貝萊德現貨比特幣 ETF 持倉達 78 萬枚，成比特幣衝擊 $97,000 关键推力

在2026年1月中旬，仅通过其iShares比特币信托（IBIT），貝萊德就購買了接近 6,647枚比特幣。這一增持使貝萊德的比特幣總持倉量增至約 781,000枚BTC，接近比特幣整體流通供應量的4%。就在幾天前，2026年1月14日，貝萊德比特幣ETF的單日資金流仍高達1.263億美元。而在此前的連續三個交易日裡，美國現貨比特幣ETF更是吸引了超過17億美元的資金流入。

机构巨鲸

貝萊德的最新動向正在重塑比特幣市場結構。根據最新數據，2026年1月中旬，這家全球最大資產管理公司通過其IBIT ETF增持了約6,647枚比特幣。這不是貝萊德動用自家資產負債表進行的投資，而是代表其客戶—包括養老基金、資產管理公司和其他長期機構投資者—在市場上進行的採購。

此次增持使貝萊德的比特幣總持倉量達到約781,000枚，占比特幣整體流通供應量的近4%。這意味著，僅貝萊德一家機構持有的比特幣數量就足夠分配給39個中等規模國家的每位公民各一枚。貝萊德旗下兩隻主要加密ETF的表現同樣引人注目。根據最新資金流向數據，IBIT與ETHA分別錄得6.484億美元及8,160萬美元的資金淨流入。

市場反應

這些機構行為正在對市場供需結構產生深遠影響。隨著越來越多的比特幣被機構買走並轉入安全的線下托管，這些比特幣實際上離開了流動市場，可供活躍交易的供應量正逐漸減少。這種“囤幣”模式對市場產生了雙重效應：一方面，交易所上的可用供應收緊，可能緩和短期拋壓；另一方面，儘管供應收緊，但比特幣價格並未出現急升。

根據Gate行情數據，截至2026年1月19日，比特幣價格為 $92,584.3，較過去24小時小幅回調2.55%，但仍較7日前上漲1.30%。在當前市場環境下，市場情緒指數顯示為 “看好” ，儘管比特幣價格在逼近 $97,000 關口時面臨壓力。這種相對穩定的價格區間表明，機構持續買入為市場提供了底部支撐。

流動性緊縮

貝萊德等機構的持續增持行為正在改變比特幣的持有結構。數據顯示，僅在2026年1月中旬的一個較短時間窗口內，貝萊德就將接近10億美元的加密資產轉入托管。這些托管資產包括約值8.78億美元的9,619枚BTC，以及約值1.49億美元的46,851枚ETH。

與傳統交易平台的零售交易不同，機構通過現貨比特幣ETF購買比特幣後，這些資產往往會被長期鎖定。這與比特幣的供應特點密切相關，比特幣的總供應量上限為2100萬枚，目前流通供應量為19.97M BTC。按當前機構持有模式推算，如果主要ETF發行商繼續以這種速度增持比特幣，可供自由交易的比特幣供應將面臨進一步緊縮。

机构策略

貝萊德等傳統金融機構的加密資產配置不僅僅是簡單的投資行為，更是戰略布局的一部分。他們的操作模式與零售投資者有著本質區別。機構配置通常是漸進的，旨在多元化投資組合中平衡風險，而非對短期價格波動的反應。他們會逐步在數月甚至數年內建立持倉。

雖然機構投資者可能根據市場價格、風險模型和客戶需求調整其比特幣持倉，但這些調整通常是策略性的再平衡，而非對市場時機的投機性把握。貝萊德向Coinbase Prime轉賬比特幣和以太坊的操作，可能與其現貨比特幣和以太坊ETF的管理相關，涉及錢包轉賬或為創建、贖回流程做準備。

供需關係

機構資金通過ETF持續流入比特幣市場，正在從供需兩端重塑這一資產類別。從供給方面來看，ETF驅動的積累減少了日常交易者和短期投機者可用的比特幣數量。隨著時間推移，這可能會重塑市場結構，使更多的比特幣集中在長期工具如基金和機構投資組合中。但交易流動性的縮小並不保證價格持續上升，市場情緒、宏觀經濟狀況和監管發展仍然扮演重要角色。

ETF資金流動的持續性是未來市場的重要觀察指標。如果資金持續穩定地流入ETF產品，表明大型資產管理公司正在持續積累比特幣。相反，如果新資金進入現貨比特幣ETF的速度放緩，則可能意味著一些機構正在評估估值或宏觀風險。

根據Gate行情數據，比特幣歷史最高價格曾達到 $126,080，而當前市值已達 $1.84T，市場佔有率高達 56.42%。截至今日，比特幣24小時交易額達 $609.1M，24小時最高價觸及 $95,521.8。隨著更多比特幣被機構買入並轉入長期托管，市場上可供交易的比特幣數量將進一步減少。這種供需結構的變化，對比特幣的長期價格趨勢可能產生深遠影響。儘管短期價格可能受到新聞事件和宏觀經濟因素的影響而波動，但ETF渠道帶來的機構資金持續流入，正在為比特幣市場構建更為堅實且具韌性的長期基礎。