الأثرياء الآسيويون يجنون على العملات الرقمية! متوسط التخصيص 17% من محفظة الاستثمار لم يعد مضاربة

سغمم أطلقت “تقرير الأثرياء في آسيا والمحيط الهادئ 2025” الذي يُظهر أن 87% من الأثرياء في آسيا قد استثمروا في العملات الرقمية، مع متوسط تخصيص نسبته 17%. استطلعت الدراسة 270 من الأثرياء في منطقة آسيا والمحيط الهادئ (معظمهم في سنغافورة، بالإضافة إلى إندونيسيا وكوريا وتايلاند)، الذين يمتلكون أصولاً قابلة للاستثمار تزيد على مليون دولار. قال 60% من المستجيبين إنهم يعتزمون زيادة تخصيص العملات الرقمية بناءً على توقعات قوية لمدة 2-5 سنوات.

من المضاربة إلى الإرث: التحول في منطق تخصيص الأثرياء في آسيا

(المصدر: سغمم)

تُظهر التقارير أن 87% من الأثرياء الآسيويين المستطلعين يمتلكون عملات رقمية، من بينهم حوالي نصف يمتلكون أكثر من 10%. يبلغ متوسط نسبة تخصيص العملات الرقمية في المحافظ الاستثمارية حوالي 17%، وهو رقم يتجاوز بكثير النسبة الموصى بها في إدارة الثروات التقليدية (عادة بين 5% إلى 10%)، مما يدل على تحول جذري في وضع العملات الرقمية من أصول هامشية إلى محور أساسي في المحافظ الاستثمارية في آسيا.

الأهم من ذلك، أن 90% من الأثرياء المستطلعين يرون أن الأصول الرقمية “مهمة للحفاظ على الثروة على المدى الطويل والتخطيط للإرث، وليس مجرد مضاربة”. يحمل هذا التحول في الإدراك دلالة عميقة، إذ كانت العملات الرقمية سابقًا تُنظر إليها على أنها أدوات مضاربة عالية المخاطر، لا تختلف عن رقاقة المراهنات في الكازينو. ولكن عندما يُعتبر 90% من الأثرياء في آسيا أن الأصول الرقمية أدوات لنقل الثروة عبر الأجيال، فهذا يعني أن الأصول الرقمية قد اجتازت اختبار الزمن وتقلبات السوق، وأُدرجت في إطار تخصيص الأصول على المدى الطويل.

أكد جيرالد جوه أن نسبة 17% من التخصيص في المحافظ تشير إلى أن نفسية الأثرياء تختلف عن “عقلية الثروة السريعة في عام 2017”. وقال: «هؤلاء ليسوا متداولين مضاربين — إنهم مستثمرون يمتد أفقهم إلى 10-20 سنة، ويضعون في اعتبارهم انتقال الثروة بين الأجيال.» يُظهر هذا الامتداد الزمني أن استثمار العملات الرقمية في آسيا قد تحول من التداول على المدى القصير إلى الاحتفاظ طويل الأمد، ومن المضاربة على الأصول المفردة إلى التخصيص متعدد الأصول.

قال 87% من المستثمرين إنهم إذا حصلوا على خدمات عملات رقمية من شركاء منظّمين، فإنهم سيطلبون من بنوكهم الخاصة أو مستشاريهم زيادة هذه الخدمات. سيساعد هذا الطلب على دفع المؤسسات المالية التقليدية إلى دمج خدمات الأصول الرقمية بشكل كامل، من تصميم المنتجات، وإدارة المخاطر، والتخطيط الضريبي، مع ضرورة إدراج أبعاد العملات الرقمية في جميع العمليات.

بيتكوين، إيثيريوم، سولانا: هيمنة الرموز البروتوكولية على التخصيص

أظهر الاستطلاع أن 80% من المستثمرين النشطين يمتلكون رموز بروتوكول البلوكتشين، مثل بيتكوين، إيثيريوم، وسولانا. وأوضح 56% من المستجيبين أن السبب الأكثر شيوعًا للاستثمار هو تنويع مخاطر المحفظة. يُظهر هذا الاختيار أن مستثمري العملات الرقمية في آسيا يفضلون الأصول الأساسية للبنية التحتية، بدلاً من العملات الميمية أو العملات الصغيرة غير المعروفة.

حُظي سرد بيتكوين كـ “الذهب الرقمي” بقبول واسع بين الأثرياء في آسيا. في ظل مخاوف التضخم وعدم اليقين الجيوسياسي، يُعتبر عرض بيتكوين المحدود (21 مليون وحدة) وخصائصه اللامركزية أدوات مثالية لمواجهة تدهور قيمة العملات الورقية. أما إيثيريوم، فبفضل بيئته للعقود الذكية وتطبيقات DeFi، يحظى بتفضيل كبير، ويعتبره العديد من الأثرياء “البنية التحتية للاقتصاد الرقمي”. إدراج سولانا يُظهر أن المستثمرين يزدادون تقبلًا لسلسلة البلوكتشين عالية الأداء من الجيل الجديد.

