BitMine تربح 1.64 مليار دولار أمريكي في السنة! إيداع 2 مليون إيثريوم لسيطرة السوق

تجاوزت BitMine Immersion Technologies تعهدات ب 200 ألف إيثيريوم، حيث احتفظت بإجمالي 424 ألف رمز، أي 3.5٪ من المعروض المتداول، وعائد سنوي قدره 1.64 مليون دولار بناء على معدل تعهد شامل قدره 2.81٪. إذا تجاوز الدخل اليومي لجميع المراكمين 100 دولار، سيتم إطلاق مدقق ذاتي البناء في عام 2026 لتحقيق التشغيل الداخلي.

ترتفع إمبراطورية BitMine Staking Awards 200K ETH

أضافت BitMine، أكبر خزنة إيثيريوم متداولة علنا في العالم، 40,302 إيثان في الأسبوع الماضي، ليصل إجمالي ممتلكاتها إلى 4,243,338. وما هو أكثر إثارة للنظر هو أن رصيد ETH المرسوم عليها ارتفع بمقدار 171,264 خلال نفس الفترة، مما دفع إجمالي المبلغ المعلن به إلى 2,009,267، متجاوزا رسميا حاجز 200 ألف مهم. هذا الرقم يعني أن BitMine قد استمرت أكثر من 47٪ من ممتلكاتها في إيثيريوم، وهو أعلى بكثير من متوسط الصناعة.

استنادا إلى المعيار المعياري لمعدل الاستدانة المركب (CESR) لإيثيريوم البالغ 2.81٪، والذي يهدف إلى تقدير العوائد السنوية لمدققي إيثيريوم، سيصل مركز التخزين الحالي لبيتماين إلى 164,000,000 دولار بناء على سعر إيثيريوم البالغ 2,917 دولارا وقت كتابة هذا التقرير. يعادل هذا النطاق الإيرادات 1,370 دولارا شهريا، أو حوالي 45 دولارا يوميا كدخل سلبي، دون تكاليف استهلاك الكهرباء والأجهزة الناتجة عن التعدين التقليدي.

كشف الرئيس توم لي عن رؤية أكثر طموحا في بيانه الأخير. إذا قامت الشركة بإدراج جميع عملات الإيثر البالغ عددها 424، فإن العملية ستولد حوالي 374,000,000 دولار سنويا، أو “أكثر من 1,000,000 دولار يوميا”، وفقا لنفس معيار CESR. عوائد التخزين بهذا الحجم لا تضاهى تقريبا في صناعة العملات الرقمية، مما يشير إلى أن BitMine تبني إمبراطورية إيثيريوم تضع العائد في جوهرها.

من المهم ملاحظة أن استراتيجية التخزين في BitMine لا تتحقق بين عشية وضحاها. ارتفع رصيد الرهنة بمقدار 171,264 خلال الأسبوع الماضي، ما يعادل حوالي 24,466 قيمة إيثيوم جديدة تضاف يوميا، وهذا السلوك المستمر والواسع النطاق في الرهبنة يظهر ثقة الشركة الثابتة في قيمة إيثيريوم طويلة الأجل. وفي الوقت نفسه، يتجنب هذا التراهن التصاعدي أيضا تأثير الرهن الكبير لمرة واحدة على سيولة السوق.

الطموح الاستراتيجي وراء حصة سوقية تبلغ 3.5٪

استنادا إلى ما يقدر ب 120,700,000 إيثر متداول، يمتلك BitMine حاليا 3.52٪ من إمدادات ETH المتداولة للرمز. هذه النسبة، التي لا تضاهى بين الشركات المتداولة علنا، تعني أن BitMine برزت كقوة رئيسية تؤثر على هيكل العرض والطلب في سوق الإيثيريوم. علاوة على ذلك، أعلنت الشركة علنا عن هدفها في الحصول على 5٪ من إجمالي إمدادات ETH.

ماذا يعني هدف 5٪؟ استنادا إلى الإمدادات المتداولة الحالية، تحتاج BitMine إلى احتواء حوالي 6,035,000 إيثين، وهو ما لا يزال مساحة تقارب 179 ألف لزيادة ممتلكاته من 4,243,338 إيثوري الحالي. استنادا إلى معدل 40,302 عملة جديدة أضيفت خلال الأسبوع الماضي، سيستغرق تحقيق هذا الهدف حوالي 44 أسبوعا، أو أقل من عام. ومع ذلك، فإن هذا التقدير البسيط غير دقيق، حيث يتسارع تراكم BitMine، حيث تجاوزت أحجام جديدة المتوسطات السابقة خلال الأسبوع الماضي.

الاحتفاظ ب 5٪ من العرض المتداول سيمنح BitMine تأثيرا كبيرا في السوق. تحت آلية إثبات الحصة، لا يجلب الحصة على نطاق واسع دخلا فحسب، بل يعني أيضا رأي في حوكمة الشبكة. بينما كان مجتمع إيثيريوم حذرا من مخاطر المركزية، فإن شفافية موقع BitMine وصفاتها المنظمة كشركة مدرجة علنا خففت إلى حد ما من هذا القلق.

