7 個 RWA 工具推動機構級代幣化

簡要概述

隨著主要金融公司依賴專門的RWA基礎設施工具，促使實體資產代幣化的機構採用速度加快，這些工具能實現合規發行、安全托管、可靠數據和跨鏈結算。

實體資產（RWA）代幣化已經遠遠超越白皮書和試點計劃。如今，機構正積極投資於代幣化的國債、私募信貸、房地產和結構性產品。BlackRock、Franklin Templeton、JPMorgan及主要托管機構不再質疑代幣化的可行性——他們正在決定建立哪一套技術堆疊。

促成這一轉變的不僅是區塊鏈基礎設施，更是日益增多的專門RWA工具，這些工具解決了傳統加密貨幣路徑從未設計來解決的問題：監管合規、法律可執行性、托管、結算和可靠的鏈外數據。

以下是市場上已經存在的七種RWA工具，它們在背後默默支撐著機構級的代幣化——從發行和合規到托管和跨鏈結算。

Securitize：受監管的發行與鏈上合規

alt文字：Securitize是領先的機構RWA平台，支持2026年合規且可擴展的代幣化。

Securitize已成為領先的代幣化平台，使受監管資產市場能創建數字代幣。該平台提供完整的數字證券管理，包括從投資者登記、證券發行與合規，到證券代幣和實體資產的交易後操作。

Securitize建立了法律證券系統與可程式化代幣技術之間的連接。系統的DS協議將合規要求直接融入其代幣，限制轉讓能力僅限於白名單和經過驗證的投資者。此功能使金融機構能在遵守所有適用司法管轄區和投資者限制及監管文件要求的同時，維持合規。

Securitize已用於私募股權基金和房地產工具的代幣化，以及BlackRock的BUIDL國債基金，這些都在傳統資產管理者眼中建立了RWAs的合法性。該平台支持以太坊及多種Layer 2系統，幫助發行人實現安全性、流動性和成本效率的平衡。

Securitize平台解決了阻礙機構採用RWA的主要障礙——消除對鏈上資產監管狀態的擔憂。系統通過KYC/AML、投資者認證和轉讓限制功能，確保合規資產在鏈上轉移的同時保持法律可執行性，這些功能在協議層面運作。

OpenZeppelin：機構級智能合約基礎

alt文字：OpenZeppelin是2026年提供安全智能合約基礎設施的機構級RWA工具。

機構代幣化始於安全、可審計的智能合約——而OpenZeppelin已成為該工作的默認基礎層。

雖然OpenZeppelin常與DeFi相關聯，但其在RWA中的真正影響在於其經過實戰考驗的合約庫和治理工具。這些合約被廣泛用於發行代幣化債券、基金和房地產股份的企業，因為它們降低了技術和法律風險。

OpenZeppelin Contracts提供標準化的ERC-20、ERC-721實現，以及支持分割資產所有權和合規功能的ERC-1400標準。機構可以創建定制的轉讓限制和角色基礎存取控制，以及系統升級流程，同時保持核心安全功能。

OpenZeppelin Defender在此基礎上增加運營工具——實現交易監控、自動合約管理和事件響應。對於大規模運行代幣化資產的機構來說，這種可見性和控制力至關重要。

在RWA堆疊中，OpenZeppelin不是炫耀的層——它是承重層。沒有安全的合約基礎，合規工具和托管整合都毫無意義。

Chainlink：鏈外資產真實性預言機

alt文字：Chainlink是2026年支持安全數據、定價和互操作性的關鍵RWA基礎設施工具。

RWAs的生死取決於數據的完整性。價格、利率、估值、到期事件和公司行動都來自鏈外——必須可靠反映在鏈上。這正是Chainlink的作用所在。

Chainlink的去中心化預言機網絡提供抗篡改的數據源，支持代幣化資產，讓智能合約能對現實事件做出反應。雖然以加密貨幣價格預言機最為人熟知，但Chainlink的外部適配器和定制預言機框架正越來越多地用於支持RWA應用。

對於代幣化國債，預言機提供收益率和淨資產值（NAV）更新；對於私募信貸，傳遞支付事件和違約信息；對於房地產，則可整合估值或入住率數據。機構依賴這些數據來自動化分配、贖回和合規觸發。

