من 0.2 إلى 1.3، ما هي مزايا العمق في تفسير الأمور العادية؟

من 11 نوفمبر إلى 19، شهدت عملة الحوكمة $USUAL لـ Usual زيادة مذهلة من 0.2 دولار إلى 1.3 دولار، حيث ارتفعت بنسبة تفوق 500٪ خلال تسعة أيام فقط.

حققت Tether و Circle أكثر من 10 مليارات دولار في عام 2023 ، وبلغ تقييمهما أكثر من 200 مليار دولار ، ولكن هذا الثروة ليس لها علاقة بالمستخدمين - فهما يتخذان نمطًا يستغل الأرباح الناتجة عن إيداعات المستخدمين ويحولان المخاطر إلى المجتمع. هذه الآلية تشبه مشاكل الصناعة المصرفية التقليدية وتتنافى تمامًا مع روح المالية غير المركزية.

Usual قدمت نهجًا جديدًا للاستقرار في العملات: إعادة توزيع القيمة والسلطة ، وجعل المستخدم حقيقةً المالك الفعلي للنظام. من خلال عملة الحوكمة ، يعيد Usual جميع العائدات وحقوق القرار التي يولدها البروتوكول إلى المجتمع ، مما يتيح لكل مشارك الاستفادة من العائدات البيئية المتزايدة.

في سوق تسيطر عليه العمالقة المركزيين، يحاول Usual كسر الوضع الحالي وخلق نظام مالي أكثر عدالة وشفافية للمستخدمين من خلال DeFi.

ما هو Usual؟

USUALLY هو مصدر لعملة مستقرة مقترنة بالعملة القانونية، والتي تختلف عن تيثر وسيركل، حيث أنها ليست مركزية بنفس القدر مثلهما. ومؤخراً، أصبح العملة $USUAL الشهيرة في المجتمع هي العملة التي يتم إصدارها من قبل مصدر مستقرة لإعادة توزيع حقوق الملكية والحوكمة.

USUALLY ظهرت لأول مرة عادة ما في بداية هذا العام، وفي أبريل، أكملت جولة تمويل بقيادة IOSG Ventures بقيمة 7 ملايين دولار؛ في يونيو، أصدرت بروتوكولها الخاص Usual Protocol؛ في يوليو، تم إطلاق Usual على الشبكة الرئيسية؛ في 19 نوفمبر، تم إطلاق $USUAL عملة، وفي 23 ديسمبر، أكملت Usual جولة تمويل السلسلة A بقيمة 10 ملايين دولار.

لماذا تختار اللامركزية؟

الآن، تجاوزت قيمة سوق العملات المستقرة 1000 مليار دولار، ولكن قيمتها تتركز أساسا في أيدي العمالقة المركزيين مثل تيثر وسيركل، ويكاد يكون من المستحيل على المستخدمين العاديين الاستفادة منها. هذا النمط المركزي ليس فقط يحرم المستخدمين من حقوق العائد، بل يحد من تطور العملات المستقرة تحت سيطرة عدد قليل من المؤسسات.

استجابة لنقطة الألم هذه في السوق ، يقترح Usual حلا جديدا: كسر احتكار العملات المستقرة التقليدية من خلال تمكين المستخدمين من خلال اللامركزية وجعلهم مشاركين أساسيين في البنية التحتية للبروتوكول وتمويله وحوكمته.

تحققت عملة الحوكمة $USUAL المعتادة من إعادة توزيع 100٪ من القيمة وحقوق التحكم ، مما يضمن أن مستخدمي المجتمع لديهم السيطرة الرئيسية. يوزع البروتوكول العملة التي تحكم على المستخدمين والأطراف الثالثة التي تساهم في القيمة ، وهو ليس فقط يحسن آلية الحوافز المالية ، ولكنه يمنح المشاركين في النظام البيئي قوة وصوت أكبر. بالمقارنة مع النمط التقليدي ، يستفيد التصميم اللامركزي لـ Usual من تكافؤ المصالح بين جميع الأطراف المعنية من خلال مكافأة المساهمين المبكرين وتنسيق المصالح. يجعل البروتوكول أكثر حيوية وشمولية.