بالإضافة إلى ممتلكاتها في إيثيريوم، أبلغت BitMine أيضا عن امتلاكها 682,000,000 دولار نقدا و193 بيتكوين، بالإضافة إلى استثمارات أقلية، ليصل إجمالي حيازات العملات الرقمية والنقدية إلى 12,800,000,000 دولار. يظهر هذا التخصيص المتنوع للأصول أنه رغم أن إيثيريوم استراتيجية أساسية، إلا أن الشركة تحافظ على سيولة وفيرة وتحوط من المخاطر. يوفر الاحتياطي النقدي البالغ 6.82 مليون دولار ذخيرة كافية لمواصلة زيادة ETH في المستقبل.

2026 مدققون بناؤهم ذاتيا لاستيعاب التخزين

تعمل BitMine حاليا مع عدة مزودي خدمة للاستكيان، لكنها تخطط لإطلاق بنية تحتية للمراجعين الخاصة بها في الولايات المتحدة في عام 2026. سيمكن هذا التحول الاستراتيجي من استيعاب أعمال الرهونه، مما يجلب مزايا متعددة. أولا، يمكن للمدققين الذين يبنون بأنفسهم إلغاء رسوم مزودي خدمات التركيك من طرف ثالث، والتي عادة ما تمثل 5٪ إلى 15٪ من عوائد الرهن. استنادا إلى الأرباح السنوية الحالية لBitMine البالغة 1.64 مليون دولار، يمكن أن يوفر الاستيعاب ما بين 820 و2,460 دولارا.

ثانيا، توفر البنية التحتية التي يتم بناؤها ذاتيا أمانا وتحكم أكبر. مزودو خدمات التخزين الخارجي، رغم احترافيتهم، لا يزالون يواجهون مخاطر ثغرات العقود الذكية، أو إدارة غير سليمة للمفاتيح الخاصة، أو اضطرابات في الخدمة. في عام 2023، تسببت عدة حوادث اختراق لمزودي خدمات التخزين في خسائر بمئات الملايين من الدولارات، مما دفع كبار المستثمرين للنظر في حلول مبنية بأنفسهم. كما أن اختيار BitMine لبناء مدققين في الولايات المتحدة يتماشى أيضا مع احتياجاتها في الامتثال كشركة مدرجة في البورصة.

ثالثا، تسمح المدققات الذاتية البناء لBitMine بالمشاركة في عوائد MEV (القيمة القصوى القابلة للاستخراج). من خلال تحسين ترتيب المعاملات وبناء الكتل، يمكن للمدققين المحترفين تحقيق فوائد إضافية تتجاوز مكافآت التخزين الأساسية. وفقا لبيانات الصناعة، يمكن أن ترفع عوائد MEV إيرادات المدققين الإجمالية بنسبة 20٪ إلى 50٪. إذا نجح BitMine في استغلال فرص MEV، فقد ترتفع عوائده السنوية من 1.64 مليار دولار إلى أكثر من 2 مليار دولار.

ومع ذلك، يواجه المصادقون الذين يبنون بأنفسهم تحديات أيضا. يجب أن يكون مدققو إيثيريوم متصلين على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وأي وقت توقف سيؤدي إلى غرامات. تحتاج BitMine إلى الاستثمار في الأجهزة الاحتياطية، وفريق تشغيل وصيانة محترف، وخطة شاملة للتعافي من الكوارث. من المتوقع أن يصل الاستثمار الأولي إلى عشرات الملايين من الدولارات، لكنه استثمار استراتيجي ميسور التكلفة وضروري لشركة تملك أصولا بقيمة 128 مليون دولار.

السباق على خزائن الإيثيريوم يتصاعد

(المصدر: كوين جيكو)

BitMine ليست مديرة الأصول الرقمية الوحيدة التي تراهن بحصص كبيرة لكسب مكافآت البروتوكول. وفقا لبيانات CoinGecko، تعد SharpLink Gaming ثاني أكبر شركة خزائن إيثيريوم بقيمة 864,840 إيثيري. في 9 يناير، كشفت شركة SharpLink Gaming أنها تلقت 10,657 إيثر بقيمة تقارب 33,000,000 دولار من خلال مكافآت الستاكينج خلال الأشهر السبعة الماضية. وهذا يدل على أن التخزين أصبح نموذج الربح الأساسي لشركات خزائن الإيثيريوم.

أعلنت شركة إيثر ماشين، ثالث أكبر شركة خزانة تمتلك 496,712 إيثريث، عن خطط العام الماضي لإطلاق أداة إيثيريوم مدرجة علنا وتركز على العوائد تستهدف المستثمرين المؤسسيين. أعلنت شركة Bit Digital، التي تمتلك 153,546 إيثر، في يونيو عن خططها للتوقف التدريجي عن عمليات تعدين البيتكوين أو البيع واستخدام العائدات لزيادة ممتلكاتها في الإيثيريوم.

وراء هذا الاتجاه الصناعي يكمن النمو المتفجر في الطلب على رهانات الإيثيريوم. أظهرت بيانات 17 يناير أن قائمة خروج التخزين من إيثيريوم قد انخفضت إلى الصفر، بينما كان أكثر من 2,600,000 إيثر لا يزالون ينتظرون دخول قائمة التخزين، وهو أكبر تراكم في طوابير الدخول منذ منتصف 2023. هذا الخلل بين العرض والطلب قد يرفع عوائد الرهن، مما يعزز دخول المؤسسات.