APY: كيفية قراءة العائد السنوي في عالم العملات الرقمية

في سوق العملات الرقمية، غالبًا ما تسمع عن APY ( أو APR)، لكن ماذا يعني ذلك؟

هذا اختصار لا يشير إلى أي عملة مشفرة أو رمز، على الرغم من وجود رموز بهذا الاسم

الاختصار APY يعني العائد السنوي المئوي، ويجب أن يكون معناه مفهومًا جيدًا لأنه ليس بسيطًا كما قد يبدو للوهلة الأولى

عائد النسبة المئوية السنوي (APY)

العائد هو مصطلح إنجليزي يعني العودة

على سبيل المثال، يتم تحديد عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بواسطة الرمز US10Y، حيث ترمز Y إلى العائد

في حالة APR، يتم حساب العائد على أساس النسبة المئوية السنوية، لذا فإن العائد السنوي هو ليس سوى النسبة المئوية السنوية للعائد.

على سبيل المثال، يعني APR بنسبة 10% أن العائد السنوي المتوقع هو 10%.

ومع ذلك، هناك بعض الخصائص المهمة لـ APY التي تتطلب مزيدًا من الاستكشاف.

معدل النسبة السنوية (APR)

بالإضافة إلى APY، هناك أيضًا APR، أو معدل النسبة السنوية. الأخير لا يقيس العائد الإجمالي، ولكن نسبة سعر الفائدة المقدمة. ويعرف أيضًا بمعدل الفائدة البسيط.

بعبارة أخرى، عندما يكون رأس المال مقفلاً، إذا كان العائد الموعود هو APR، فسيكون من الكافي ضرب رأس المال في المعدل الموعود لحساب العائد السنوي

في حالة APR، يتم جمع العوائد اليومية وإضافتها إلى المبلغ الأساسي، مما يزيد من المبلغ الأساسي الذي يتم دفع الفائدة عليه. بعبارة أخرى، في هذه الحالة يتم احتساب الفائدة بشكل مركب.

لذا، فإن رأس المال المستثمر بمعدل APR لا يزيد خلال السنة، وعند نهاية السنة، سيكون لديك رأس المال بالإضافة إلى الفائدة المتراكمة على هذا الرأس المال بمعدل ثابت كما هو محدد بواسطة APR.

في حالة APY، يزيد رأس المال، عادةً يومًا بيوم، عندما يتم جمع العوائد، التي يتم صرفها تدريجيًا بالفعل. APY هو إجمالي العائد المتوقع بما في ذلك الفائدة المتراكمة من نفس الفائدة التي تم جمعها سابقًا.

بشكل خاص، فإن الAPY مفيد لمقارنة خيارات الاستثمار المختلفة، حيث يوفر مقياسًا أكثر دقة وشمولية للعائد الذي يمكن الحصول عليه، مع الأخذ في الاعتبار أيضًا تكرار احتساب الفائدة وإضافتها إلى المبلغ الأساسي (شيء لا يحدث مع الAPR).

تغير النسبة المئوية السنوية

عندما يتم عرض APR، لا يعني ذلك أن الأموال يجب أن تكون مقفلة بالضرورة لمدة سنة تقويمية كاملة لتلقي العائد المتوقع في نهاية فترة الاثني عشر شهرًا.

تُحسب العوائد كنسبة مئوية على مدى فترة زمنية تعسفية مدتها عام واحد، أي اثني عشر شهراً، لكنها لا تتطلب بالضرورة تجميد الأموال خلال تلك الفترة. أولئك الذين يجمدون أموالهم مقابل نسبة العائد السنوي (APY) يمكنهم غالباً سحبها في أي وقت يريدون، وبالتالي فإن العائد المئوي الموعود من خلال نسبة العائد السنوي (APY) يتعلق فقط بأولئك الذين يتركون أموالهم مجمدة لمدة عام كامل.

بشكل عام، فإن هذه العوائد لا تُدفع فقط في نهاية فترة الإغلاق التي تبلغ اثني عشر شهراً، ولكن غالباً ما تُدفع يومياً.

بهذه الطريقة، عندما تقرر تصفية الأموال، تكون قد جمعت بالفعل العائد حتى تلك اللحظة

إذا كان العائد المتوقع، على سبيل المثال، 10% سنويًا، يجب أن يكون العائد النهائي 10%، لكن من المحتمل أن يتم دفع العائد يومًا بيوم، وبوضوح بنسب أقل تبلغ حوالي 1/365 من 10% في اليوم.

ومع ذلك، فإن العائد السنوي لا يبقى دائمًا ثابتًا بمرور الوقت. بعبارة أخرى، فإن العائد المدفوع فعليًا غالبًا ما يتغير يومًا بيوم، على عكس، على سبيل المثال، معدلات النسبة السنوية الثابتة التي تظل كما هي على مدار العام.

قبل قفل الأموال، من الضروري فهم ما إذا كانت النسبة المئوية السنوية الموعودة ثابتة أم متغيرة

طريقة استرداد العوائد الناتجة عن APR

بالإضافة إلى تقلب معدل العائد السنوي، يجب أيضًا الانتباه إلى طريقة جمع العوائد

بشكل عام، يتم دفعها عادةً بنفس الرمز الذي تم استثماره وإغلاقه

أي أنه إذا قمت بتأمين USDT ستحصل على فائدة بـ USDT، ولكن إذا قمت بتأمين ETH ستحصل على فائدة بـ ETH، وهكذا.

هذا مهم جداً أن نأخذه بعين الاعتبار، لأنه إذا كانت قيمة 1 USDT دائماً أكثر أو أقل من 1 دولار (USD)، فلا يمكن قول نفس الشيء على الإطلاق بالنسبة للعملات المشفرة أو الرموز التي لا تمتلك عملات نقدية كأصل أساسي ( باستثناء تلك الخاصة بالعملات المستقرة الخوارزمية مثل DAI).

من الناحية النظرية، سيكون من الأفضل بكثير حساب مثل هذه العوائد بالمعادل من العملات الورقية، وإلا فإن هناك خطرًا من الصعوبة في فهم الحجم الحقيقي للربح

على سبيل المثال، إذا استثمرت 100 USDT بمعدل عائد سنوي قدره 10%، في نهاية السنة سيكون لديك USDT بقيمة تقارب 110 دولار

إذا كنت تستثمر بدلاً من ذلك 100 توكن X، التي تتغير قيمتها السوقية بالدولار يومًا بعد يوم، على الرغم من أنك في النهاية ستمتلك 110 توكن X، ليس من المؤكد على الإطلاق أن هذه تستحق 10% أكثر من 100 توكن X الأصلية. في الواقع، من المؤكد تقريبًا أن قيمتها ستتغير.

تخيل أن السعر الأولي كان 1 دولار لكل توكن، كانت القيمة السوقية الأولية لـ 100 توكن من نوع X هي 100 دولار، ولكن إذا انخفض سعرها بعد عام إلى 0.5 دولار، فإن القيمة النهائية لـ 110 توكن من نوع X ستكون فقط 55 دولار.

في ضوء كل هذا، من الواضح كيف يمكن أن يبدو معدل العائد السنوي (APY) كمفهوم بسيط، إن لم يكن تافهاً، بينما في الواقع تطبيقه أكثر تعقيداً بشكل ملحوظ، خاصة في مجال سوق العملات الرقمية.