كيف يمكن أن يشكل الارتباط بين سعر بيتكوين وS&P 500 الخطوة التالية له

إن إدراك المستثمرين لبيتكوين (BTC) في طور التحول، مما يجعله أصلًا محفوفًا بالمخاطر بشكل نموذجي. وهذا يعني أن الأداء النسبي لسعر بيتكوين الحالي يتماشى مع أداء الأسهم في مؤشرات NASDAQ وS&P 500.

لإثبات ذلك، أظهر بيتكوين علاقة تصل إلى 76% مع NASDAQ 100 خلال العام الماضي. على الرغم من أن تقلبات BTC قد انخفضت بشكل ملحوظ في السنوات الأخيرة، فإن تحليل العوامل الكلية التي تؤثر على الأسهم التقليدية يمكن أن يساعدنا في تقييم إمكانات سعر بيتكوين.

في سياق انخفاض بيتكوين بنحو 4% خلال الشهر الماضي، من الواضح أن التفاؤل بشأن إمكانية خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لم ينتج عنه ارتفاع منفصل.

رسم بياني لسعر BTC | المصدر: مجلة بيتكوينيشعر مراقبو السوق حاليًا بالانتظار لقرار قابل للتطبيق بشأن تخفيض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع FOMC الأسبوع المقبل. قد يوفر هذا القرار دفعة مؤقتة لكل من BTC والأسهم التقليدية، ولكن ما هي العوامل الأخرى التي يمكن أن تؤثر على سعر بيتكوين؟

كيف يؤثر خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وETP على ربط سعر البيتكوين بأسهم التكنولوجيا؟

اتجاه BTC في الآونة الأخيرة قد أكد ارتباطًا أقوى مع نفسية حول أسهم التكنولوجيا الأمريكية. لوضع هذه المسألة في السياق، فإن الارتباط بين سعر البيتكوين و NASDAQ قد ارتفع إلى 92% في الستة أشهر الماضية.

كما نرى، بدأت هذه العلاقة في الزيادة بشكل كبير منذ سبتمبر من العام الماضي وما زالت تحافظ على مستوى عالٍ حتى الآن. ساهمت العديد من العوامل الكلية في هذه الزيادة، وأبرزها التخفيضات القوية في أسعار الفائدة من البنك المركزي الأمريكي.

بالتحديد، خفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الأساسي بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر 2024، مما أدى إلى زيادة العلاقة بين العملات المشفرة والأسهم التقليدية. بالإضافة إلى ذلك، فإن إطلاق عدد من منتجات البيتكوين ETP من قبل المستثمرين التقليديين في العام الماضي قد ساهم أيضًا في تعزيز هذه العلاقة.

من منظور إدارة المخاطر، من الواضح أن إضافة بيتكوين إلى محفظة استثمارية تركز على أسهم التكنولوجيا الحالية توفر فوائد تنويع قليلة للمستثمرين. ومع ذلك، يعتقد معظم الخبراء في مجال Web3 أن بيتكوين ستؤكد في النهاية مكانتها ك"ذهب رقمي" وتنفصل عن الأسهم.

حتى يحدث ذلك، يحتاج المستثمرون إلى مراقبة التحديثات الهامة من السوق عن كثب، لا سيما إمكانية خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في 17 سبتمبر.

العملة الذكية تراهن على تخفيض سعر الفائدة

بينما تظهر بعض العملات البديلة زخماً في سوق العملات الرقمية، ستزداد احتمالية حدوث موجة صعود شاملة إذا تضاءلت حالة عدم اليقين الكلي. السيناريو المثالي لسعر البيتكوين سيكون تأكيداً واضحاً على أن الاحتياطي الفيدرالي سيستمر في اتباع المسار المتوقع لخفض أسعار الفائدة، أو حتى تسريع هذه العملية.

ومع ذلك، فإن أي تردد من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، الذي قد يعكس موقفًا متشددًا، قد يبطئ من ارتفاع سعر البيتكوين.

مؤشر VIX (مؤشر التقلب CBOE) حاليا بالقرب من أدنى مستوى له في فترة عام، حوالي 14.76. وهذا يشير إلى أن التقلب في سوق الأسهم الأمريكية عند مستوى منخفض نسبياً، مما يتماشى مع النفسية العامة الهادئة أو المتفائلة.

ومع ذلك، من الواضح أن الأموال الذكية تراهن بشكل كبير على خفض أسعار الفائدة، حيث سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين تدفقات صافية تجاوزت 1.9 مليار دولار فقط في الأيام الثلاثة الماضية.

أونغ جياو