NAND Flash概念股群聯(8299)乘勢上漲 AI浪潮驅動晶片需求創新高

記憶體產業緊缺 供應鏈價格週週攀升

全球NAND Flash市場近期演繹罕見的供應吃緊局面，上游廠商報價形成每週上調的常態。觀察現貨市場動態，1Tb TLC規格從七月以來已經翻倍上揚，從4.8美元一路衝破10.7美元，漲幅超過100%。供應鏈承壓導致缺貨潮蔓延，交期隨之延長，這波漲價周期直接惠及下游晶片設計廠商的毛利率與營收規模。

AI推論應用引爆企業級儲存需求 群聯產品線全線升級

人工智慧應用場景快速擴張，特別是推論層面的運算需求激增，帶動企業級固態硬碟拉貨力道異常強勁。群聯(8299)抓住這波機遇，第三季主控晶片出貨不僅超越去年同期表現，環比更是展現明顯成長動能。公司近期在科技展會推出PCIe Gen5企業級SSD新品，同步展示內建iGPU與aiDAPTIV+技術的AI PC參考設計，瞄準企業用戶、超大規模資料中心與ODM廠商等高價值客群，部分型號預計年底前啟動小批量供貨。

為了應對市場持續旺盛的高階NAND與企業級固態硬碟需求，群聯啟動竹南廠區的擴產規劃，現有三千名員工的基礎上進一步擴充產能，同時強化與上下游夥伴的協作確保供應鏈穩定。執行長潘健成在法人會議中特別提及，當前由AI推理應用所驅動的買氣確實異常強勁，未來將堅定聚焦中高階NAND方案開發，避開低價紅海競爭，鞏固獲利成長空間。

法律懸案告一段落 營運基本面無礙

備受關注的前董事長解任訴訟案於最高法院發回更審，原判決遭撤銷，案件將由高等法院重新審理。投保中心依據《證券投資人及期貨交易人保護法》提起的訴訟源於2019年，但公司營運在整個訴訟期間保持正常運作，財務與業務並未受到影響。這項司法進展消除了市場一大不確定因素。

股價應聲上揚 外資看好後市

受惠於NAND Flash供應緊俏與AI應用需求雙重加持，群聯(8299)股價今日開盤直奔漲停價位，雖受利多出盡壓力導致漲停打開，但終場成功守住1100元關卡，單日上漲4.27%。費城半導體指數同步上升4.63%，輝達漲2%，台積電ADR揚升3.48%，整體科技股迎來強勢反彈。

外資研究機構持續給予群聯「加碼」評等，普遍認為公司在此輪記憶體價格上升周期與需求熱潮的雙重驅動下，盈利能力正快速提升。投資圈對該公司未來發展維持正面預期，預示NAND Flash概念股的題材仍具想像空間。