國際市場ETF值得在2025年加入您的投資組合嗎？

隨著美國股市今年持續強勁反彈，全球投資者正逐漸形成一個引人注目的觀點：國際股票的表現實際上超越了國內回報。截至2025年8月28日，標普500指數今年累計漲幅為10.55%。然而，MSCI全球除美國指數——追蹤美國以外大型和中型股公司——在同期內已經飆升約19%，根據富達投資的資料。這種差異引發了投資組合經理人一個重要問題：他們是否應該透過ETF配置來偏重國際市場敞口？

國際多元化的理由

國際股票的超額表現激發了對全球敞口的重新關注。富達的分析揭示了三個不同類別的國際市場ETF機會，每個都符合不同的投資理念。無論是追求當前收益、價值導向的布局，或是成長潛力，投資者都能找到符合其策略目標的工具。

然而，這個機會也伴隨著風險。關稅政策仍在變動中，持續的不確定性可能帶來市場的持續波動。此外，許多國際ETF今年以來的巨大漲幅也引發了估值和剩餘上行空間的疑問。

以收益為導向的國際市場ETF選擇

對於追求收益的投資者來說，國際ETF市場提供了具有吸引力的收益率。富達篩選出30天SEC收益率達4.2%或以上的國際股票基金，並找出幾個亮眼的表現者：

• iShares International Select Dividend ETF (IDV)： 年初至今漲幅+34.11%
• Fidelity International High Dividend ETF (FIDI)： 年初至今漲幅+24.95%
• Franklin International Low Volatility High Dividend Index (LVHI)： 年初至今漲幅+14.52%
• Wisdom Tree Emerging Markets High Dividend Fund (DEM)： 年初至今漲幅+14.43%

這些國際市場ETF展現了全球股息支付股票的吸引力，即使在固定收益收益率從2025年初的水平壓縮的情況下亦然。

以價值為導向的國際市場ETF策略

價值投資在2025年初開始受到關注，雖然成長股逐漸吸引投資者注意，但低估國際股票的基本理由依然存在。富達篩選出符合特定估值標準的國際ETF：市盈率（TTM）在14.79或以下，市銷率在1.18或以下，市淨率不超過1.72。

這些篩選出的國際市場ETF表現強勁：

• iShares MSCI EAFE (EFV)： 年初至今漲幅+28.31%
• Schwab Fundamental International Equity ETF (FNDF)： 年初至今漲幅+27.41%
• Fidelity International Value Factor ETF (FIVA)： 年初至今漲幅+27.26%
• Vanguard International (VYMI)： 年初至今漲幅+24.26%

成長導向的國際市場ETF選擇

富達預計，若目前的動能持續，成長導向策略的表現可能進一步超越。該公司篩選出展現現金流成長率超過21.5%、銷售成長超過11.9%的國際股票ETF：

• Fidelity Fundamental Emerging Markets ETF (FFEM)： 年初至今漲幅+19.08%
• iShares MSCI Emerging Markets Ex China ETF (EMXC)： 年初至今漲幅+15.76%
• Capital Group International Focus Equity ETF (CGXU)： 年初至今漲幅+14.84%
• iShares MCSI Emerging Markets Min Vol Factor ETF (EEMV)： 年初至今漲幅+9.04%

實施策略與風險考量

考量到這些國際市場ETF已經取得的巨大漲幅，採取謹慎的資產配置策略是明智的。建議不要一次性投入大量資金，而是逐步建立持倉，持續到今年剩餘時間。這種平均成本策略有助於降低時機風險，並減少潛在回調的影響。

在關稅不確定性與估值偏高的情況下，國際市場ETF的配置應適度佔比整體投資組合。無論你偏好收益、價值或成長策略，國際ETF市場都提供了在2025年實現多元化的重要選擇。