تقرير بنك HSBC: 61% من رواد الأعمال في تايوان يراهنون على العقارات، و26% يجنون العملات المشفرة بشكل مكثف

أصدرت HSBC تقريرها العالمي لثروة رواد الأعمال لعام 2025، حيث شمل 165 رائد أعمال تايواني. يستخدم 61٪ أموالهم للعقارات المملوكة (ارتفاعا من المتوسط العالمي البالغ 53٪)، و26٪ مخصصون للعملات المشفرة. بلغ معدل مشاركة الشركات العائلية التايوانية 87٪، وتم تناقل 75٪ عبر الأجيال. ومع ذلك، فقط 63٪ أنشأوا هياكل حكم مستقلة (المتوسط العالمي 80٪)، و58٪ قلقون بشأن نقص الخبرة في الخلافة للجيل القادم.

تظل العقارات الأولوية الأولى في تخصيص الأصول

وفقا للاستطلاع، ينفق 61٪ من رواد الأعمال التايوانيين أموالهم على العقارات المملوكة لهم، ارتفاعا من المتوسط العالمي البالغ 53٪. يعكس هذا التفضيل ثقة رواد الأعمال التايوانيين في الأصول المادية وتركيزهم على الحفاظ على الأصول. وباعتبارها أصولا تقليدية للملاذ الآمن، لطالما احتلت العقارات مكانة خاصة في الثقافة التايوانية، ومفهوم “امتلاك الأرض والثروة” متجذر بعمق في قلوب الناس.

استثمار رواد الأعمال التايوانيين في العقارات لا يقتصر على احتياجاتهم الذاتية، بل هو أيضا أداة مهمة للحفاظ على الثروة وإرث العائلات. مقارنة بتقلبات الأسهم والسندات، توفر العقارات مخزونا أكثر استقرارا من القيمة. بالإضافة إلى ذلك، استمر سوق العقارات في تايوان في الارتفاع في القيمة خلال العقود القليلة الماضية، مما عزز ثقة رواد الأعمال في مثل هذه الأصول.

تليها تكوينات فاخرة مثل الموضة والمجوهرات الفاخرة (47٪) والسيارات (46٪). تعكس هذه الاستهلاكات سعي رواد الأعمال لتحقيق جودة الحياة ورموز المكانة الاجتماعية بعد تراكم الثروة إلى حد ما. ومن الجدير بالذكر أن ما يقرب من 40٪ (37٪) من المشاركين قالوا إنهم سيستخدمون جزءا من ثروتهم للتبرعات الخيرية، مما يشير إلى أن رواد الأعمال التايوانيين يهتمون أيضا بالمسؤولية الاجتماعية والعطاء أثناء سعيهم لتقدير الثروة.

بالنظر إلى المستقبل، قال 14٪ من المشاركين إنهم سيقللون من مراكزهم النقدية، و20٪ سيواصلون الاستثمار في نمو الأعمال الشخصية. تشير إعادة تخصيص الأموال هذه إلى أن رواد الأعمال يتحولون من تخصيص الأصول الدفاعي إلى استراتيجيات استثمارية أكثر جرأة للنمو. خفض مراكزهم النقدية يعني أنهم يعتقدون أن بيئة السوق الحالية توفر فرصا استثمارية أفضل، بينما يعكس الاستثمار المستمر في الأعمال الشخصية الثقة في آفاق مسيرتهم المهنية على المدى الطويل.

أصبحت العملات الرقمية المفضل الجديد لتوزيع الأصول

فيما يتعلق بمحافظ الاستثمار، أظهر رواد الأعمال اهتماما قويا بالعملات الرقمية، حيث أدرج 26٪ من المشاركين العملات الرقمية في محافظهم الشخصية، مما يدل على مستوى عال من الحساسية تجاه الاقتصاد الرقمي. هذه النسبة أعلى بكثير من تلك الخاصة بالفرد ذو الثروات العالية، مما يدل على استعداد أكبر لرواد الأعمال لتبني فئات الأصول الناشئة كمبتكرين ومخاطرين.

