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Wall Street上的人工智能交易正重新焕发生机，6月8日的数字生动地讲述了这个故事。在一次残酷的星期五抛售之后，抹去了美国半导体股票超过1.2万亿美元的市值，并使纳斯达克综合指数创下了有史以来最大单日点数跌幅之后，芯片板块强劲反弹，令许多交易者感到意外。费城半导体指数上涨近6％，收复了前一交易日的相当一部分损失，并表明人工智能基础设施的论点在投资者中仍然具有深厚的信念。这不是一次安静的反弹；而是机构和散户交易者共同发出的一次响亮、激烈的重新进入，他们将星期五的恐慌视为过度反应而非转折点。
英特尔成为当日的亮点，股价上涨超过11％，原因是有报道称谷歌已下订单，计划到2028年制造超过300万TPU芯片，此前其先进封装系统经过了广泛测试。更为重要的是，据报道英伟达正在进行英特尔18A工艺的早期试验，并评估复杂的多芯片设计。来自地球上两家最具影响力的AI公司对英特尔的验证，重塑了人们对英特尔晶圆厂野心的看法，暗示其可能真正与台积电在先进制造合同上竞争。英特尔的股价在过去六个月已上涨超过220％，这一最新发展强化了公司转型正逐步获得结构性动力的叙事，而非仅仅是投机炒作。
美光科技上涨约9.87％，受益于英伟达批准其高带宽存储芯片用于AI GPU生产。英伟达CEO黄仁勋在韩国发言时，强调了存储公司看涨的理由，称AI供应紧张是多年的状况，并在星期五的抛售后称AI相关股票“现在非常便宜”。富国银行将其对美光的目标价从550美元上调至1220美元，凸显分析师社区对存储需求在未来几年持续高企的信心，因为AI数据中心的规模迅速扩大。存储短缺的叙事不再是季度性问题，而被视为一种结构性、多年的瓶颈，给美光和闪迪等公司带来不成比例的利益。
英伟达本身上涨1.73％，得益于与SK海力士宣布的先进存储集成合作伙伴关系，以及在韩国与LG、斗山、SK电信和现代汽车的更广泛合作，涉及云计算、机器人和工厂应用。虽然英伟达的涨幅相较英特尔和美光较为温和，但反映了其生态系统持续扩展的趋势，锁定供应协议和部署合作伙伴关系，确保长期收入可见性。Marvell科技在加入标普500指数的消息推动下上涨近9％，取代金宝汤，标志着其在定制AI芯片设计领域的重要性日益增长。博通未将其AI芯片指导上调至本季度160亿美元以上，导致星期五的抛售，但在投资者重新调整预期后，仍反弹3％。
更广泛的背景很重要。星期五的崩盘由博通决定将其AI前景维持在160亿美元，而市场预期为170亿美元引发，导致一连串的抛售，抹去了1.8万亿美元的标普500市值，并结束了九周的连胜。但星期一的反弹显示市场区分了单个公司保守指引与AI交易的基本健康状况。花旗将其2026年底的标普500目标上调至超过8000点，理由是企业盈利的韧性和AI驱动的增长。中东局势的缓和也降低了地缘政治风险溢价，使资金重新流入增长导向的行业。
讨论问题1：分享你关于AI相关的美股持仓和交易观点。
我的回答：我持有美光和英特尔的仓位，都是在早期回调时买入的。我的美光观点集中在黄仁勋明确描述为多年的存储短缺这一结构性问题。随着英伟达验证美光的HBM芯片，富国银行将目标价提升至1220美元，收入渠道变得越来越清晰，有具体订单支撑，而非仅仅是预期。对于英特尔，我的观点建立在晶圆厂转型的叙事上。谷歌到2028年订购300万TPU的订单，以及英伟达的18A工艺试验，都是实际需求信号，表明行业巨头正认真对待英特尔的制造能力。我在情绪低迷时点入场，特别是在芯片整体抛售之后，因为我相信AI基础设施的建设是一个多年的结构性趋势，临时的波动反而创造了机会而非风险。
讨论问题2：你对未来的AI股票持乐观态度吗？分享你的展望。
我的回答：是的，我对AI股票仍然持结构性看涨，但比起2026年初的普遍乐观更为精选。AI交易逐渐成熟，市场开始区分具有成熟需求渠道的公司和仅凭叙事动能的公司。星期五的抛售是一次健康的修正，清理了过度杠杆化的仓位，重置了预期。星期一的反弹确认资金仍然充裕，愿意在更低的水平重新进入，这体现了一个可持续的趋势，而非耗尽的趋势。我预计2026年下半年会奖励那些有确认订单、供应协议和生态系统合作的公司，比如英特尔的晶圆厂协议、美光的HBM验证，以及英伟达的SK海力士集成。那些仅依赖未来预期而没有具体支撑的公司可能会面临更多审查。存储环节尤其突出，成为AI供应链中最紧张的瓶颈，我相信美光和闪迪将在未来几年持续表现优异，因为这个瓶颈还会持续存在。
AI交易还没有结束。它正变得更加有选择性，而这最终对持续增长来说是一种更健康的动态。