云享研究院晚间股市宏观解析

2026 年 4 月 29 日
✅收盘综述｜集体收涨，深市领先
一、大盘指数
今日A股三大指数大幅低开后震荡攀升，午后买盘持续发力，截至收盘，上证指数涨0.71%报4107.51点，重返4100点上方，盘中最高触及4107.51点，创阶段收盘新高；深证成指涨1.96%报15120.92点；创业板指涨2.52%报3687.17点，领涨主要宽基指数。科创50指数同步上涨0.33%报1493.5点。两市成交额约25901亿元，较4月28日的25505亿元小幅放量约396亿元，延续了节前日成交2.5万亿元以上的交投格局。全市场3973只个股上涨，近4000只个股飘红，赚钱效应显著回暖。
二、资金面
主力资金结构呈现**高度分化**：电池板块获主力大幅净流入74.27亿元，小金属净流入67.11亿元，能源金属净流入54.85亿元。
资金偏好上，节前资金从前期高位抱团标的显著流出，向中小盘成长股尤其是业绩支撑明显的锂电、稀土等板块集中。这一特征显示，一季报验证阶段，市场正加速从"主题概念"炒作向"业绩兑现"方向切换。
三、板块表现
今日行业板块呈现普涨格局，稀土、能源金属、电池、小金属、贵金属、玻璃玻纤、有色金属、广告营销、光伏设备等涨幅居前；仅核力发电、电子化学品、医疗美容、军工电子板块逆市下跌。
1. 锂电产业链全线爆发，领涨全场。宁德时代、比亚迪等龙头震荡拉升带动板块升温，一季度的储能与锂电池出货量同比高增提供了坚实的业绩预期支撑。
2. 稀土永磁概念同步走强，其中北方稀土获27.8亿元主力净买入居全市场首位。
3. 算力租赁概念反复活跃，AI发展正带动训推集群规模持续扩大，CPO有望迎来加速渗透。
4. 猪肉股午后也有不俗表现，此前高层会议提到稳定生猪等农产品价格，为板块提供了情绪支撑。
四、资讯速览
1. 外部动态：美国对伊朗长期封锁风险加大。据CCTV国际时讯报道，美国总统特朗普已指示助手准备对伊朗实施长期封锁，旨在迫使伊朗做出核让步。此举可能进一步加剧全球航运风险，对油价维持高位提供支撑。
2. 政治局会议强调稳定与增强资本市场信心。4月28日召开的中共中央政治局会议强调"稳定和增强资本市场信心"，这是政治局层面首次出现这一表述组合，为市场提供明确的政策托底信号。
3. 业绩披露窗口接近尾声。一季报披露进入最后阶段，业绩超预期个股获得市场追赶式上涨，而业绩低于预期者面临较大调整压力，个股分化是当前阶段的主要交易特征。
总结：当前市场迎来政策底与业绩底双重确认，结构性机会凸显，一季报落地后可重点关注三大景气主线：PPI 转正及 AI 带动的资源、算力板块，出海红利支撑的高端制造，以及政策托底的地产链修复。创业板、科创 50 短期或震荡休整，不宜追高；可布局能源类红利资产，同时留意证券、恒科、回调充分的创新药等低位方向。中长期来看，国内政策基调积极，叠加全球 AI 高景气与出口韧性，A 股非金融企业盈利将持续改善，硬科技、高股息、绿电等赛道具备长期配置价值。
💡免责声明：本报告基于公开信息进行分析整理，不构成任何投资建议。
💡股市有风险，投资需谨慎。