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活動時間:2026 年 2 月 12 日 18:00 – 2 月 24 日 24:00(UTC+8)
詳情:https://www.gate.com/announcements/article/49849
ZSP套利機會浮出水面
BMO Global Asset Management的S&P500產品市商到底是怎麼操作的?這筆交易估計有人要為此付出代價了。不過得先感謝一下——他們因為忽視了今天的外匯走勢,硬生生製造出了40個基點的溢價。這簡直是在送錢。
背景這樣的:ZSP是一款美元對沖型產品,本質上是追蹤S&P500指數的ETF。關鍵在於它的對沖機制。當外匯行情出現較大波動時,市商如果沒有及時調整定價模型來反映這種變化,就會產生明顯的錯價——而這正是今天發生的事。
40個基點聽起來可能不多,但在高頻交易和套利的世界裡,這已經是相當可觀的獲利空間。市場參與者已經注意到這個異常。無論是對沖基金還是專業交易員,都在琢磨怎麼利用這個定價失效窗口。
這類事件反映出即便是大型資產管理公司,其市商團隊在應對快速變動的市場時,仍然容易出現執行漏洞。