別被存儲行業的繁榮給騙了，現在的存儲市場其實是割裂的。

長鑫現在拼命擴產，8% 的全球份額雖然是個里程碑，但距離真正話語權還差得遠。
最扎心的是時間差：
你的擴產要到 2028 年才見效，那時候國內 AI 晶片對 HBM 的需求可能已經翻了幾個數量級。
現在長鑫的 HBM2 基本可以忽略不計，這種起大早趕晚集的節奏，讓國產替代的溢價很難在短期內變現。
海力士的策略調整也透著股渣男氣質。
一邊拿著大廠的 HBM 預付款當定金，一邊偷偷把產能挪去賺利潤更高的通用 DRAM。
因為在數據上 DRAM 的毛利率已經反超了 HBM。
對於這些巨頭來說，HBM 是名聲，DRAM 才是真金白銀。
至於那些說存儲太貴、行業承受不了的聲音，基本上是發牢騷。
目前的半導體生產體系就這德行，除非你不用電磁改用光，或者把馮諾伊曼推翻，否則存儲永遠是卡脖子的那個環。
週一唱空海力士和美光的，看看就行。
從美聯儲扯到蘋果漲價，邏輯繞了地球三圈。
其實盯著比特幣就行了，現在存儲賽道的情緒完全被 BTC 綁架了。
🤡