全球制裁如何重塑非法加密貨幣活動

• Chainalysis 記錄了 $154 十億美元的非法資金流入，主要由受制裁實體推動。
• 俄羅斯的以盧布為支援的 A7A5 代幣在一年內處理了超過 933 億美元的交易。
• 非法交易仍然只佔總鏈上活動的不到 1%，儘管增長迅速。

非法加密貨幣活動在 2025 年迅速擴展，並非因為日常加密犯罪突然激增，而是由於受制裁國家和實體轉移資金的結構性轉變。

隨著全球金融限制的擴大，區塊鏈網絡越來越成為跨境轉帳的替代渠道，這些渠道較難被傳統系統封鎖或監控。

Chainalysis 的新報告顯示，這一變化正在改變非法加密生態系統的形狀、規模和參與者。

2025 年，非法加密地址至少收到了 $154 億美元，比 2024 年的 $59 億美元增長了 162%。

Chainalysis 將這一增長歸因於受制裁行為者大規模在鏈上轉移資金。

儘管非法活動仍然只佔總加密交易的不到 1%，但其快速擴展凸顯了制裁政策在影響區塊鏈使用方面的作用，這在過去幾年中未曾見過。

制裁推動鏈上活動

Chainalysis 描述 2025 年為轉折點，標誌著與國家行為相關的前所未有的交易量。

與早期由駭客攻擊、詐騙和暗網市場主導的階段不同，近期活動展現出更高的協調性和技術成熟度。

這反映出受制裁實體對區塊鏈工具的熟悉度日益提高，面對全球銀行系統限制。

全球制裁規模急劇擴大。

2023 年 5 月，全球制裁膨脹指數估計約有 8 萬名個人和實體受到制裁。

美國新成立的「美國安全中心」的獨立研究發現，2024 年美國將 3,135 個實體加入其「特別指定國家和被封鎖人員名單」，創下歷史最高年度數字。

這一擴大的制裁環境增加了尋找替代結算系統的動力。

俄羅斯的角色日益增強

非法加密資金流增加的最重要推手之一是俄羅斯，自從入侵烏克蘭以來，俄羅斯面臨廣泛的國際制裁。

2025 年 2 月，俄羅斯推出了一種以盧布為支援的數字代幣，名為 A7A5。

根據 Chainalysis 的資料，該代幣在不到一年內處理了超過 933 億美元的交易。

國家相關的代幣使用，展示了受制裁政府如何嘗試利用區塊鏈工具來維持貿易和金融聯繫。

這種做法不同於早期的加密貨幣使用模式，當時國家多是非法網絡的間接受益者，而非積極參與代幣系統。

穩定幣成為焦點

在 2025 年，穩定幣在非法加密活動中扮演了主導角色，佔非法交易總量的 84%。

Chainalysis 將此歸因於其價格穩定性、高流動性和跨境轉移的便利性。

這些特性不僅支持合法支付和匯款，也使穩定幣對受制裁用戶具有吸引力，因為它們提供可預測的結算方式。

對穩定幣的依賴日益增加，顯示出非法轉移正逐漸遠離波動較大的資產。

焦點已從投機交易轉向效率、可靠性和規模，尤其是涉及受制裁實體的大額交易。

犯罪仍占較小比例

儘管非法交易量創新高，Chainalysis 強調，犯罪活動仍只佔整體加密經濟的一小部分。

全年鏈上活動顯著擴展，即使非法交易的絕對價值激增，也將其保持在總交易量的 1% 以下。

其他形式的加密相關犯罪也與制裁驅動的資金流並存。

區塊鏈安全公司 PeckShield 在 12 月記錄了超過 20 起重大漏洞事件，包括地址中毒詐騙和私鑰洩露，導致數千萬美元的損失。

本文首發於 CoinJournal。