يمكن تقسيم مصدري العملات المستقرة المتواجدة حاليًا في السوق إلى ثلاث فئات تقريبًا:

• النمط التقليدي: مثل Tether ، حيث يتم توزيع كل الإيرادات على المساهمين الخاصين بها. يمكن للمستخدمين فقط الحصول على عملة مستقرة متوافقة مع DeFi ، ولكنهم لا يمكنهم الاستفادة من العائدات أو الأرباح المتأتية من البروتوكول.
• العملات المستقرة ذات العائد : التي تصدرها مؤسسات مثل Ondo أو Mountain ، وتسمح للمستخدمين بمشاركة العوائد الأساسية من خلال آلية ترخيص. ومع ذلك ، يمكن للمستخدمين فقط الحصول على العوائد ، ولكن لا يمكنهم الاستفادة من البروتوكول. على سبيل المثال ، سواء كانت قيمة TVL لـ USDM مليون دولار أو مئة مليار دولار ، فإن عوائد المستخدمين تبقى دائمًا ثابتة عند 5٪.
• وضع عادي: يجمع Usual بين الأرباح والعملة المحكمة. من خلال إعادة توزيع القيمة باستخدام عملة الحوكمة $USUAL ، يحصل المستخدمون على أرباح مستقرة ويمتلكون أيضًا حق الملكية وإمكانية الارتفاع الواعدة للبروتوكول.

تم تحقيق فكرة Usual المتمثلة في اللامركزية والتي تضيف مفهومًا جديدًا إلى سوق العملات الثابتة، مما يجعلها فريدة من نوعها في هذا السوق.

ثلاث منتجات أساسية لـ USUAL

منتجات Usual الرئيسية تشمل: USD0 و USD0++ وعملة الحوكمة USUAL. هذه الثلاثة تشكل معًا نظام البيئة الأساسي لـ Usual.

USD0

USD0 هو أول عملة ايداع سيولة (LDT) التي قدمتها بروتوكول الاعتياد. إنها مدعومة بنسبة 1:1 من الأصول الحقيقية في العالم الحقيقي (RWA) مثل سندات خزانة الولايات المتحدة، مما يضمن استقرارها وأمانها العاليين. ليس فقط USD0 عملة ثابتة مرتبطة بالدولار، بل هو أيضًا أصول غير مرخصة وقابلة للتجميع يمكن دمجها بسلاسة في نظام الديفي. من خلال USD0، يتيح للمستخدمين Usual القيام بعمليات الدفع والتداول والرهن بشكل أكثر أمانًا، مع ضمان عدم الارتباط بالودائع المصرفية التقليدية.

USD0++

USD0++ هو نسخة من USD0 التي تم رهنها، ويمكن اعتبارها عملة سيولة (LST). يمكن للمستخدمين ترهين USD0++ كسندات لمدة 4 سنوات مقابل الحصول على $USUAL عملة كمكافأة. يحافظ USD0++ على استقرار USD0 وفي الوقت نفسه، يتيح للمستخدمين الحصول على عوائد البروتوكول من خلال آلية توزيع العائدات غير المركزية. بالإضافة إلى ذلك، يتمتع USD0++ بسيولة عالية وقابلية للتجميع، ويمكن تطبيقه على نطاق واسع في بروتوكولات الديفاي لتوفير إمكانية الحصول على عوائد أعلى لأصحابه.

USUAL رمز الحوكمة

USUAL رمز الحوكمة هو جوهر بروتوكول Usual بأكمله، حيث يمنح أصحابه حق اتخاذ القرارات وحق الحوكمة في البروتوكول. من خلال آلية الحوكمة اللامركزية، يتمكن المستخدمون من المشاركة في إدارة البروتوكول والاستفادة من نموه وأرباحه الفعلية. سيتم توزيع 90% من رمز الحوكمة USUAL على المجتمع فقط، مع الاحتفاظ بنسبة 10% لفريق البروتوكول والمستثمرين، وهذا يضمن سيطرة المجتمع ويحفز مزيدًا من المستخدمين على المشاركة في بناء وتطوير البروتوكول.

من خلال هذه الأساسية الثلاثة المنتجات، ليس فقط Usual يوفر الاستقرار والعوائد، ولكن أيضا يضمن انتشار قدرة التحكم وتوزيع القيمة للمستخدمين في البروتوكول من خلال آلية غير مركزية.

** الرموز المعتادة **

العديد من تصاميم عملة الحوكمة في السوق الآن تواجه بعض المشاكل. يعتمد نموذج معظم العملات تقريبًا على الاقتباس، ولم يتمكن من تحقيق توازن فعال بين مصالح المضاربين القصيرة الأجل والمستثمرين الطويلة الأجل، والنتيجة هي أن سعر العملة يتأثر بسهولة بالتضخم، مما يؤدي إلى زيادة ضغط البيع. في الوقت نفسه، ليس هناك ارتباط وثيق بين قيمة العملة وحوكمتها وقدرتها على الدخل، والمعتمد بشكل أكبر على ارتفاع الأسعار بفعل الطلب في السوق، مما يتجاهل إنشاء قيمة فعلية للمستخدمين. يحتفظ مؤسسو الفريق والفريق عادة بكميات كبيرة من العملة، بينما يستمر قيمة ممتلكات المستخدمين العاديين في التآكل بسبب التضخم، الأمر الذي يؤدي في النهاية إلى تخفيض قيمة العملة.

