全仓和逐仓的风险是互不影响的，是两类独立的“风险计算单元”。（本文将每个独立存在的、独立进行风控和爆仓的单位称为“风险计算单元”）

Gate以总起始保证金率和维持保证金率来作为衡量账户风险水平的指标，基于其具体数值，系统将按以下步骤对跨币种保证金模式下的统一账户进行风控操作。

为进一步降低强制平仓对用户持仓策略的影响，Gate 已将跨币种保证金模式下的强平机制升级为对冲减仓。系统在强平过程中会识别账户中的期现对冲关系，优先降低单边裸露风险；在需要处理对冲仓位时，将尽量协同减少相匹配的现货与合约仓位，避免仅平掉其中一侧而使账户产生新的单边风险。该机制在控制账户风险的同时，能够更好地保留用户原有的对冲结构，为用户提供更加稳健、友好的强平体验。

全仓

1、自动撤单

当总起始保证金率<100%时，系统将自动撤销挂单，以减少挂单对起始保证金的占用。

撤单顺序为先撤期权挂单、再撤现货挂单，最后撤合约挂单。撤期权挂单时，先撤非减仓单，再撤减仓买单；撤现货挂单时，按照挂单损失由大到小撤单；撤合约挂单时，先撤无持仓的开仓单，再撤有持仓的加仓单。每撤销一个挂单，系统检查撤单后的总起始保证金率是否大于等于100%，若已满足，则终止撤单程序。

当账户总起始保证金率<100%时，意味着杠杆倍数已经打满了，此时账户可用保证金余额为0，用户不能再新开仓或者加仓了，但是可以下平仓单。

2、强制还款

当总维持保证金率<=110%时，系统将使用现有资金对借款进行还款，减少借款对保证金的占用。系统只会使用同币种可用余额进行同币种负债还款，不会变卖其他币种资产来还款。

强制还款举例：

账户状态如下

币种	账户余额	已借
USDT	3000	0
BTC	1	1.5
ETH	0	1

由于行情波动，导致该总维持保证金率低于110%，系统启动强制还款：将使用1BTC来归还1.5BTC的负债，由于ETH虽有负债但是无可用余额，即不会进行ETH还款。执行完强制还款后，账户状态如下：

币种	账户余额	已借
USDT	3000	0
BTC	0	0.5
ETH	0	1

3、强制平仓

当总维持保证金率<=100%时，系统将启动强制平仓流程，来降低您账户的风险水平。

系统首先会撤销所有挂单，并检查总维持保证金率是否大于100%。如果已满足，则终止强平流程。

如果撤单后，总维持保证金率未回到100%以上，系统将使用同币种可用余额进行负债还款，并按需赎回余币宝资产用于偿还对应币种负债。

如果使用现有资金直接还款后，总维持保证金率依然未回到100%以上，系统将识别账户中的期现对冲结构和单边裸露敞口。对于同一币种，如果账户同时持有方向相反的现货与USDT本位永续合约仓位，系统会识别其中相互对冲的部分。例如，“现货多头+合约空头”或“现货空头+合约多头”均可能构成期现对冲结构。超出对冲数量的仓位将被识别为单边裸露敞口。

完成对冲结构识别后，系统将先并行处理期权空头仓位和合约双向仓位，再依次处理合约单边裸露仓位、单边裸露负债及可用于还款的期权多头仓位；如果账户风险仍未恢复正常，最后处理期现对冲仓位。

对于USDT永续仓位，系统将优先平双向仓位，再平单向裸露仓位；对于双向仓位，系统优先平对冲头寸价值更大的双仓；对于单向裸露仓位，系统按市场流动性，优先平市场流动性好的仓位。

系统会采取分批次的减仓方式，单次平仓的具体数量将根据当时市场、仓位及实际成交情况动态调整，以降低对市场的冲击并抵御强平风险。

系统在平单向裸露仓位时，将以损失掉被平仓位的维持保证金的所对应的破产价来平仓（具体计算见下文）。在确定好价格和数量后，系统将先在二级市场下单，成交后将以破产价进行平仓结算（请注意此时的平仓结算价不是成交价）；如果二级市场流动性不足以让订单完全成交，剩余部分将以破产价进行接管，接管完成后同样以破产价进行平仓结算。在强平过程中，交易手续费将按0.075%的费率计算。单次平仓完成后，系统将先对该合约市场的风险限额档位进行降档操作（如果有可降空间的话），以降低用户剩余仓位的维持保证金率要求，然后再检查账户总维持保证金率是否>100%，若已满足，则终止强平流程。

