很多交易者虧錢的根本原因，其實就是沒搞懂一個東西：數學期望值。

我發現不少人把期望值理解反了。有人說「期望值就是最可能發生的結果」，這完全錯了。比如擲骰子，期望值是3.5，但你根本擲不出3.5點。抽獎淨收益是負8，也不代表單次一定虧錢——只是長期下來，虧損是必然的。

這裡有個關鍵誤區要澄清：「期望為正不等於單次盈利」。即使你找到了正EV策略，短期內仍然可能連虧好幾筆，因為隨機性會幹擾結果。只有重複執行足夠多次，才能逐漸接近期望值。

那什麼才是真正的數學期望值呢？簡單說，它就是所有可能結果的加權平均。拿猜硬幣舉例：正面贏2元、反面輸1元（各50%概率），期望值就是 2×0.5 + (-1)×0.5 = 0.5元。

在交易裡，這個概念就變成了一個公式：

單次交易EV = (勝率 × 平均盈利) - (敗率 × 平均虧損)

其中勝率是盈利交易佔比，盈虧比是平均賺多少vs虧多少的比值。

所以判斷一個交易策略行不行，核心就看EV是正還是負。正EV意味著長期下去每筆交易平均能賺錢，負EV則註定長期虧損——這就是交易拼的東西。

很多人以為交易靠運氣或直覺，其實就是沒理解期望值這套邏輯。找到正EV策略，然後堅持執行，這才是正道。短期波動算不了什麼，長期趨勢才是決定因素。