تقرير يجب على المتداولين قراءته: كيف يمكن استخدام فجوة بيتكوين CME لالتقاط الفرص القصيرة الأجل؟

المؤلف: مارسيل دير

ترجمة: تيم، PANews

ما هو فجوة البيتكوين CME؟

تشير فجوة بورصة شيكاغو التجارية (CME) إلى التغير في سعر البيتكوين عندما يحدث تغيير بين سعر إغلاق يوم الجمعة وسعر افتتاح يوم الاثنين، مما يؤدي إلى تشكيل فجوة سعرية على مخطط عقود البيتكوين الآجلة في CME. نظرًا لتقلب سعر البيتكوين خلال عطلة نهاية الأسبوع عندما تكون CME مغلقة، فإن المخطط يظهر هذه الظاهرة الفجائية عند إعادة فتح السوق. وغالبًا ما تحظى هذه الفجوات باهتمام كبير من السوق، لأنها عادة ما يتم تعبئتها بعد إعادة فتح السوق.

دعونا نأخذ مثالاً. إذا كان سعر إغلاق البيتكوين يوم الجمعة عند 109880 دولارًا في CME، وارتفع السعر في عطلة نهاية الأسبوع، فقد يصل السوق عند افتتاح يوم الإثنين إلى 110380 دولارًا. وهذا يشكل فجوة قدرها 500 دولار.

نظرًا لعدم وجود نشاط تداول خلال هذه الفترة، سيتم عرض منطقة فارغة مفقودة على الرسم البياني.

تُقسم فجوات CME بشكل رئيسي إلى فئتين:

• الفجوة الصاعدة: تشير إلى سعر افتتاح البيتكوين يوم الاثنين الذي يزيد عن سعر إغلاق يوم الجمعة، مما يدل على وجود شراء خلال عطلة نهاية الأسبوع.
• فجوة هبوطية: تشير إلى أن سعر افتتاح البيتكوين يوم الاثنين أقل من سعر الإغلاق يوم الجمعة، مما يدل على وجود ضغط بيع خلال عطلة نهاية الأسبوع.

لماذا يعتبر فجوة CME للبيتكوين مهمة؟

الفجوة في CME هي مجرد منطقة فارغة على الرسم البياني، ولكن لماذا هي مهمة للمتداولين؟

أولاً، تعتبر عقود بيتكوين الآجلة من شيكاغو ميركانتايل (CME) القناة الرئيسية للمستثمرين المؤسسيين، وصناديق التحوط، وصناديق التقاعد وغيرها من المشاركين في القطاع المالي التقليدي. على عكس بورصات التشفير التقليدية، يمكن لهذه المؤسسات الاستثمار بأمان وامتثال في البيتكوين ضمن بيئات منظمة مثل شيكاغو ميركانتايل.

هذا يعود إلى أن CME تخضع لرقابة لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية، مما يوفر إطارًا قانونيًا واضحًا للمؤسسات الكبرى. نظرًا لأن عقود بيتكوين الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية تعتمد على التسوية النقدية، فإن المستثمرين لا يحتاجون إلى حيازة أو معالجة البيتكوين الفعلي، مما يتجنب مخاطر الحفظ وإدارة المفاتيح الخاصة وغيرها من المخاطر ذات الصلة.

بالإضافة إلى ذلك، تعتبر بورصة شيكاغو التجارية (CME) منصة تداول مشتقات تاريخية، حيث أن نطاق أعمالها يتجاوز بكثير العملات المشفرة. المؤسسات الكبرى مألوفة بالفعل بآلية عمل CME، ومع ميزة السيولة، يمكنها مساعدة المستثمرين في تنفيذ صفقات كبيرة بكفاءة.

كيف يؤثر فجوة CME على اتجاه BTC؟

عندما يتعلق الأمر بمبالغ كبيرة من المال، يمكن أن توفر فجوات CME فرصًا للمتداولين المخضرمين في السوق. تساعد هذه الفجوات في فهم أداء السوق السابق وتساعد المتداولين في اتخاذ قرارات بشأن الأسعار على المدى القصير.

عادةً ما يقوم BTC بسد هذه الفجوات في CME في فترة زمنية قصيرة نسبيًا، مما قد يؤدي إلى سلسلة من ردود الفعل في الجوانب التالية:

عندما يعيد سوق CME فتح أبوابه وتعود السيولة، قد يحدث تصحيح في الأسعار.

يمكن أن يكون فجوة CME دعماً أو مقاومة قوية، مما يساعد المتداولين في التعرف بشكل فعال على مناطق الاختراق المحتملة أو مناطق الارتداد.

