XRP هبط إلى مستوى الدعم الرئيسي، والاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض توقعات خفض الفائدة مما ضغط على مشاعر السوق

في 19 نوفمبر 2025، انخفض سعر XRP بنسبة 4.94% إلى 2.1083 دولار، ليصل إلى مستوى الدعم النفسي الرئيسي، ويتأثر ذلك بشكل رئيسي بتراجع توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي و استمرار تدفق الأموال خارج ETF فوري للبيتكوين. وفقًا لبيانات أداة CME FedWatch، انخفضت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر من 93.7% في 17 أكتوبر إلى 32.8% في 19 نوفمبر، مما أدى إلى ضغط عام على سوق الأصول الرقمية.

على الرغم من أن صندوق ETF الخاص بـ Canary XRP (XRPC) سجل تدفقًا صافياً قدره 13 مليون دولار في 19 نوفمبر، إلا أنه لم يتمكن من تعويض المشاعر السلبية في السوق. وأشار المحللون إلى أن صندوق ETF الخاص بـ Franklin Templeton و Bitwise لـ XRP على وشك الإطلاق، وإذا حصل على تدفقات مالية قوية، فقد يوفر دعمًا لـ XRP، ولكن الاتجاه على المدى القصير لا يزال مدفوعًا بتوجيه سياسات الاحتياطي الفيدرالي (FED).

أداء سعر XRP وعوامل الضغط في السوق

تعرض XRP لضغوط بيع ملحوظة في 19 نوفمبر، حيث بلغت نسبة الانخفاض اليومية 4.94%، ليغلق عند 2.1083 دولار، مما عكس تمامًا ارتفاع اليوم السابق بنسبة 2.49%. يظهر هذا الأداء تراجعًا عن الانخفاض العام في سوق الأصول الرقمية الذي بلغ 1.84%، مما يدل على أن XRP تواجه ضغطًا محددًا. من وجهة نظر التحليل الفني، انخفضت XRP حاليًا دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (2.4547 دولار) والمتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (2.5520 دولار)، مما يؤكد الاتجاه الهبوطي على المدى القصير. الأسعار الآن قريبة من مستوى الدعم النفسي المهم عند 2.0 دولار، وإذا تم كسره، فقد تنخفض أكثر إلى مستوى الدعم عند 1.9112 دولار.

العوامل الأساسية التي أدت إلى ضعف XRP تأتي من المستوى الاقتصادي الكلي. تشير محضر اجتماع FOMC للاحتياطي الفيدرالي لشهر أكتوبر إلى أن صانعي السياسات يعبرون عن قلقهم بشأن مشكلة التضخم، بينما يشيرون إلى أن سوق العمل يشهد تباطؤًا وليس انهيارًا. هناك انقسام واضح بين أعضاء اللجنة حول ما إذا كان هناك حاجة لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة، مما أدى مباشرة إلى تراجع حاد في توقعات السوق بشأن تخفيض سعر الفائدة في ديسمبر. يشير المعلق الشهير في مجال التشفير Paul Barron إلى: “انهيار السوق: احتمالية تخفيض سعر الفائدة في ديسمبر تتدنى إلى 42٪ (حاليًا 33٪). عاصفة مثالية تضرب الأصول الرقمية: محضر اجتماع FOMC الصادر اليوم يظهر أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لديهم اختلافات كبيرة بشأن تخفيض سعر الفائدة في أكتوبر. العديد من المشاركين يعتقدون أنه لا حاجة لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة حتى عام 2025. حذر بعض المسؤولين من أن المزيد من تخفيض أسعار الفائدة قد يؤدي إلى ترسيخ التضخم.”

ضغط آخر لا يمكن تجاهله يأتي من تأخير نشر البيانات. أعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي عن إلغاء تقرير الوظائف لشهر أكتوبر بالكامل، بسبب تأثير إغلاق الحكومة. لن تُنشر بيانات نوفمبر حتى 16 ديسمبر، وهو بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (FED) في 9-10 ديسمبر. وعلقت بارون: “الاحتياطي الفيدرالي (FED) الآن يقود في الضباب دون بيانات سوق العمل الأساسية.” هذا النقص في البيانات يجعل من الصعب على المستثمرين تقييم الحالة الحقيقية للاقتصاد، مما يزيد من عدم اليقين في السوق. منذ إغلاق الحكومة الأمريكية في 1 أكتوبر، انخفض XRP بنسبة 29%، واستمر تأخير نشر البيانات الاقتصادية بعد إعادة فتح الحكومة في كبح معنويات السوق.

