日本2年期政府債券收益率剛剛攀升至1.245%,創下自1996年以來的最高水平。這一動作並非空穴來風。



當日本國債收益率如此飆升時,通常代表市場對日本銀行政策和全球利率走向的預期正在轉變。全球最大固定收益市場之一的收益率上升,通常會壓縮包括加密貨幣在內的高風險資產的估值。

事情是這樣的:在債券收益率上升的時期,投資者往往會將資金從成長型和投機性較高的頭寸中轉移出來。推動前一輪牛市的流動性條件變得更緊張。也有人認為,長時間的高利率也能穩定通脹預期,為長期資產類別輪動提供更健康的基礎。

對於關注宏觀資金流動的交易者來說,日本的利率變動很重要,因為它們影響套利交易動態和全球資金條件。值得關注這如何影響主要經濟體之間更廣泛的貨幣政策分歧。
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MetaverseHermitvip
· 01-23 21:38
日本債券又起飛了...這次是真的要收緊了嗎 carry trade要爆炸的節奏,看好戲中 1996年以來最高?老哥們該清倉了 套利遊戲要崩的前兆啊 大家小心 感覺這波要坑死槓桿倉...
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Blockchain解码vip
· 01-23 12:26
根據研究表明,日債收益率這波飆升到28年高位,背後的carry trade unwinding風險其實被嚴重低估了。从技術層面來看,當套利交易瓦解時的流動性衝擊往往是非線性的——2023年瑞信事件就是活生生的教訓。數據顯示每當JGB收益率快速上升,亞洲科技股和加密市場的相關性會瞬間從負變正,這個現象在Broda&Weinstein的論文裡有詳細闡述。值得注意的是,市場現在還在賭央行會"及時踩刹車",但這種幸存者偏差可能會付出慘痛代價。
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BlockTalkvip
· 01-23 05:48
日本債券拋售啊...這下資金要從crypto跑出去了吧,carry trade的遊戲真的玩不了了
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ResearchChadButBrokevip
· 01-23 05:47
日本債券收益率這波漲幅有點猛啊,carry trade得好好看著點,要不然流動性一緊幣圈又得跟著被砸
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BrokenYieldvip
· 01-23 05:46
日債收益率達到1996年的水平……沒錯,套利交易即將遭遇全面崩潰。聰明的資金已經開始轉向,觀察相關性矩陣的轉變。說真的,這就是流動性危機的開始。
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分叉自由主义者vip
· 01-23 05:42
日本債券收益率飆升,carry trade要崩了?
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RektRecordervip
· 01-23 05:24
日本債券一飆,又來割韭菜了...carry trade這波得小心啊
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