【投資策略深度剖析】十倍幣與百倍幣的甄選密碼

為什麼不能只追求百倍幣

許多新手投資者面臨一個誘人的問題：既然在牛市中山寨幣不易歸零，為什麼不直接衝著最高收益的百倍幣去？這個想法看似合理，但卻忽略了市場的殘酷現實。

百倍幣的標的往往是那些市值體量極小、未被充分認可的項目。這類幣種存在兩種極端可能：要麼一飛沖天不止百倍，要麼在牛市中表現平庸，甚至虧錢出局。後者的風險來自於多個方面——缺乏足夠資金關注、背後機構推動力度不足、或項目團隊出現重大失誤。即使牛市行情火熱能一時撐住幣價，但項目基本面已然崩塌，只是等待牛市結束後的清算。

正因如此，聰明的投資配置應該是「雙軌並行」：低風險的十倍幣確保牛市收益的下限，高收益的百倍幣追求上限的突破。十倍幣能大概率保證你持有它就能賺錢，雖然漲幅天花板相對固定，但這份確定性來自於項目已經獲得市場初步認可。百倍幣則是在承受更大波動的代價下，去賭那份終極收益。

賽道選擇：忽略虛假信號，聚焦真實機會

在建立任何選擇標準前，必須統一一個前提：我們要暫時屏蔽賽道收益差異和突發事件的干擾。前一輪牛市中，DeFi 賽道表現出眾，但下一輪牛市中表現最好的賽道是什麼？誰也說不準。

關鍵在於，即使預判準確了高收益賽道，在不同賽道套用同一套標準時，十倍幣的標準可能在收益差的賽道中只產生數倍收益，而在收益好的賽道中卻能達成百倍甚至更高。反之亦然。因此，我們先建立通用的選擇邏輯，再根據賽道表現靈活調整倉位配置，是更務實的策略。

十倍幣的核心標準

龍頭地位的陷阱與機會

十倍幣的首選是各賽道的龍頭項目——但要排除那些自身創新乏力的賽道。公鏈領域的比特幣和以太坊、隱私幣賽道、物聯網賽道、錢包賽道這類已經成熟的龍頭，其上升空間已經被市場充分定價。去中心化衍生品、借貸、儲存、DAO 等曾經火熱的賽道，如今已是強弩之末。

但對於其他健活的賽道，龍頭的機會仍然巨大。以 DEX 賽道為例，歷史最高總市值達到 1100 億美元。經過熊市洗禮和新協議層出不窮，現在總市值卻只有 145.7 億美元，距離歷史高點還有近 8 倍的補漲空間。龍一 Uniswap（UNI）本身還擁有 V3 和 Uniswapx 的創新支撐，10 倍空間並非妄想。

新興賽道的龍頭更具爆發潛力。L2 賽道的 OP 目前市值 20 億美元，相比老龍頭 Polygon（MATIC）歷史最高 260 億美元的市值，仍有 3.5 倍的想像空間。新龍頭的市值爆發力往往被嚴重低估。

非龍頭的十倍幣甄選

跳出龍頭視角，在各賽道的非龍一、龍二中尋找十倍幣候選，這些項目由於缺乏龍頭光環，往往被錯殺，實際漲幅可能遠超 10 倍。

第一層篩選：確認項目的存活狀態

在 CoinMarketCap 上檢查交易量是否健康、幣價走勢是否正常、上線交易所的數量。對於鏈上項目，流動性深度是重要指標。同時掃描 Telegram、Discord 等社群，評估粉絲互動的真實度而非僵屍粉數量。這一步的目的很簡單——排除已被市場遺棄的項目。

第二層篩選：評估項目的市場認可度

查看 Twitter、YouTube 上的討論熱度和點讚數。最加分的是項目方有官方 YouTube 頻道，創始人活躍露臉，曾經歷接受採訪。在 Chainbroker 等平台調查背後的投資方，知名 VC 和大V 支持者的參與情況如何？進入項目官網和 Dextools 查閱交易量和 TVL 的走勢——持續上升的曲線意味著市場信心在積累。

第三層篩選：代幣經濟學是否支撐暴漲

這是最容易被散戶忽視但決定成敗的環節。首先對比流通供給量（MC）和最大供給量（FDV）。如果接下來要釋放的代幣量巨大，已接近全流通狀態，那就直接看 FDV——FDV 本身體量過高則不利於幣價飆升。反之，如果代幣釋放預期較小，當前 MC 會是更有參考價值的指標。

檢查賽道內排名：最理想的情況是，當前市值排名並不突出，但從技術進度和基本面預期來看，被嚴重低估了。

幣價心理學也不能忽略。單位偏見確實存在——同樣的資金體量，投入 0.01U 的幣種會讓散戶買到更多數量，心理滿足感更強，就像曾經的 SHIB，幾百元人民幣能買到幾億枚幣。這種心理優勢會吸引源源不斷的後進入者推高幣價。

上市方式同樣關鍵。Fair launch 雖然公平，但可能導致早期資金不足，此時項目熱度和大 V 背書就成了救命稻草。Pre-minted 項目要看 VC 和團隊的佔比以及鎖倉時長——良心項目絕不會在早期大量拋售自己的籌碼。

在區塊鏈瀏覽器上追蹤巨鯨動向，早期大量吸籌的鯨魚其實暗示著有莊家控盤，這對幣價拉升反而有幫助。

最後檢查代幣賦能。翻閱白皮書尋找代幣的使用場景——有真實賦能的項目往往會有更大的漲幅潛力。沒有賦能的空氣幣即使基本面不錯，長期也難以有驅動力。看看最近的銘文熱潮就明白了：但凡哪條公鏈推出銘文協議，相關幣種就會拉漲，這已不僅是情緒推動，更是因為代幣獲得了新的實際需求。

持續追蹤：從標準到實戰

找到百倍幣候選後，選擇才剛剛開始。你需要建立一套持續監測機制，追蹤項目的動態進展：

定期在國內外頭部媒體搜尋項目新聞——一家媒體的報導往往不夠全面。通過多源資訊對比，檢驗項目是否按照路線圖正常推進。關注代幣賦能、供給通縮等利好新聞，這類信息往往能指導短期操作機會。

高頻率的新聞轟炸說明兩種可能：要麼項目本身熱度起來了，要麼項目開始花重金做行銷。無論哪種，都值得在二級價格形態上下功夫分析。

把標準轉化為行動，把追蹤轉化為決策，十倍幣和百倍幣的機會才會向你打開。