تحليل APX Finance ALP: من أين تأتي العوائد المرتفعة؟

بشكل عام، يعتمد أداء السعر وأداء دخل الرسوم لـ APX و$ALP على منتجات وبيانات APX Finance.

** بقلم : النوم تحت المطر **

لقد تحدثت ذات مرة عن APX Finance، فمنذ 15 أكتوبر 2023 حتى الآن، تضاعف سعر APX ثلاث مرات تقريبًا. اليوم نغير الزاوية ونتحدث عن ALP الخاص بـ ApolloX (أعيدت تسميته الآن بـ APX Finance).

واليوم، وصل دخل حصص ALP $ إلى 55%. يبلغ معدل العائد لمنتجها المنافس $GLP 13%، ومعدل العائد لتعهد $VRTX (ليس رمز LP، ولكن رمزًا مميزًا لإدارة البروتوكول) الذي تم إطلاقه منذ بعض الوقت هو 47%.

غالبًا ما يأتي الدخل من هذا النوع من تعهد LP Token أو تعهد الرمز المميز للحوكمة المحلية من دخل رسوم اتفاقية المشتقات ومكافأة التضخم للرمز المميز. هذا هو الحال مع ALP. السبب المباشر وراء قدرتها على تجاوز APY لـ GLP و Vertex tokens APY هو أن دخلها يتكون من دخل الرسوم (الدخل الحقيقي) والتضخم الرمزي. ولكن من الجدير بالذكر أن الفوائد الحقيقية التي جلبها البروتوكول لـ ALP Staker أعلى بكثير من مكافآت التضخم.

يعد تكوين ALP أيضًا أكثر استقرارًا من GMX v1 GLP، حيث تمثل العملات المستقرة أكثر من 80٪، وهي أقل تأثرًا بتقلبات سوق العملات المشفرة.

وفي الوقت نفسه، كان سعر ALP يرتفع بشكل مطرد. وجاء زخمها الصعودي من خسائر المتداول. وفقًا لبيانات Dune، خسر المتداول حاليًا 1.48 مليون دولار أمريكي، والذي سيتم تصنيفه أيضًا على أنه دخل ALP.

قد تأتي خسائر المتداول من الجانبين التاليين:

• تحولت ظروف السوق إلى الاتجاه الصعودي، وزادت الرغبة في المخاطرة في السوق، وزاد عدد المستخدمين وعدد المعاملات. *أطلقت APX Finance وضع Degen، وهو مناسب للمتداولين ذوي الرغبة العالية في المخاطرة. إن الرافعة المالية العالية لنموذج ديجين تشبه المقامرة أكثر من التداول. يمكننا أن نرى من الرسم البياني نسبة 500ETHUSD و500BTCUSD في الاتجاه العام.

ثانيًا، أطلقت APX Finance مؤخرًا وضع Dumb. يسمح الوضع الغبي للمستخدمين بالتنبؤ بتغيرات أسعار الأصول المختلفة خلال فترة زمنية محدودة (60 ثانية، 5 دقائق، 10 دقائق).إذا كان سعر انتهاء الصلاحية أكبر من سعر الدخول، فيمكنهم الحصول على عوائد بنسبة 70٪ و85٪ و88٪. ولكن إذا كان سعر انتهاء الصلاحية أقل من سعر الدخول، فسيخسر المستخدم 100٪ من رأس المال.

إن تقديم نموذجي Degen وDumb يزود المستخدمين بشكل أساسي بمنتج أحدث بمخاطر أعلى وعوائد أعلى، وهو ما يعزز نمو تكرار المعاملات وحجم المعاملات.

لذلك، مدفوعًا بهذين المنتجين الجديدين والسوق الأساسي (مثل التوسع إلى Arbitrum وopBNB والسلسلة الأساسية)، زادت إيرادات البروتوكول، وارتفع سعر ALP + زيادة دخل الرسوم. يزداد سعر ALP، ويشتري المزيد من الأشخاص ALP، ويصبح العمق أفضل، وتكون تجربة تداول المستخدم أفضل.

سيستخدم البروتوكول الدخل لإعادة شراء $APX. سيتم تخصيص جزء من $APX المعاد شراؤه إلى $APX Staker، وسيتم تدمير الجزء الآخر مباشرة. وبهذه الطريقة، سيرتفع سعر APX أيضًا.

بشكل عام، يتم تحديد أداء السعر وأداء دخل الرسوم لـ $APX و$ALP بواسطة منتجات وبيانات APX Finance. يمكنك إيلاء المزيد من الاهتمام إلى لوحة معلومات بيانات Dune الخاصة بـ Perp DEX وAPX.