ثلاثة دوافع رئيسية لاستثمار الأثرياء في العملات الرقمية في آسيا

تنويع مخاطر المحفظة: 56% من المستثمرين يرون أن العملات الرقمية أداة توازن مع الأصول التقليدية ذات الارتباط المنخفض

احتياج لنقل الثروة بين الأجيال: الأصول الرقمية سهلة النقل عبر الحدود ولا تخضع لقيود مادية، مما يناسب العائلات العالمية

تحسن مستوى التنظيم: الأطر الواضحة في سنغافورة وهونغ كونغ تتيح مشاركة المؤسسات بشكل فعال

يعتزم 60% من الأثرياء في آسيا زيادة تخصيصهم للعملات الرقمية في المستقبل، ويستند هذا التوجه إلى توقعات متفائلة تتعلق بالفترة من 2 إلى 5 سنوات. يظهر هذا الأفق المتوسط أن المستثمرين لا يطاردون تقلبات الأسعار قصيرة الأمد، وإنما يثقون في القيمة طويلة المدى لتقنية البلوكتشين. مع تطور توكنات الأصول الحقيقية والعملات الرقمية للبنك المركزي وDeFi، تتعزز البنية التحتية للاقتصاد الرقمي، مما يوفر دعمًا أساسيًا للاستثمار على المدى الطويل.

سنغافورة وهونغ كونغ: التنظيم الواضح يدفع مشاركة المؤسسات

عند سؤاله عن مدى تشدد تنظيم العملات الرقمية في آسيا، رأى جيرالد جوه أن التنظيم في آسيا أكثر “تفصيلًا وحذرًا” مقارنة بمناطق أخرى. وأشار إلى أن: «هيئة النقد في سنغافورة (MAS) تتخذ قرارات مدروسة للغاية. بالفعل، قاموا بتشديد متطلبات الترخيص، ورفع الاحتياطيات الرأسمالية، وتقليل دخول قنوات البيع بالتجزئة، لكنهم أيضًا وضعوا معايير واضحة للخدمات الحفظ، ومتطلبات التشغيل، وحماية المستثمرين.»

هذه الفلسفة التنظيمية التي تبدو مقيدة ولكنها في الواقع بناءة، تخلق بيئة مستقرة للمشاركين من المؤسسات. قال جوه: «الإجراءات التي تبدو مقيدة هي في الحقيقة بناء أنظمة صارمة، ويترتب على ذلك أن عدد المزودين الذين يلبون المعايير يقل، لكن من يلبونها هم من المؤسسات الكبيرة.» وأضاف أن هونغ كونغ تسير على الطريق نفسه حاليًا.

أطلقت هيئة النقد في سنغافورة إطار عمل خدمات رموز الدفع الرقمية في 2024، والذي يتطلب من البورصات الاحتفاظ برأس مال لا يقل عن 5 ملايين دولار سنغافوري، وإنشاء إدارة أصول مستقلة للعملاء، وخضوعها لمراجعات سنوية. هذه المتطلبات الصارمة تزيل الشركات الصغيرة غير المؤهلة، وتمنح الثقة للعملاء المؤسساتيين في المنصات التي تلبي المعايير. كما سمحت هيئة النقد في هونغ كونغ، في 2024، للبنوك بتقديم خدمات الحفظ للعملات الرقمية للمستثمرين المحترفين، وأطلقت نظام ترخيص منصات التداول الافتراضي للأصول.

هذه الوضوح التنظيمي يُقارن بالتشويش في الأسواق الأوروبية والأمريكية، حيث تعتمد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أسلوب “التنفيذ بدلاً من التشريع” تجاه صناعة العملات الرقمية، مما يخلق حالة من عدم اليقين التنظيمي. بالمقابل، أنشأت سنغافورة وهونغ كونغ قواعد واضحة مسبقًا، مما يسمح للشركات والمستثمرين بفهم حدود الامتثال بشكل واضح. هذا اليقين هو السبب الرئيسي وراء رغبة الأثرياء في تخصيص جزء كبير من ثروتهم للعملات الرقمية.

تؤكد البيانات المستقاة من الدراسة على قوة هذا التأثير التنظيمي، ففي سوق سنغافورة الأكثر تنظيمًا، نسبة تخصيص الأثرياء للعملات الرقمية هي الأعلى، بينما في الأسواق غير المنظمة بشكل واضح، يكون التخصيص أقل تحفظًا.