系统在平双向仓位时，将先以当下标记价格对多头仓位和空头仓位同时进行对冲减仓（即两个仓位相互做彼此的交易对手方）。平仓结束后，系统将先对该合约市场的风险限额档位进行降档操作（如果有可降空间的话），以降低用户剩余仓位的维持保证金率要求，然后再检查账户总维持保证金率是否>100%，若已满足，则终止强平流程。如果双向仓位在平完对冲头寸后，只剩下单边持仓，那么它被视作单向仓位来执行强平。

破产价计算规则：

• 对于持有合约逐仓仓位的场景
  全仓仓位的破产价 = 标记价格 * (1 ± 账户维持保证金率)

• 对于没有合约逐仓仓位的场景
  多头的破产价 = 标记价格 × (1 - (维持保证金率 + 强平费率) × 账户维持保证金率) / (1 - 强平费率)
  空头的破产价 = 标记价格 × (1 + (维持保证金率 + 强平费率) × 账户维持保证金率) / (1 + 强平费率)

对于期权空头仓位，系统将优先平流动性更好的标的物币种期权仓位；对于同一标的物币种下的多个期权仓位，系统将优先平能降低整体delta头寸的、流动性更好的期权仓位。系统将优先在二级市场下单，如果二级市场流动性不足以平掉仓位，剩余的待平仓位将以协议价被接管。对于每次平仓完成后，系统将检查账户总维持保证金率是否>100%，若已满足，则终止强平流程。

对于单边裸露的借贷款项（包括实际借入款项和负余额），系统将按借款金额大小，优先对借款金额大的币种负债进行还款。在变卖资产时，系统优先处理没有对冲关系的资产，并优先选择美元价值更大的币种。仍属于期现对冲结构的现货资产将在后续对冲减仓阶段与相应合约仓位协同处理，即，系统会同步平掉相同数量的现货资产（或负债）和合约仓位，尽量避免仅平掉其中一侧而使账户产生新的单边风险。

在所有现货资产全部卖掉后（注意，这里现货资产不包含被合约逐仓仓位占用的部分，不会影响到合约逐仓仓位的安全性），再选择期权多头仓位。在变卖资产后，系统将收取负债量的2%进入保险基金池，用于弥补穿仓损失。每进行完一次变卖资产还负债，系统会检查总维持保证金率是否已经回到100%以上，如已满足，则终止强平流程。

综上所述，统一账户的强制平仓模式为部分强平模式，即触发强平后，大部分情况下用户只有部分仓位受影响。系统每次执行强制平仓操作只平掉部分仓位，不会一次性将所有仓位都平掉。一旦账户的总维持保证金率恢复正常，系统即停止强平，使账户恢复正常状态。用户则可以继续持有剩下的仓位。但是如果行情剧烈波动，价格快速朝着不利于客户持仓的方向移动，则有可能所有仓位都会被系统平掉，甚至有可能发生穿仓。

如果发生穿仓（强制平仓结束后，包括对冲结构在内的所有衍生品仓位均已平仓、所有可变卖资产均已处理，但账户仍存在无法偿还的负余额），平台将启用保险池填补穿仓损失（即填平负余额），使账户恢复正常状态。如果穿仓金额过大，平台将启动人工审核处理流程。如果您的账户在发生穿仓后，账面负余额未及时被填平，请耐心等待或联系客服。

最后总结如下：

触发条件	系统风控操作
总起始保证金率 < 100%	系统自动撤单
总维持保证金率 <= 110%	系统强制还款
总维持保证金率 <= 100%	系统强制平仓

合约逐仓

合约逐仓风险计算单元的风控规则，同经典合约账户和单币种保证金模式一致。
请参考：单币种保证金模式-保证金要求和风控规则

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