Chainlink在RWA中的角色不僅限於數據。其跨鏈互操作協議（CCIP）允許代幣化資產在不同區塊鏈間安全轉移，同時保持合規邏輯——這在機構擴展超越單鏈部署時尤為關鍵。

在機構RWA系統中，Chainlink有效地成為法律現實與可程式化金融之間的橋樑。

Fireblocks：機構托管與代幣操作

alt文字：Fireblocks是2026年用於安全代幣化的機構級RWA托管和錢包基礎設施工具。

托管仍是機構採用代幣化資產時最敏感的問題之一。Fireblocks定位為安全數字資產托管和交易管理的首選解決方案。

利用多方計算（MPC），Fireblocks消除了私鑰單點失效的風險，同時實現對資產流動的精細控制。機構可以根據資產類型、交易對手、司法管轄區或交易規模制定政策，將數字資產流動與內部合規框架相結合。

Fireblocks支持多鏈的代幣化證券、穩定幣和RWAs，並能與交易所、DeFi協議和結算平台直接集成。這使得機構能在托管RWAs的同時，進入流動性市場和二級市場。

對於代幣化項目，Fireblocks常作為運營支柱——負責鑄幣、銷毀、公司行動和資產安全分發給投資者。沒有機構級托管，RWA仍屬於實驗階段。Fireblocks將它們轉化為資產負債表級的工具。

Tokeny：RWA鏈上生命周期管理

alt文字：Tokeny是支持合規資產發行與生命周期管理的機構級RWA代幣化平台，2026年可用。

Tokeny專注於代幣化資產的後期生命周期——這一階段在早期代幣化敘事中常被忽視。

基於ERC-3643標準（前身為T-REX），Tokeny使發行人能在鏈上管理合規、投資者許可和公司行動，包括股息分配、投票權、轉讓批准和贖回，全部由程式化規則強制執行。

與簡單的發行平台不同，Tokeny專為長期資產（如債券、基金和股權工具）設計。它整合身份管理，使代幣能“識別”持有人是否有權持有，即使在二級轉讓中亦如此。

Tokeny系統幫助機構降低運營負擔，因為它自動化轉讓代理和管理員需要執行的功能。這加快了結算速度，簡化了對帳流程，並提升了審計追蹤能力。

隨著RWAs超越試點規模，像Tokeny這樣的生命周期管理工具變得不可或缺。

METACO：企業數字資產基礎設施

alt文字：Metaco是2026年支持銀行和金融機構進行代幣化項目的機構級RWA托管平台。

METACO，現為Ripple的一部分，提供專為銀行和金融機構打造的企業級數字資產基礎設施。

Harmonize平台使機構能在不同區塊鏈網絡間管理代幣化資產，同時保持與其核心銀行系統的連接。該系統提供托管、發行服務，以及合規執行和報告功能，專為企業環境設計。

METACO通過專注於治理和存取控制，並能與現有金融系統協作，為代幣化證券和實體資產市場提供強大支持。機構可以在保持現有業務運作的同時實施代幣化。

對於進入RWA領域的銀行來說，METACO提供熟悉的架構和區塊鏈原生能力——降低傳統系統與鏈上資產之間的摩擦。

Centrifuge：代幣化信貸與結構性金融

alt文字：Centrifuge是2026年支持資產擔保融資和大規模代幣化的機構RWA工具。

Centrifuge採用更專門化的方法，專注於私募信貸和結構性金融。

該平台允許發起人將實體資產池（如發票、貸款和應收帳款）進行代幣化，並在鏈上融資。投資者可以獲得收益型RWAs的敞口，同時享受透明的現金流結構。

Centrifuge整合法律文件、資產驗證和鏈上治理，使傳統上缺乏流動性的信貸產品能進入去中心化資本市場。雖然它更接近DeFi，但其工具日益受到探索鏈上信貸策略的機構的重視。

隨著私募信貸成為代幣化金融中增長最快的領域之一，Centrifuge的基礎設施展示了專門化RWA工具如何解鎖全新資產類別。