掌握條件單：停止市價與停止限價詳解

為什麼理解停損單對交易者來說至關重要

對於任何希望有效管理投資組合的交易者來說，兩種類型的條件單尤為重要：停損市價單（stop market）和停損限價單（stop limit）。這些工具可以幫助你自動化投資策略，並降低由於加密貨幣市場波動帶來的風險。

儘管這兩種方法在結構上有相似之處，但它們的執行方式卻有顯著差異。這一關鍵區別決定了你的交易將如何完成以及成交價格。

停損市價單的運作方式

定義與機制

停損市價單是一種結合條件單與市價單的工具。它允許交易者設定一個指令，直到預設的價格閾值（稱為停損價）被觸發之前，該指令保持未激活狀態。

其運作原理如下：只要資產未達到指定的停損價，指令就保持待命。一旦觸及這個臨界點，該單就會轉為激活狀態，並立即以市場上可得的最佳價格執行。

實時流程

當你在現貨市場下達停損市價單時，會發生以下情況：

1. 單子會保持待命，直到價格突破停損價
2. 當價格達到停損價時，單子會自動轉為市價單
3. 以當時市場上最優的價格立即成交
4. 交易幾乎瞬間完成

主要優點在於執行的確定性：只要停損價被觸發，你的單就會完成。然而，這種快速執行也有一個缺點——最終成交價格可能會偏離最初設定的停損價。

重要考量：滑點與波動性

在流動性不足或波動劇烈的市場中，可能會出現滑點（slippage）現象。在這種情況下，如果停損價附近的流動性不足，你的單可能會以下一個較佳的市場價格成交。

加密貨幣市場變化迅速——這意味著你可能會遭遇預期停損價與實際成交價之間的顯著差異。

停損限價單：更高控制、更少確定性

( 理解混合結構

停損限價單結合了兩個不同的價格閾值：觸發停損的停損價（stop price）和設定可接受的成交價格（limit price）。

在深入了解這個機制之前，必須理解限價單的基本概念。限價單允許你在市場達到特定價格或更佳價格時買入或賣出資產。與犧牲價格精確性以確保成交的市價單不同，限價單則保證了價格，但可能不會成交。

停損限價單融合了這兩種方式：你的指令會等待停損價被觸發，然後轉為限價單，僅在能符合限價的情況下執行。

) 詳細執行流程

停損限價單的生命週期包括以下步驟：

1. 當停損價未達到時，單子保持未激活
2. 當停損價被觸發，單子轉為限價單
3. 只有在市場能提供等於或更佳於設定的限價時，才會執行
4. 如果未滿足此條件，單子將一直保持開啟狀態

典型應用場景

這些單子在困難條件下表現尤佳——例如高波動或流動性有限的市場。它們幫助交易者在快速變動中保持控制，避免不利的執行，同時精確掌握進出場價格。

直接比較：選擇合適的工具

根本差異

核心區別：停損市價單確保執行，但不保證價格；而停損限價單則在價格控制上更為精確，但可能不會成交。

選擇標準

選擇停損市價單時：

• 你優先考慮交易的確定性
• 你在流動性良好的市場操作
• 你希望快速退出持倉

選擇停損限價單時：

• 價格比立即成交更重要
• 你預期市場波動較大
• 你希望最大程度保護盈利，並控制價格

實用指南：設定你的停損單

設置停損市價單

要建立停損市價單，請按照以下步驟：

步驟1：進入界面
前往交易平台的現貨交易區。用你的交易密碼登入，通常位於界面右上角。

步驟2：選擇單類型
找到“停損市價”選項並啟用。

步驟3：設定參數
左側區域用於買入，右側用於賣出。填寫：

• 你希望的停損價（###觸發單的價格###）
• 交易數量
• 點擊相應的買入或賣出按鈕確認

( 設置停損限價單

流程類似，但需要額外設定：

步驟1：導航與認證
進入現貨界面，並完成身份驗證。

步驟2：選擇單類型
選擇“停損限價”而非“停損市價”。

步驟3：完整設定
你需要指定三個參數：

• 停損價（)觸發單的價格###）
• 限價（(可接受的成交價格)）
• 交易數量
• 確認設定

常見問題

( 如何確定最佳閾值？

選擇停損價和限價需要嚴謹分析。常用的方法包括：

• 分析歷史圖表中的支撐與阻力位
• 使用技術指標找出可能的轉折點
• 評估當前流動性與市場波動狀況
• 觀察市場的整體情緒

經驗豐富的交易者常結合多種方法來設定穩固的閾值。

) 這些單子有何風險？

主要風險來自於在高波動或流動性不足時的滑點。執行可能會在遠離預期水平的價格完成。限價單也存在未成交的風險，若市場未達到設定的限價。

它們可以作為止損或止盈單嗎？

當然可以。限價單是設定精確退出點的經典工具。交易者常用來：

• 在預定價格獲利
• 限制潛在損失
• 自動管理持倉，無需持續監控