新穎的 AMM 集成增強了 DeFi 期權的流動性以支持更高的交易量

自動做市商已成爲去中心化加密貨幣交易體驗的中流砥柱，促進了數百個 DEX 平臺和協議的流動性管理。

它們也被稱爲 AMM，是位於協議引擎蓋下的引擎，可在幾秒鐘內支持數百次交易執行。它們有助於價格發現，確保交易者能夠找到不同資產的最佳價格，還有助於降低風險並收窄價格和資產之間的價差，從而穩定一些最不穩定的 DeFi 市場。通過這種方式，AMM 創造了一個更具彈性和穩健的交易環境，買家和賣家可以以最優惠的價格實時執行交易。

瞭解 AMM

AMM 由流動性池提供支持，激勵用戶將加密貨幣存入一個公共底池，以提供足夠的流動性來支持 DeFi 平臺上的高速交易。他們使用複雜的算法來建立代幣價格，基於特定池中兩種資產的比率。當有人嘗試執行掉期時，交易將直接通過 AMM，價格由算法在處理訂單的確切時間確定。

流動性提供者通過池促進的每筆交易的交易費用的一部分來激勵，並且激勵的確切比率會實時調整，以確保始終有足夠的流動性。通過這種方式，AMM可以確保幾乎任何類型的資產的持續流動性，甚至是不太受歡迎的代幣，只需調整對用戶的激勵即可。

這種模式最吸引人的方面之一是每個人都可以使用 AMM 流動性池，因此任何長期持有加密代幣的人都可以將它們存入 LP 以賺取被動收入。AMM 的算法特性使它們完全去中心化，這意味着它們消除了中介機構，以更低的成本更有效地處理掉期。這也爲用戶帶來了更大的自主權和隱私。

AMM 是去中心化交易平臺的遊戲規則改變者。在它們被廣泛建立之前，DEX平臺依賴於中心化交易所採用的舊訂單簿系統，但這效率非常低。由於它們是新的，DEX 只能吸引少量用戶，這意味着他們很難找到願意及時完成訂單的參與者。

AMM 通過激勵措施彙集整個社區的流動性來解決這個問題。通過保持這種流動性的持續可用性，基於 AMM 的 DEX 可以立即促進交易，創造更高效的體驗。

AMM 的低效率

AMM 取得了巨大的成功，幫助建立了 Uniswap、Balancer、PancakeSwap 和 SushiSwap 等平臺，作爲使用最廣泛的 DeFi 交易協議之一。但是，儘管AMM現在被廣泛使用，但它們仍然是一項正在進行的工作。

AMM 的主要挑戰之一是，爲了有效，它們需要訪問高質量和高速的市場數據，以確保其價格的準確性，並最大限度地減少交易者通過套利利用異常的機會。

資產管理人還必須對加密貨幣市場有深刻的瞭解，包括專業交易者採用的各種交易策略，以最大限度地降低風險並確保始終有足夠的流動性。這需要根據市場動態、移動平均線、供應、需求、交易量和其他技術細節等因素創建複雜的規則。

在 AMM 中創建這種智能是很棘手的，因爲每個交易者都按照自己的規則行事，使用自己複雜的交易策略。然而，伊薩卡等較新的 DeFi 協議正在尋求通過將複雜的匹配引擎集成到算法 AMM 中來解決這些挑戰，因此無論市場動態如何，他們的交易都將始終以最佳速率和速度執行。

加密匹配引擎的作用

伊薩卡的關鍵創新之一是將其 AMM 嵌入到複雜的加密匹配引擎中的方式。加密匹配引擎在 DeFi 協議中執行關鍵功能，幫助匹配提交給交易所的買賣訂單。當交易者提交具有所需價格和數量的買單時，而另一個用戶以兼容的價格和交易量下達賣單時，匹配引擎可以將它們組合在一起，以確保以雙方的最佳價格促進交易。

爲了確保真正的公平性，匹配引擎遵循價格-時間優先原則，這意味着基於相似價格水平的訂單會根據它們下達的時間進行優先級排序，最早的訂單首先完成——類似於先到先得的想法。因此，加密匹配引擎必須非常高效，以確保每個用戶的公平性和流暢的交易體驗。他們需要以高頻處理數百個甚至數千個訂單，以便以儘可能低的延遲促進訂單匹配。

因此，匹配引擎必須非常透明，以向每個用戶表明他們遵守價格-時間原則，以確保公平性。

伊薩卡的 AMM 集成匹配引擎

伊薩卡建立了一個新穎的、可組合的、非託管期權交易協議，可優化加密期權市場的風險分擔。它將高效的匹配引擎與 AMM 集成在一起

爲了適應最苛刻和最活躍的加密貨幣市場，確保有足夠的流動性以更優化的價格執行訂單。通過這種方式，它創造了一個響應速度更快的市場，併爲交易者提供了卓越的體驗，他們可以承擔更大的風險，因爲他們知道他們可以立即快速進入或退出任何頭寸。

在伊薩卡的模型中，匹配引擎可以以最有效的方式促進交易，通過AMM或訂單簿智能地路由訂單，以爲交易者提供最佳路徑爲準。當用戶在伊薩卡的交易所下訂單時，匹配引擎將評估其規模和訂單簿中的可用流動性，並將其與 AMM 進行比較。如果訂單簿的流動性足以完成訂單，它將立即完成，確保買入和賣出訂單都以最優惠的價格爲兩個用戶完成。但是，如果訂單簿上沒有匹配的流動性，它將被路由到 AMM，在那裏它可以以用戶可接受範圍內的價格執行。

如果 AMM 的流動性不足，訂單將被重新路由回訂單簿，並且此循環將持續到訂單完成。一個優點是訂單可以分解爲多個交易者，並使用訂單簿和 AMM 成交的組合來執行，而不是隻使用一個或另一個。

大規模高效期權交易

伊薩卡認爲，這種模式將訂單分割成更小、更易於管理的區塊，提供了更高效的用戶體驗，能夠支持機構規模的期權交易。它認爲，對這種混合AMM/匹配引擎的需求將很大，因爲現有的去中心化平臺在執行更大規模的訂單時仍然效率極低。這是一種獨特的模式，有助於聚合整個 DeFi 市場的流動性，同時允許在多種資產之間共享風險轉移。

伊薩卡的方法分析大量交易數據，以確定卓越的執行機會，從而增強 DeFi 做市商。這爲交易者優化交易策略並利用加密資產價格固有的亞秒級波動性進行更有利可圖的交易鋪平了道路。

免責聲明：本文僅用於教育目的。它不代表NewsBTC對是否購買、出售或持有任何投資的意見，投資自然會帶來風險。建議您在做出任何投資決定之前進行自己的研究。使用本網站提供的信息的風險完全由您自己承擔。