تحليل تدفق الأموال لصندوق ETF الخاص بـ XRP وطلب المؤسسات

على الرغم من بيئة السوق غير المواتية، فإن بيانات تدفق الأموال لصندوق ETF الخاص بـ XRP توفر بصيص أمل. أفادت شركة Canary Capital أن حجم تداول صندوق ETF XRPC تجاوز 26.5 مليون دولار في 19 نوفمبر، مع تدفق صافي بلغ 13 مليون دولار. على الرغم من أن بيانات اليوم الخامس كانت معتدلة نسبيًا مقارنة باليوم الأول، إلا أنها على الأقل تظهر أن الطلب المؤسسي لا يزال موجودًا. والأهم من ذلك، أن صندوق ETF الخاص بـ XRP من Franklin Templeton وBitwise على وشك الإطلاق، ومن المتوقع أن يجذب تدفقات أموال أكبر.

أعلن محلل ETF في بلومبرغ إنتليجنس جيمس سيفارت قائلاً: “يبدو أن Bitwise Invest ستطلق ETF XRP الخاص بهم غدًا. لقد تم نشر صفحة الوصف على محطة بلومبرغ، وسيكون رمز السهم XRP (رمز النخبة).” توفر هذه الأخبار محفزًا محتملًا للسوق. من منظور قوة مُصدري ETF، تحتل فرانكلين تمبلتون المرتبة 19 في تصنيف مديري الأصول لمصدري ETF، حيث تدير أصولًا تصل إلى 44.7 مليار دولار؛ بينما تحتل Bitwise Asset Management المرتبة 56 بإدارة أصول تبلغ 5.58 مليار دولار؛ في حين أن Canary Capital التي أصدرت ETF XRP الفوري أولاً تحتل المرتبة 231، بإدارة أصول تبلغ حوالي 84.82 مليون دولار. تشير هذه الفجوة في القوة إلى أن منتجات فرانكلين وBitwise قد تحظى باستجابة سوقية أقوى.

من خلال مراقبة الأنماط التاريخية، غالباً ما تكون تدفقات الأموال في منتجات ETF الجديدة قوية جداً في البداية. بالنسبة لـ XRP، قد تساعد الطلبات القوية على ETF في فك الارتباط بينه وبين اتجاه بيتكوين، مما يؤدي إلى سوق مستقل. ومع ذلك، تحت الضغط الحالي من البيئة الكلية، قد تكون هذه التأثيرات المحددة محدودة. يحتاج المستثمرون إلى مراقبة بيانات تدفق الأموال لمنتجات XRPC وXRPZ وXRP عن كثب، وخاصة صافي التدفقات الداخلة/الخارجة، حيث ستكون هذه مؤشراً رئيسياً في الاتجاه السعري القصير الأجل لـ XRP.

بيانات السوق الرئيسية XRP والمستويات الفنية

نسبة انخفاض السعر في 19 نوفمبر: 4.94%

سعر الإغلاق: 2.1083 دولار

مستوى المقاومة لخط المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا: 2.4547 دولار

مستوى مقاومة 200 يوم EMA: 2.5520 دولار

مستوى الدعم النفسي الرئيسي: 2.0 دولار

مستوى الدعم الثانوي: 1.9112 دولار

صافي التدفق اليومي لـ XRPC ETF: 13 مليون دولار

حجم تداول XRPC ETF في يوم واحد: 2650 مليون دولار

احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) للفائدة في ديسمبر: 32.8% (انخفاض كبير عن 93.7% في 17 أكتوبر)

آفاق بيئة التنظيم ومحفزات السياسة

إن أداء XRP في المستقبل لا يعتمد فقط على مشاعر السوق، بل يرتبط أيضًا ارتباطًا وثيقًا بالتقدم في التنظيم. تتلقى عملية Ripple للحصول على ترخيص مصرفي خاص من الولايات المتحدة اهتمامًا كبيرًا، وإذا تم الموافقة عليها، فسوف تفتح آفاقًا جديدة لاستخدام XRP في القطاع المالي التقليدي. في الوقت نفسه، يعتبر مشروع قانون هيكل السوق الذي يتم مناقشته في الكونغرس الأمريكي أيضًا محفزًا محتملاً، وإذا تم تمريره، فسيقدم إطارًا تنظيميًا أكثر وضوحًا للعملات الرقمية، مما يقلل من عدم اليقين القانوني.