مختلف عن تلك العملات التقليدية، Usual يضمن من خلال نموذج اقتصادي للعملة فريد من نوعه أن تتمكن مصلحة المستخدمين والمساهمين والمستثمرين من الاندماج لفترة طويلة، مما يحقق قيمة مستدامة وفائدة فعلية. يتجنب هذا التصميم التضخم القصير الأجل، ويولي اهتماماً بالاستقرار وخلق القيمة على المدى الطويل، مما يجعل كل مشارك يستفيد حقيقة.

USUAL عملة هي Usual Protocol النواة الأساسية، تستخدم أساسا للحوكمة، وفي الوقت نفسه توفر فوائد اقتصادية لمالكيها. قيمة العملة تأتي من الحقوق الاقتصادية التي تمثلها والعوائد الفعلية التي تأتي من الرهن الثابت للعملة. ببساطة، عندما يولد البروتوكول دخلًا، سترتفع قيمة USUAL، مما يتيح لمالكيها مشاركة نمو البروتوكول.

في توزيع العملة ، يقوم Usual بتوزيع 90٪ من العملة USUAL عن طريق قفل قيمة القفل الإجمالية (TVL) بقيمة USD0 للمستخدمين الذين يساهمون في البروتوكول والدخل. لن يتجاوز إجمالي ما يمتلكه الفريق والمستثمرون والمستشارون إلخ 10٪ من إجمالي العرض. يضمن هذا النوع من التوزيع أن مصلحة المستخدم لا تتعرض للتخفيف بسبب الإصدار المفرط.

USUAL الإصدار المتوقع مرتبط مباشرة بتدفق النقد الذي ينشأ عن ضمان العملات المستقرة. في كل مرة يودع فيها المستخدم USD0 ، سيقوم البروتوكول بإطلاق عملات USUAL جديدة. مع زيادة دخل البروتوكول، سيزداد إمداد العملات أيضًا. هذا التصميم يضمن أن سرعة إصدار العملات لن تتجاوز سرعة النمو الاقتصادي للبروتوكول، مما يتجنب التضخم النقدي السريع.

يعتمد إصدار Usual على نموذج تضييق نقدي حيث يتم ضبط سرعة الإصدار بعناية لتكون أقل من سرعة الدخل البروتوكولي المرتفع. هذا يعني أن عملة USUAL ستصبح أكثر ندرة مع تطور البروتوكول، مما يضمن الاستقرار الطويل الأمد لقيمة العملة.

بالإضافة إلى ذلك، سيشارك حاملو عملة USUAL أيضًا في اتخاذ القرارات المتعلقة بإدارة الشؤون المالية للبروتوكول، مثل تحديد كيفية استخدام عائدات البروتوكول، مثل تدمير العملة أو توزيع العائدات وما إلى ذلك. بالتالي، يمكن لحاملي العملة أن لا يكونوا فقط مشرفين على البروتوكول، ولكن أيضًا للتأثير على استراتيجية الشؤون المالية والتطوير الطويل الأمد للبروتوكول.

أخيرًا ، يمكن لحاملي العملة USUAL أيضًا الحصول على مكافأة من خلال الرهن العملة. عندما تقوم برهن العملة USUAL ، فإنها ستتحول إلى USUAL+ ، وحاملو العملة USUAL+ يمكنهم الحصول على ما يصل إلى 10٪ من عملة USUAL المطبوعة حديثًا ، ويتم تحديد النسبة المحددة وفقًا لقواعد الإصدار. هذا ليس فقط يوفر دخلاً إضافيًا ، ولكنه يحفز المستخدمين على المشاركة الطويلة الأجل في بناء البروتوكول وتطوير البيئة.

الانضمام إلى مشروع USUAL هو ربح آمن بدون مخاطر؟

ظهور نمط USUAL يجعل الناس يفكرون في The DAO ولونا. فكل منهما كان مشروعًا مرغوبًا فيه في العملة الرقمية، ولكنهما انهارا في لحظة بسبب ثغرات العقد الذكية أو الاقتصاديات العملات. على الرغم من أن نمط USUAL يبدو واعدًا جدًا، مع عملة اقتصادية مبتكرة وآلية أمان قوية، فإن مشروعات سلسلة كتلية تحمل مخاطر معينة، ولا يمكن التغلب على احتمالات الثغرات والهجمات بغض النظر عن مدى تصميمها الدقيق.