إذا لم يتمكن BTC من سد الفجوة بسرعة، فقد يعني ذلك أن الزخم في الاتجاه المعاكس قوي. عندما يبتعد السعر بدلاً من الاقتراب من الفجوة، يستحق الأمر مراقبة دقيقة.

أمثلة حديثة على فجوة CME

نظرًا لأن هذه الظاهرة تحدث في عطلة نهاية الأسبوع، فإن فجوات CME ستظهر بشكل متكرر.

إليك مثالاً:

في 18 نوفمبر 2025، عادت بيتكوين لسد الفجوة المتوقعة البالغة 92,000 دولار في CME. وأشار المحللون إلى أنه بعد سد الفجوة، يبدو أن المساحة الهبوطية لـ BTC على المدى القصير محدودة.

هذا لأن الفجوة تم تعويضها تقريبًا على الفور بعد الافتتاح، مما يدل على أنه بعد أسبوع من ضغط البيع الهبوطي، قد يكون السوق قد شكل منطقة دعم.

على الرغم من أن التعويض عن الفجوة الذي يحدث تقريباً في لحظة يمكن أن يوفر للمتداولين اتجاهًا أكثر وضوحًا، إلا أن ردود الفعل السريعة للسوق مثل هذه لا تحدث دائمًا.

على سبيل المثال، في 25 يوليو 2025، ظهر فجوة واضحة بقيمة 1770 دولارًا في سوق العقود الآجلة للبيتكوين في CME عند افتتاح يوم الاثنين، ولكن هذه الفجوة لم تُعوض لأكثر من 16 ساعة.

هذا التأخير النادر في التعويض أثار مخاوف المتداولين بشأن السوق ، مما تسبب في ضغوط نفسية على كل من المستثمرين المؤسسيين والأفراد ، وزاد من عدم اليقين في اتخاذ القرارات الاستثمارية.

باختصار، يزيد هذا الفجوة من المخاطر الإضافية، مما يجعل تقلبات البيتكوين على المدى القصير أكثر صعوبة في التنبؤ.

كيف تستخدم فجوة CME للبيتكوين في التداول؟

إذا كان بإمكان فجوات CME تقديم بعض المعلومات السوقية الفعالة، فيمكن أن تصبح مرجعًا لقرارات التداول.

الخطوة الأولى هي تحديد الفجوة. يتطلب ذلك النظر إلى مخطط عقود البيتكوين الآجلة في CME لتحديد فجوات الأسعار.

!

لقطة سعر البيتكوين

وفقًا للرسم البياني، يمكن للمتداولين عادةً العثور على أدلة اتجاه الأسعار:

• عندما يكون سعر BTC فوق الفجوة، يراقب بعض المتداولين علامات احتمال تراجع سعر العملة إلى الفجوة.
• عندما يكون سعر BTC تحت الفجوة، قد يراقبون ما إذا كانت الأسعار ستظهر إشارات للتعويض عن الفجوة.

هذه ليست سوى ظواهر تم ملاحظتها بشكل عام وليست نتائج حتمية. من المهم التنبيه إلى أن أي صفقة تنطوي على مخاطر، وقد يختلف الاتجاه الفعلي بسبب البيئة العامة للسوق.

في أي استراتيجية تداول، تعتبر إدارة المخاطر أمرًا بالغ الأهمية، حيث يقوم العديد من المتداولين بإدارة حجم المراكز وتحديد وقف الخسارة كجزء أساسي من الاستراتيجية العامة.

ثلاثة عوامل يجب أخذها بعين الاعتبار:

• حجم الفجوة: قد تؤدي الفجوة الكبيرة إلى نطاق سعري أوسع، ويعتبر بعض المتداولين هذه النقطة مهمة عند تقييم سلوك السوق.
• حجم التداول: الفجوات الكبيرة عادة ما تحتاج إلى حجم تداول كبير لدعم تحركات الأسعار، مما يقلل من احتمال عكس الاتجاه.
• بيئة السوق: في حالة تقلب الأسعار، فإن احتمال إعادة ملء الفجوات يكون عادةً أعلى؛ بينما في السوق ذات الاتجاه القوي، قد يستغرق الأمر وقتًا أطول لملء الفجوات.

يحتاج المتداولون إلى معرفة أنه على الرغم من أن أكثر من 98% من الفجوات ستعود في النهاية إلى وضعها الطبيعي، إلا أن الفترات الزمنية تختلف. بعض الفجوات قد تُعالج في غضون ساعات، بينما قد تحتاج أخرى إلى عدة أشهر. على سبيل المثال، الفجوة التي ظهرت بين 78000 دولار و 80700 دولار في نوفمبر 2024 استغرقت ما يقرب من أربعة أشهر لتكتمل.