من خلال جدول السياسة، هناك عدة أحداث رئيسية في الأسابيع المقبلة قد تؤثر على حركة XRP: ستوفر تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (FED) مزيدًا من إشارات السياسة؛ الإطلاق الرسمي لـ Franklin XRP ETF (XRPZ) وBitwise XRP ETF وبيانات تدفق الأموال الأولية؛ وجهة نظر الشركات الكبرى حول XRP كأصل احتياطي خزينة؛ بالإضافة إلى تقدم معالجة مجلس الشيوخ الأمريكي لقانون هيكل السوق. أي تقدم إيجابي قد يدفع سعر XRP للانتعاش.

ومع ذلك، لا يمكن تجاهل مخاطر التنظيم. إذا أطلق مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي (FED) إشارات متشددة، وحدثت تدفقات صافية خارجة من ETF فوري لـ XRP، وتحدت مجلس الشيوخ الأمريكي التشريعات الصديقة للتشفير، وتضاءل اهتمام الشركات الكبرى بـ XRP كأصل احتياطي، أو تأخرت أو رفضت هيئة الإشراف على العملة (OCC) طلب رخصة البنك الأمريكي من Ripple، فإن ذلك قد يزيد من الضغط الهبوطي على XRP. خاصة في ظل الظروف الفنية الضعيفة الحالية، قد تدفع هذه المحفزات السلبية XRP لاختبار مستوى الدعم 2.0 دولار أو حتى 1.9112 دولار.

تحليل تقنية XRP ومستويات الأسعار الرئيسية

من منظور التحليل الفني، تُظهر الهيكلية القصيرة الأجل لـ XRP أن 2.0 دولار أصبحت مستوى الدعم الرئيسي. في أوائل نوفمبر، بعد فشل XRP في محاولة اختراق خط الاتجاه الصاعد، اتجهت لاختبار دعم خط الاتجاه الهابط. إذا تم كسر مستوى الدعم الحالي البالغ 2.0 دولار، فإن مستوى الدعم الرئيسي التالي سيكون 1.9112 دولار. من ناحية الارتفاع، يحتاج XRP أولاً إلى اختراق مستوى المقاومة البالغ 2.2 دولار، ليتمكن من تحدي مستوى 2.35 دولار بشكل أكبر. بعد الاختراق المستمر لـ 2.35 دولار، سيصبح المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (2.4547 دولار) هو مستوى المقاومة التالي. قد يؤدي اختراق المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا إلى توجيه أهداف المضاربين نحو 2.5 دولار.

تحليل حجم التداول يظهر أن الانخفاض الأخير مصحوب بزيادة معتدلة في الحجم، مما يدل على وجود ضغط بيع فعلي. ومع ذلك، مقارنةً بعمليات البيع في أكتوبر، فإن حجم التداول الحالي منخفض نسبيًا، مما قد يعني أن عمليات البيع الناتجة عن الذعر أقل، وأن هناك مزيدًا من المستثمرين الحذرين الذين يقللون من تعرضهم للمخاطر. مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليًا عند حوالي 35، قريب من منطقة البيع المفرط ولكنه لم يصل بعد إلى الحد الأقصى، مما يدل على أن هناك مجالًا لمزيد من الانخفاض.

من حيث عرض السوق، فإن أداء XRP مرتبط ارتباطًا وثيقًا بسوق الأصول الرقمية ككل، لكن درجة ارتباطه مع بيتكوين انخفضت قليلاً. قد يخلق هذا الانخفاض في درجة الارتباط مساحة لـ XRP للخروج من حركة مستقلة، خاصة إذا ظهرت عوامل إيجابية خاصة بـ XRP، مثل تدفق الأموال القوي في ETF أو تقدم إيجابي في التنظيم. يجب على المستثمرين مراقبة أداء زوج تداول XRP/BTC، فإذا كان هذا الزوج يتحسن، فإنه عادة ما يشير إلى تحسن الأداء النسبي لـ XPN.

