今日美股推薦｜#AEHR：營收還在跌，訂單先爆了

AEHR做晶片測試和老化設備，AI晶片功耗越來越高，出廠前必須反覆高溫、高壓測試，把容易壞的晶片提前篩掉。晶片越貴、系統越複雜，這道檢測越省不得。
最新一季營收1030萬美元，同比下降44%，淨虧損320萬美元，財報並不好看。但同期新增訂單3720萬美元，訂單出貨比超過3.5倍，有效積壓訂單達到5090萬美元。
隨後公司又拿到一筆4100萬美元的AI晶片測試訂單，半年訂單已超過9200萬美元。客戶買的是高功率定製AI晶片、矽光子和數據中心測試能力，這些訂單將在新財年開始交付。
風險也很明顯，單一客戶貢獻了當季42%的收入，毛利率降至32.7%；股價半年漲了369%，已經提前押注訂單全部兌現。任何交付延期或AI客戶削減投入，回撤都會很快。
我的建議是公司值得跟，現價別追。
下一份財報只看兩點：訂單有沒有變成收入，毛利率能不能回升。AEHR真正的買點，不在訂單新聞最熱時，而在業績開始接住預期時。
#美股 #AEHR #AI芯片 #半導體