股票股利如何重塑留存收益表：實用範例指南

當一家公司發行股票股利時，最直觀的影響之一會直接反映在留存盈餘表上。本指南將詳細說明這一過程，拆解其運作機制，提供實例範例，並解釋投資者與財務專業人士應該關注的重點。

為何理解股利類型對留存盈餘分析很重要

股利有多種形式，每種形式對公司權益帳戶的影響也不同。對於留存盈餘來說，關鍵的區分在於現金股利與股票股利。現金股利實質上是從公司中提取資金——它會同時減少留存盈餘與公司的現金餘額。而股票股利則完全在權益部分運作，它將留存盈餘的金額轉移到資本帳戶，並不影響公司的資產。理解這個差異是正確閱讀任何留存盈餘表的基礎。

小型與大型股票股利：不同的會計處理，卻有相同的淨效果

會計規則根據股票股利的規模將其分為兩類。小型股票股利——通常低於已發行股份的20%至25%——以公允市價（在宣告日的市場價格）來衡量與記錄。大型股票股利——一般超過已發行股份的20%至25%——則以面值（公司章程中設定的每股名義金額）來記錄。為什麼要做出這個區分？因為衡量方法決定了留存盈餘會減少多少，以及是否會影響額外已繳資本帳戶。不論採用哪種方法，對股東權益的總體淨影響都是相同的：總額不變，只是內部配置有所不同。

記錄股票股利：會計運作與分錄

根據美國通用會計準則（GAAP）（特別是ASC 505-20，規範股票股利與拆股的會計準則），小型股票股利在宣告日的會計分錄如下：

借方： 留存盈餘（以待發股票的公允市價計算）
貸方： 普通股（以面值部分）
貸方： 其他已繳資本（超出面值的部分，為公允市價與面值之差）

而大型股票股利以面值衡量時，則為：

借方： 留存盈餘（以待發股票的面值）
貸方： 普通股（以面值）

重點在於：留存盈餘始終會減少。轉出的金額取決於分類——若是小型股利則以市價計算，若是大型則以面值計算。國際財務報導準則（IFRS）並未規定一個截然不同的做法；國際標準下的實務操作與這些經濟原則密切相關，IAS 33 也特別說明了股票發行如何影響每股盈餘的計算。

留存盈餘表：股票股利如何形成那一行

這是實務影響最直觀的部分。在留存盈餘表（亦稱留存盈餘調節表）中，股票股利會像現金股利一樣作為扣除項出現。典型格式如下：

期初留存盈餘
加：本期淨利
減：宣告的現金股利
減：宣告的股票股利 ← 這裡顯示扣除
等於：期末留存盈餘

股票股利的那一行會顯示轉出留存盈餘的確切金額——小型股利以公允市價計算，較大型則以面值計算。這也是為什麼分類（小型或大型）實際上很重要：它決定了這一行的金額大小。以公允市價200,000美元衡量的小型股利會將留存盈餘減少整整200,000美元。而以面值30,000美元衡量的大型股利，即使股票的市場價遠高於面值，也只會減少30,000美元。當你分析一家公司股利政策時，這份表能準確告訴你股票發行對留存盈餘的侵蝕程度。

範例演練：以市價計算的小型股利

以下是一個具體範例。假設公司A有100,000股在外流通，面值為1美元。董事會宣告10%的股票股利，市場價格為每股20美元。公司將發行10,000股新股。

數據：

• 發行股數：100,000 × 10% = 10,000股
• 股利的公允市價：10,000 × 20美元 = 200,000美元
• 面值部分：10,000 × 1美元 = 10,000美元
• 額外已繳資本：200,000 − 10,000 = 190,000美元

會計分錄：