استراتيجيات استثمار XRP ونصائح إدارة المخاطر

في ظل البيئة الحالية للسوق، ينبغي على المستثمرين النظر في استراتيجية متعددة المستويات. يجب على المتداولين على المدى القصير مراقبة مستوى الدعم عند 2.0 دولار عن كثب، وإذا تم كسره، يجب النظر في تقليل المراكز أو تعيين وقف الخسارة. يعتبر اختراق مستوى المقاومة عند 2.2 دولار إشارة على الارتداد على المدى القصير، ولكن يجب تأكيد ذلك من خلال زيادة حجم التداول. أما المستثمرون على المدى المتوسط والطويل، فيمكنهم التفكير في بناء مراكز بشكل تدريجي عند الموقع الحالي، ولكن يجب عليهم التحكم بدقة في حجم المراكز لتجنب التعرض المفرط لأصل واحد.

من منظور نسبة المخاطر إلى العوائد، قد تكون العوائد المحتملة عند الدخول بالقرب من 2.0 دولار أعلى من المخاطر، شريطة أن يكون لدى المستثمرين القدرة الكافية على تحمل المخاطر والصبر في انتظار ظهور المحفزات. يساعد تحديد مستوى وقف الخسارة الواضح (مثل 1.95 دولار) في التحكم في المخاطر السلبية. في الوقت نفسه، يجب على المستثمرين توزيع أوقات الاستثمار، واتباع استراتيجية الاستثمار المنتظم لتقليل تكلفة الدخول، وتجنب استثمار كل الأموال دفعة واحدة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يمتلكون XRP، فإن التفكير في جني الأرباح جزئيًا عند الارتداد إلى مستوى المقاومة (مثل 2.35 دولار أو 2.45 دولار) قد يكون استراتيجية جيدة، مع الاحتفاظ بالنقد في انتظار فرص دخول أفضل. في الوقت نفسه، يجب مراقبة اتجاهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) وبيانات تدفق الأموال من ETF، حيث قد تكون هذه العوامل أكثر قدرة على تحديد اتجاه XRP على المدى القصير من التحليل الفني.

الأسئلة الشائعة

لماذا XRP حساس جدًا تجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED)؟

XRP كجزء مهم من سوق التشفير، يتأثر سعره بالسيولة العالمية ورغبة المخاطرة، كما أن سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) تؤثر بشكل مباشر على سيولة الدولار ورغبة السوق في تحمل المخاطر، مما يؤثر بدوره على الأصول الرقمية مثل XRP.

كيف تؤثر تدفقات الأموال في ETF XRP على السعر؟

تمثل تدفقات الأموال إلى ETF طلب المؤسسات، مما يزيد مباشرةً من ضغط شراء XRP، خاصةً عندما يحتاج ناشرو ETF إلى شراء XRP الفوري في السوق لدعم حصص الصندوق، مما يخلق طلب شراء إضافي.

2.0 دولار مستوى الدعم كم هو مهم؟

2.0 دولار هو مستوى نفسي وتقني مهم، وكسر هذا المستوى قد يؤدي إلى عمليات بيع برمجية وأوامر وقف خسارة، مما يؤدي إلى مزيد من الهبوط، بينما التمسك به قد يجذب دخول المشترين الفنيين.

ما هي مزايا Canary مقارنةً بـ Franklin و Bitwise ETFs؟

فرانكلين وBitwise كجهتين إصدار ETF رائدتين، لديهما قاعدة عملاء أوسع، واعتراف أعلى في السوق، وقدرة توزيع أقوى، ومنتجاتهما قد تجذب تدفقات أكبر من الأموال.

ما هو العامل الحاسم لانتعاش XRP على المدى القصير؟

تشمل التطورات الإيجابية مثل تحول الاحتياطي الفيدرالي (FED) إلى سياسة التيسير، وتدفقات الأموال القوية إلى ETF لـ XRP، والحصول على ترخيص من Ripple للبنوك، أو تمرير قانون هيكل السوق، وكلها قد تدفع XRP للانتعاش.