فحص الأمان لـ USUAL

USUAL تمت مراجعة الأمان 5 مرات حتى الآن ، وتمت المراجعة بواسطة Cantina ، وتتمحور عملية المراجعة حول:

تم تشغيل تدقيق العقود الذكية بشكل آلي، لا حاجة إلى إذن لتشغيل تدقيق العقود الذكية، L2 عملة العقد، OFT MintAndBurnAdapter و L1 OFT Adapter، USD0++ وعقد الرهن العقاري DAO، SwapperEngine وعقد العملة USUAL، توزيع USUAL وعقد الهبة، وتدقيق Blackthorne، إلخ.

على الرغم من إجراء العديد من عمليات التدقيق الأمني، إلا أنه لم يتم الكشف عن طرق حفظ المفتاح الخاص له. بعد كل شيء، هناك سابقة مع DEXX و Radiant، لذا لا يمكن أن يكون USUAL آمنًا بالضرورة.

هل هناك عيوب في رصد الأمان العادي؟

أعطت الوثائق الرسمية لـ USUAL إطار الرصد الذي هو متقن بالفعل إلى حد كبير، لكن لا يزال هناك بعض المشاكل الصغيرة:

قيود نطاق التغطية الرقابية:

الإطار الحالي للمراقبة يركز بشكل رئيسي على مراقبة العمليات الحاسمة داخل البروتوكول، ولكن قد لا يكون هناك مراقبة في الوقت الحقيقي كافية للواجهات الخارجية والتكامل مع الأطراف الثالثة أو التفاعل مع سلاسل أخرى (مثل العمليات عبر السلاسل). إذا كان هناك ثغرات في تفاعل البروتوكول مع النظام الخارجي أو تم استغلالها من قبل مهاجمين، فقد يكون من الصعب اكتشاف المشكلات في الوقت المناسب باستخدام وسائل المراقبة الحالية.

إعداد الحد:

في نظام تنبيه الحد الأقصى، يمكن أن يؤدي حجم التداول غير العادي أو اضطراب سعر أو اضطراب أسعار العملات إلى تنشيط التنبيه. ومع ذلك، قد يتم تسجيل تقلبات في السوق وبعض الأحداث الخاصة (مثل التداول بكميات كبيرة أو تعديلات السوق) على أنها سلوك غير عادي. إذا لم يكن إعداد الحد الأقصى ذكيًا بما فيه الكفاية أو غير مناسب لتغيرات السوق، فقد يحدث تنبيه زائد أو تغيب عن التنبيه، مما يؤدي إلى عدم الاستجابة الفورية أو إلى تضليل.

**مخاطر الوقع المتعددة: **

مثل حالة سرقة Radiant ، على الرغم من مراقبة النشاط في محفظة التوقيع المتعدد ، قد تكون هناك مخاطر في سوء التصرف في التوقيع المتعدد نفسه. إذا حدث خطأ لأحد أعضاء التوقيع أو تعرض للاختراق أو قام بأعمال ضارة ، فقد لا يتمكن النظام من اكتشاف العمليات غير الطبيعية بشكل مبكر.

النهائي

لقد قام بروتوكول USUAL بعمل ممتاز في الابتكار باستخدام نموذج إصدار عملة مرتبط بالإيرادات الحقيقية ، مما يضمن قيمة طويلة الأجل ارتفع. بالإضافة إلى ذلك ، لديها آليات أمان قوية ، مثل “قواطع الدائرة” الأوتوماتيكية التي يمكنها إيقاف العمليات مؤقتا على الفور عند اكتشاف خطر ، وحماية أصول المستخدم. ومع ذلك ، هناك بعض المخاطر المحتملة ، مثل إمكانية وجود إيجابيات كاذبة أو سلبيات كاذبة من آليات الدفاع الآلي ، فضلا عن الحاجة إلى multisig وأمن الواجهات الخارجية.

بشكل عام ، قدم تصميم USUAL حلاً واعدًا لمشكلة التكهن في بروتوكول سلسلة الكتل وزيادة الأمان.

الدورة الخامسة للتصويت على جائزة RTY لعام 2025 بدأت!

سجّلت رقمًا قياسيًا جديدًا! تم اختيار حوالي 300 مشروع وفرد للدخول إلى مرحلة التصويت في هذا الاختيار من خلال البيانات والتسجيل العام والتوصية من المجتمع. من هم الرواد الذين يدفعون Web3 و Crypto نحو الرئيسية؟ انقر على الصورة للمشاركة في التصويت ودعم أفضل شخصية سنوية في قلوبك!

انقر على الصورة أدناه للتصويت على الفور!

! [جائزة RTY 2025] (https://m.shilian.com/uploads/20250101/JhIMEr98QV.jpg)