمارات على شكل رموز قفل أو تحرير تدريجي. ومع ذلك، مع إطلاق معظم الرموز الآن، يحتاج رؤوس المال الاستثماري إلى تصفية هذه الأصول لتسليم عوائد الاستثمار لشركاء الشركة المحدودة. اعتبارًا من منتصف عام 2024، بدأ العديد من رؤوس المال الاستثماري البارزة في دعوة جمع التمويل السيولة الأكثر. تم توفير هذه التمويلات السيولة من خلال شراء هذه الرموز غير السائلة عبر المكتب الخارجي (OTC)، مما يوفر سوقًا لتصفية الرموز المقفلة لرؤوس المال الاستثماري.
بدلا من إلقاء اللوم على المشاركين، من الأفضل فهم القواعد ذاتها. يقوم رؤساء الأقسام الاستثمارية بتشجيع الناس على جمع الأموال السائلة، لتولي أصولهم عبر العداد الخارجي لبدء توزيع الأرباح في الدورة السابقة على الشركاء الخاصين بالأرباح.
لا تكون العلاقة بين رؤوس الأموال ورؤوس الأموال السائلة والسوق ناتجة عن الشر، بل هي ظاهرة طبيعية لتدفق رؤوس الأموال في النظام البيئي للتشفير. تحتاج رؤوس الأموال إلى رؤوس أموال سائلة كافية لشراء رموزهم، ونظرًا لعدم كفاية السيولة لهذه الرموز، فإنها عادة ما تُباع بأسعار منخفضة. بدورها، تحاول رؤوس الأموال السائلة إثارة الانتباه السوقي وزيادة حجم التداول عن طريق منصات مثل تويتر، لجذب انتباه السوق وزيادة حجم التداول، من أجل بيع هذه الرموز بأسعار مرتفعة عندما تكون الظروف السوقية مواتية وتحقيق الأرباح.
! [ما هو السرد الساخن التالي للعملات المشفرة بعد جنون ترامب؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-81650769cd4296d28ebc1d9a25686660)
تطابق السرد السوقي مع نقاط الزمن.
هذا ليس بالضرورة سلوكًا خبيثًا، حتى أنني قمت بشراء بعض العملات المشفرة. ولكن عليك أن تفهم جيدًا شريكك في التداول وأن تكون على دراية واضحة بدورة حياة العملة المشفرة.
AI ذكاء صناعي و DeFAI
ربما يحل DeFAI محل العديد من أدوات التشفير الحالية. إذا تم تحقيق تكامل وظيفي كافٍ ، يمكن لجهاز توجيه DeFAI أن يعمل كمجمع للعائدات ، وبورصة غير مركزية (DEX) ، ومجمع للعقود الآجلة ، وأداة إدارة المحافظ ، وأكثر من ذلك حتى.
ومع ذلك، أحتفظ بالحذر تجاه تلك الكيانات الذكية للذكاء الاصطناعي التي تزعم “قد تساعدك على كسب المال”. تحدد ديناميات السوق تلاشي العوائد الفائضة (alpha) مع مرور الوقت. ومع ذلك، من الممكن لا يزال أن يقدم DeFAI الدعم الهام للمستثمرين الأفراد من خلال تبسيط استراتيجيات التداول الشخصية وإدارة المحافظ.
حالياً، يتمتع الذكاء الاصطناعي بأهمية كبيرة في مرحلة تطوير حاسمة. لقد مرت نقاط ساخنة في مجال الذكاء الاصطناعي بعدة مراحل: في البداية كانت هناك مشاريع البنية التحتية مثل Bittensor، ثم توجه الاهتمام نحو مشاريع الوكلاء الذكية مثل AIXBT، ثم تم تطوير منصات الوكلاء الذكية (مثل Virtuals) والأطر (مثل AI16Z). والآن، أحدث الاتجاهات تتمحور حول DeFAI.
اتجاه مهم يتشكل حالياً
AI لا شك أنها واحدة من أهم نقاط السوق في هذا الدورة، ولكن اتجاه تطورها الطويل الأمد لا يزال غير واضح. يستحق بالذات الانتباه صعود DeFAI، لأنه لا يعد بـ"كسب الأموال الذكية" السحرية، بل يركز بشكل أكبر على الوظائف الفعلية، مثل تبسيط عمليات تحسين الدخل وإدارة التداول والاستثمار.
الشيء الفريد في DeFAI هو أنه من المتوقع أن يدمج النظام البيئي المتشظي لأدوات التشفير الحالية. تخيل جهاز توجيه يمكنه دمج مجموعة متنوعة من الأدوات المالية بسلاسة، مما يمكن أن يقلل بشكل كبير من احتكاك المستخدم. على الرغم من أن فكرة “كسب المال بواسطة الذكاء الصناعي” قد تبدو غير واقعية إلى حد ما، إلا أن ميزة DeFAI تكمن في مساعدة المستخدمين على تنفيذ استراتيجياتهم بكفاءة أكبر.
الاتجاهات السوقية المتغيرة باستمرار
مثل جميع نقاط السوق الرئيسية الساخنة ، تتطور مجال الذكاء الاصطناعي بسرعة بفضل التضخيم والتجربة. من الوعود الأولية بتحقيق الحرية المالية من خلال الذكاء الاصطناعي ، إلى الوظائف الفعلية التي تقدمها DeFAI اليوم ، تعكس هذه التغييرات أن السوق تحول تدريجياً من الخيال إلى التطبيق العملي. يمكن التنبؤ بأن الذكاء الاصطناعي سيظل موضوعًا أساسيًا ، ولكن الفائزين النهائيين سيكونون هم الذين يمكنهم تلبية الاحتياجات الفعلية وتجنب الوعود المفرطة.
يظل السوق المشفر مليئًا بالغموض. تتغير نقاط السوق الساخنة بسرعة، والفائزين المستقبليين سيكونون أولئك الذين يتمكنون من التنبؤ مسبقًا بتوجه اهتمام الجمهور. ابق حذرًا ومرنًا في نفس الوقت، وانتبه إلى الصورة الكبيرة ولا تدع نفسك يضلك التقلبات القصيرة.
