## 北京的礦產出口限制：美中科技競爭的新戰場

華盛頓與北京之間的地緣政治緊張局勢已經急轉直下，轉向供應鏈戰爭。今年12月初，中國宣布對重要礦產——鎵、鍺、銻和石墨——實施全面限制，標誌著在半導體技術與國家安全爭端中的升級。

### 事件起因：美國擴大晶片出口管制

美國政府近日擴大對涉及半導體開發的140家中國實體的出口限制，實質上切斷了北京獲取先進晶片製造技術的渠道。面對被其稱為系統性技術壓制的情況，中國商務部回應，對這四種對半導體製造、電動車電池、太陽能板和軍事應用至關重要的戰略礦產實施強制審批要求。

此舉標誌著一個根本轉變：兩國不僅在技術創新上競爭，還開始將對原材料和製造投入的控制武器化。

### 為何這四種礦產重要

鎵和鍺在消費電子、國防系統和再生能源基礎設施的半導體製造中不可或缺。銻則用於阻燃劑、能源儲存系統和先進武器。石墨，亦極為重要，越來越多用於鋰電池和高性能計算。

供應鏈的現實是：美國約一半的鎵和鍺進口來自中國，使得北京的出口管制成為美國半導體製造商的直接威脅。中國在這些材料的全球產量中占據主導地位，國際競爭者的替代供應商有限。

### 升級的模式

這一12月的公告並非空穴來風。在2023年整個年度內，中國已經對鎵和鍺的出口實施了許可證制度。到年中，銻的價格已經飆升——超過一倍，市場參與者預期進一步限制。這種以牙還牙的動態反映了更廣泛的科技衝突：美國控制先進晶片設計工具、製造設備和高帶寬記憶體晶片；中國則控制供應這些生產管道的原材料。

雙方都將其行動描述為保護國家利益的防禦措施。任何一方都不認為對方的限制是正當的。

### 產業的連鎖反應

半導體製造商、汽車生產商和再生能源公司現在面臨一個關鍵轉折點。供應鏈多元化已不再是選項，而是迫在眉睫的任務。業界分析師預測，將加快探索替代來源地區和投資國內礦業的步伐。

美國擁有這些關鍵礦產的國內儲備，但國內開採和提煉能力仍然不足。《CHIPS與科學法》及相關計劃旨在逐步改善這一脆弱性，但這些努力仍處於早期階段。彌合當前依賴與未來自給自足之間的差距，可能需要數年時間。

市場觀察者正密切關注三個關鍵指標：礦產價格(已經大幅上漲)、企業供應鏈公告，以及美國商務部是否會發出進一步的報復措施。半導體行業面臨最直接的壓力，但汽車和清潔能源產業同樣暴露在風險之中。

### 更大的戰略

起初，美國試圖限制中國的軍事技術能力，已演變成雙線資源衝突。對半導體的出口管制與對這些半導體所需礦產的出口管制相互交織。雙方都無法僅靠限制來取得單方面優勢——都陷入了一個相互依賴的系統，彼此難以輕易打破。

擺在高層、投資者和政策制定者面前的問題是：這次升級是否代表美中競爭進入一個新的穩定狀態，還是預示著進一步限制的來臨，可能在未來數十年內徹底重塑全球供應鏈。