日圓在2025-2026年將去哪裡？觀看日圓匯率趨勢分析

為什麼日圓走勢的重要性

日圓 不僅是全球外匯市場中交易量排名前五的貨幣之一，它還反映了日本經濟的潛力，該國在全球排名第四，預計到2025年GDP將達到4.19兆美元。

此外，日圓還扮演著一個避險資產(Safe Haven Asset)的角色，當全球市場出現動盪，例如戰爭或金融危機時，投資者會大量流入，使得追蹤日圓走勢成為全球投資者的必要任務。

推動日圓變動的五大主要因素

1. 日本央行的貨幣政策

日本央行使用非傳統工具，例如控制收益率曲線(YCC)，以購買長期國債並壓低收益率。這種做法促使資金流入金融體系，但副作用是使日圓貶值。

2. 其他主要央行的貨幣政策

當美國聯邦儲備局提高利率時，美元升值，反之亦然，這使得日圓相對貶值。國際間利率差異是外匯匯率變動的重要推動力。

3. 經濟成長率(以GDP衡量)

經濟成長的國家通常貨幣會升值，因為對該貨幣的需求增加；反之，經濟衰退的國家貨幣則會貶值。

4. 經常帳餘額

當一國資金流入多於流出時(經常帳盈餘)，貨幣需求就會增加，導致貨幣升值；相反則會貶值。

5. 全球風險環境

當全球金融市場動盪不安時，作為避險資產的日圓通常會吸引更多資金流入。

2025年日圓匯率：在復甦與不確定性之間

今年，JPY/THB的匯率為0.2176泰銖/日圓，略高於過去的支撐位0.2150。自2021年初以來，日圓已貶值超過30%。

2024年整年及2025年初，隨著全球通膨逐步穩定，美國和歐盟等主要央行開始放鬆政策，但日本仍保持謹慎。

日本的通膨率仍在2.5%至3.5%之間，高於央行2%的目標，因此，儘管第二季已將購債規模從9兆日圓縮減至7.5兆日圓，但仍不足以推動日圓大幅升值。

同時，泰國泰銖仍保持穩定，受益於旅遊復甦、區域貿易強勁以及吸引外資的實質利率，這些因素都使得日圓短期內仍面臨壓力。

2025年底預測： 若日本央行持續明確退出YCC，且通膨未快速下降，日圓可能僅回升至0.2250-0.2300區間；反之，若政策調整放緩，日圓可能再度測試歷史低點。

2026年日圓匯率：展望未來

從長期圖表來看，JPY/THB自2012年起呈持續下行趨勢，最高點與最低點逐步降低，2023年曾跌破0.2400。2024-2025年，匯率在0.2150-0.2250之間波動，回到過去的支撐區域。2025年的長上影線顯示可能在0.2150形成反轉。

可能情境： 若此支撐位穩固，且宏觀經濟因素支持，日圓有望逐步升值至0.2300-0.2400區間；若無法守住現有水平，日圓可能再度跌破0.2100，尤其是在日本持續寬鬆政策，泰國則受益於區域成長與資金流入。

2026年值得關注的議題

全球利率與通膨差異

預計全球通膨將逐步回歸正常，美國與歐盟可能採取中性或收緊政策，日本則可能逐步收緊或回歸正常。這些差異將推動日圓升值，但若日本央行持續高通膨，日圓仍可能走弱。

日本貨幣政策的變化

日本央行已傳達退出寬鬆政策的意圖，具體措施如結束負利率或調整YCC，可能對日圓產生重大正面影響。然而，時機與速度至關重要，緩慢的調整可能限制日圓的反彈，尤其相較於其他區域貨幣如泰銖。

資金流動與全球局勢

2026年，日本大型投資者可能會將資金回流國內，面對新興市場動盪與全球選舉，資金回流通常會推動日圓升值。此外，亞洲地緣政治緊張也可能增加日圓作為區域避險資產的需求，影響JPY/THB等匯率。

技術分析總結

從JPY/THB的每小時圖來看，技術指標多數偏向空頭，13個指標中有7個發出“賣出”信號，只有1個“買入”，5個持平。

趨勢指標則呈現一半一半的狀況，6個“買入”與6個“賣出”，顯示方向尚不明朗。

儘管有來自底部的壓力，若大量賣出信號出現且長期支撐位仍在，可能出現反轉，前提是市場氛圍改變。

日圓前景總結

日圓走勢是投資者不容忽視的重要指標，因為它與美元、國債收益率及日本股市等資產密切相關。

2025年或將成為日本央行貨幣政策轉折點，影響日圓走勢的核心，這段時間對於交易者與投資者理解外匯市場格外重要。