止損單全解：市價止損 vs 限價止損，交易者必懂的差異

做交易時，最怕的就是行情突然反向，一下子賠錢。想要在這種情況下自動止損或止盈？那就得用對委託單類型。在現貨交易中，條件市價單和條件限價單是兩種最常見的工具，特別是用來設置自動止損（包括賣出止損單定義中的自動執行機制）。雖然看起來差不多，但實際用法和風險完全不同。

為什麼要用條件委託單？

傳統的市價單和限價單是立即執行的。但在實際交易中，你常常需要提前設好規則——比如說「如果BTC跌到40,000美元，我就自動賣出」或「如果ETH漲到3,000美元，我就自動買入」。這時候就需要條件委託單。

條件委託單的核心邏輯很簡單：設定一個觸發價格作為開關，當資產價格碰到這個價格時，系統自動幫你下單。這樣你就不用24小時盯著屏幕，系統會自動執行你預先設定的交易策略。

條件市價單：優先成交，價格不保證

條件市價單就是「有條件的市價單」。當資產達到你設定的觸發價格時，系統會立即按照當前市場最優價格成交。

怎麼運作的？

1. 你設定觸發價格（比如BTC跌到40,000美元時）
2. 委託單保持待命狀態，暫時不會執行
3. 一旦BTC碰到40,000美元，觸發條件滿足
4. 系統立即將委託轉換成市價單，以當時最優的市場價格成交
5. 訂單執行完成

關鍵特點：執行速度快，成交確定性高。但在高波動或低流動性市場中，實際成交價可能和觸發價有差距——這就是所謂的滑點。比如說你設定40,000美元觸發，但成交時已經跌到39,800美元了。

在流動性不足的交易對中，這種偏差會更明顯。加密貨幣價格變化迅速，條件市價單的最大風險就是無法鎖定執行價格。

條件限價單：鎖定價格，但可能不成交

條件限價單要複雜一點，它包含了兩個價格：觸發價格 + 限價。

運作邏輯

1. 你同時設定兩個價格：觸發價（比如跌到40,000美元）和限價（比如不低於39,950美元）
2. 訂單保持待命
3. 資產觸及40,000美元，委託被激活
4. 系統將委託轉換成限價單，開始尋找不低於39,950美元的成交機會
5. 如果市場願意以39,950美元或以上價格成交，訂單就執行；如果市場繼續下跌，低於39,950美元，訂單就一直掛著不成交

賣出止損單定義詳解

在條件限價單中，賣出止損單是指：當資產價格下跌到某個觸發點時，系統自動下一個限價賣單，確保你的賣出價不會低於你能接受的最低價。這相當於給你的虧損設置了一個上限。

優勢：價格更有保障，你不會被迫以超低價成交。 風險：如果行情暴跌超過你的限價，訂單就不會成交，你還是會繼續虧損。這在市場暴跌或跳空的情況下最容易發生。

兩者核心差異對比

簡單說：

• 想保證一定成交？ 用條件市價單，代價是可能吃滑點
• 想保證價格？ 用條件限價單，代價是可能成交不了

實戰場景：怎麼選？

場景1：你剛進場，設置止損

假設你以40,500美元買入BTC，想在跌到39,500美元時止損出場。

• 用條件市價單：萬一BTC快速跳水到39,000美元，你的止損單會按當時市價（可能是39,000美元或更低）強制成交。虧損會比預計多
• 用條件限價單（限價設為39,500美元）：如果跌到39,500美元，系統會嘗試以39,500美元或更好的價格賣出。但如果暴跌到38,000美元，你的訂單沒人接單，就一直掛著，虧損反而更大

場景2：你要止盈

以40,500美元買入BTC，想在42,500美元時止盈。

• 用條件市價單：漲到42,500美元立即以市價賣出，風險是漲勢猛烈時可能以更高價格成交，但也可能在急漲中吃滑點
• 用條件限價單（限價設為42,500美元）：設定只要市場願意給42,500美元以上，就執行。如果市場只給42,400美元，訂單就不成交，你錯過止盈機會

場景3：高波動市場

在波動率很高的幣種中（比如新上線的小幣），滑點會特別明顯。

• 優先用條件限價單，因為市價單的滑點可能達到5-10%
• 但限價不能設得太緊，否則完全成交不了

風險提醒

1. 高波動期間：兩種訂單都容易因為價格跳空而出現意外。例如在重大新聞發佈時，市場可能直接跳過你的觸發價
2. 低流動性交易對：滑點會非常大。條件市價單可能以遠低於觸發價的價格成交
3. 系統風險：交易所故障、網絡延遲都可能導致訂單執行有延迟
4. 不能完全替代主動操作：自動委託是輔助工具，關鍵位置還是要自己盯著

怎麼確定觸發價和限價？

1. 技術分析：看支撐位和阻力位，這是常見的觸發價設定點
2. 市場情緒：牛市頂部時收益目標可以設得更激進，熊市底部時止損要設得更寬鬆
3. 資金管理：根據你能承受的最大虧損來反推止損價格
4. 交易對流動性：流動性差的交易對，條件市價單的滑點會很大，建議用限價單

總的來說，沒有絕對的「最優選擇」，只有「最適合你當時市場狀況的選擇」。條件市價單適合追求執行確定性的交易者，條件限價單適合對價格有明確要求的交易者。在高波動或低流動性市場中，兩種都要謹慎使用。

關鍵是理解每種訂單的運作邏輯，根據你的風險承受能力和市場情況靈活組合。