دوافع رواد الأعمال التايوانيين لتخصيص العملات الرقمية متنوعة. الأول هو الحاجة إلى تنويع الأصول، والبحث عن أصول منخفضة الارتباط خارج محفظة الإسكان التقليدية للأسهم والسندات لتقليل تقلبات المحفظة. الثاني هو التحوط ضد خطر انخفاض قيمة العملات الورقية، خاصة في ظل استمرار التيسير الكمي من قبل البنوك المركزية الكبرى حول العالم، حيث تعتبر العملات الرقمية أداة لمكافحة التضخم. الثالثة هي التخطيط المستقبلي لاتجاهات الاقتصاد الرقمي، حيث يعتقد العديد من رواد الأعمال أن البلوك تشين والأصول الرقمية ستكونان جزءا مهما من الاقتصاد المستقبلي.

ثلاث خصائص لتخصيص العملات الرقمية

نسبة التكوين حذرة: بينما معدل التبني البالغ 26٪ كبير، فإن غالبية رواد الأعمال يخصصون فقط 1٪ إلى 5٪ من محافظ أصولهم، مما يشير إلى أنهم يرون العملات الرقمية كأصول فرعية عالية المخاطر وعالية المكافآت بدلا من تخصيصات أساسية.

البيتكوين والإيثيريوم هما الرئيسيان: يظهر الاستطلاع أن رواد الأعمال التايوانيين يخصصون بشكل رئيسي العملات الرقمية الرئيسية مثل البيتكوين والإيثيريوم، وهم أقل انخراطا في العملات البديلة عالية المخاطر أو العملات الميم. يعكس هذا الاختيار وعيه بإدارة المخاطر.

التكوين عبر قنوات الامتثال: معظم رواد الأعمال يكونون من خلال بورصات العملات المتوافقة والبنوك الخاصة في هونغ كونغ أو سنغافورة بدلا من استخدام البورصات اللامركزية. يعكس هذا التفضيل تركيز رائد الأعمال على الامتثال وأمان الصندوق.

ومن الجدير بالذكر أن رواد الأعمال التايوانيين يشكلون فقط 18٪ من الأصول الخاصة، وهو أقل من المتوسط العالمي البالغ 48٪. قد ينبع هذا الفجوة من السوق الخاصة غير المتطورة نسبيا في تايوان وتفضيل رواد الأعمال لاستثمار شركاتهم الخاصة بدلا من صناديق الاستثمار الخاصة الخارجية. مع انفتاح ونضج سوق الأسهم الخاصة في تايوان تدريجيا، قد تزداد هذه النسبة في المستقبل.

تتعايش تحديات حوكمة الثروة والخلافة

على الرغم من أن الشركات العائلية التايوانية لديها استعداد قوي للوراثة، إلا أنها لا تزال تواجه تحديات من حيث هيكل الحوكمة والاستعداد للخلافة. فقط 63٪ من رواد الأعمال أنشأوا هياكل حوكمة مستقلة وواضحة، وهو أقل بكثير من المتوسط العالمي البالغ 80٪. يمكن أن تؤدي هذه الفجوة في الحوكمة إلى ارتباك في اتخاذ القرار، ونزاعات حول حقوق الإنسان، وخلافات في اتجاه الشركة خلال فترة الخلافة العائلية.

والأكثر إثارة للقلق، أن 58٪ من أصحاب الأعمال قلقون من أن الجيل القادم لا يمتلك خبرة كافية في التعاقب. يعكس هذا “قلق القدرة” الفجوة في فلسفة الأعمال وأسلوب الإدارة ونظرة السوق بين الجيلين. العديد من الخلفاء من الجيل الثاني تلقوا تعليمهم في الخارج وقد يتعارضون مع ثقافة الأعمال العائلية بعد العودة إلى تايوان، مما يتطلب وقتا واستشارات مهنية لتجاوزه.

قال ني شيبو، رئيس البنوك الخاصة بالإنابة في بنك HSBC التجاري (تايوان)، إن رواد الأعمال التايوانيين لا يهتمون فقط بنقل الثروة، بل أيضا باستمرار إنجازات الشركات عند مواجهة وراثة الأصول والإدارة المستدامة.