「3 大豁免條件」曝！美 SEC 聲明：加密錢包、交易介面可免券商註冊

美國證管會（SEC）周一發布聲明指出，在滿足特定條件的情況下，那些讓用戶操作加密錢包、進行交易的「使用者介面（UI）」將可豁免註冊為「經紀自營商（Broker-dealer）」。 美國 SEC 旗下交易與市場部門（Division of Trading and Markets）周一發布工作人員聲明，針對加密資產相關的使用者介面進行說明。不過，官方也強調，這份文件並非正式規則或具法律效力的監管指引。美國 SEC 表示：

這份聲明旨在釐清聯邦證券法如何適用於「加密資產證券」相關活動。在委員會持續審議與加密資產證券活動相關的各種監管議題，並彙整外界回饋的過渡期間，工作人員的意見將作為階段性政策觀點。

美國 SEC 指出，這些「使用者介面（UI）」包括網站、軟體應用程式或瀏覽器擴充功能，它們通常被內建於加密錢包中，或是提供給用戶下載使用，以協助用戶「利用自託管錢包」在區塊鏈協議上進行「由用戶發起的加密資產證券交易」。 美國 SEC 表示，加密錢包介面豁免註冊的條件包括：不得招攬投資人；不得使用「最佳價格」等推銷話術來影響用戶的交易決策與執行路徑；必須建立完善的內部政策與程序，以客觀且系統化地分析各個交易平台的狀況。 換言之，一旦介面跨越了純粹提供軟體服務的界線，開始向用戶提供融資借款、給予投資建議、實質經手用戶資產，甚至主動接單或執行交易，便會立刻失去豁免資格，重新落入 SEC 管轄範圍內。