觀看並賺取：4支保險股息股，打造2026年前的穩定收入

低利率環境下的收入挑戰

隨著聯邦儲備局在2025年完成最後一次降息——將基準貸款利率下調25個基點至3.5%至3.75%的區間——追求收益的投資者面臨著不斷演變的市場格局。預計到2027年，還將進一步降息50個基點，傳統的固定收益回報正受到壓力。這一現實促使許多投資組合經理轉向一個具有吸引力的替代方案：支付股息的股票，這些股票能夠持續觀察並獲得穩定的回報，同時累積財富。

在此環境中，保險行業尤為突出。儘管2025年整個市場經歷了顯著的利率壓縮，保險公司仍保持強勁的承保紀律並展現出韌性。美國保險市場在放緩的保費增長、日益增加的災難保險需求以及科技採用加速的情況下，仍在應對經濟不確定性和氣候相關風險。

今年迄今，保險行業的回報率為6.3%，略遜於標普500指數20%的升幅，但已超越許多曾被視為安全的固定收益投資。

為何股息股值得關注

對於追求收入的投資者來說，支付股息的公司提供的不僅僅是現金流的雙重好處。一個穩定的股息在市場波動期間可以作為投資組合的穩定器，緩衝下行風險並降低整體股權波動。這種防禦特性吸引了重視資本保值並追求成長的優質投資者。

更重要的是，具有穩定股息增長歷史的公司往往具有較高的財務質量。這些公司通常擁有較強的資產負債表、優越的現金產生能力以及更為嚴格的資本配置——這些特徵支持股息的可持續性和長期股價的增值。

數學上很簡單：當支付股息的股票在升值的同時支付穩定的收入，股東可以通過兩個渠道同時獲得總回報。歷史證明，這種組合在長期內已超越純成長策略和純收益策略。

2026年及未來的行業利好因素

展望未來，瑞士再保險預計2026年全球實質GDP增長2.5%，保險費用預計以較溫和的2.3%年增率擴張——略低於該行業五年複合增長率2.5%。

對股息投資者來說，更重要的是：投資收益仍是保險公司盈利的關鍵驅動力。隨著這些公司將保費儲備部署於固定收益和股票市場，即使在較低的利率環境下（仍低於2025年），也應能支持可預測的投資回報。更廣泛的投資基礎也能作為下行風險的緩衝。

同時，整合活動正在加速。保險公司之間的併購交易增加，旨在追求規模和效率提升，尤其是在科技採用方面。成功應對這一轉型的公司，應能產生穩定的盈利並支持股息增長。

四個值得關注的股息候選

Radian Group Inc. (RDN)： 一家市值49.3億美元的利基公司，專注於商業財產與責任保險，Radian獲得Zacks Rank #1 (強烈買入)。該公司在2025年第一季度將季度股息提高了4.1%，已連續六年增加。五年來，其股息已翻倍。目前股息收益率為2.8%，高於行業平均的2.2%，RDN保持保守的24%派息比率和17%的五年股息增長率。

公司專注於抵押貸款保險組合和高利潤率服務，為可預測的經常性收入奠定基礎。強勁的現金產生能力支持回購和股息提升，形成長期股東的良性循環。

Cincinnati Financial Corporation (CINF)： 市值257.6億美元，專注於財產與責任保險的專家公司，獲得Zacks Rank #3 (持有)。值得注意的是：截至2024年，已連續64年增加股息，2025年1月董事會決定將常規季度股息提高7%，接近65年不間斷的增長。

這種持續性說明了公司實力。當前股息收益率為2.1%，高於行業平均的0.2%，而45%的派息比率留有未來增加的空間。五年股息增長率為8.3%，反映出公司運營的堅實基礎。 Cincinnati Financial的代理人驅動商業模式和嚴格的擴張策略，使其具備持續盈利增長的良好前景。

American Financial Group, Inc. (AFG)： 作為另一家市值11.52億美元的財產與責任保險專家公司，AFG排名Zacks #3。在過去五年中，公司投入69億美元用於股息支付和股份回購。目前股息收益率為2.5%，高於行業平均的0.2%，並且有定期的特別股息回饋長期持有者。

以33%的派息比率和12%的五年股息增長率，AFG的強勁經營盈利能力和卓越的投資表現產生了穩定的盈餘盈餘資本。管理屄預計將持續產生大量資本，支持通過額外回購或特別分紅來擴大股東回報。

Sun Life Financial Inc. (SLF)： 四家中最大，市值349.9億美元，Sun Life在全球範圍內從事保障和財富管理。獲得Zacks Rank #3，五年來已增加13次股息，2025年5月宣布的4.7%增幅是最新一次。

Sun Life的資本狀況依然堅如磐石，截至2025年9月LICAT比率為138%。50%的派息比率在公司40-50%的目標範圍內，五年股息增長率8.3%反映出公司嚴格的資本管理。各部門的強勁現金和資本產生能力為未來的增長投資提供了充足的彈性。

選股標準

這四隻股票是通過嚴格篩選標準挑選出來的：股息收益率超過2%、可持續的派息比率低於60% (顯示有增長空間)、五年股息增長率超過2%、以及Zacks Rank #1 or #3評級。這種組合旨在結合收益吸引力與可信的成長潛力——這正是觀望並賺取的投資精髓。