AI動能推動亞洲反彈：科技股在區域內飆升，貨幣壓力加劇

人工智慧熱潮上週主導華爾街，已波及亞洲市場，週一股市普遍攀升，投資者在年末前持續保持看漲情緒。半導體與科技需求的復甦為區域漲勢提供了主要動力，儘管貨幣逆風仍在某些市場中對情緒造成壓力。

以科技為領導的漲勢席捲主要市場

日本基準日經225指數表現強勁，上漲1.8%至50,402.39點，半導體製造商與科技相關公司動能最為強勁。東京電子，晶片製造設備領導者，上漲6.3%，而Advantest則上漲4.5%，反映對AI基礎建設建設的樂觀情緒提升。除了純科技股外，金融機構與出口依賴行業也參與了漲勢，顯示市場參與範圍較廣，而非僅集中於AI。

在更廣泛的區域內，成長較為溫和但持續。香港恒生指數在中國人民銀行決定維持主要貸款市場報價利率不變後，上漲0.1%。上海綜合指數則因同一貨幣政策決策上漲0.7%。韓國的Kospi指數展現更強的信心，攀升2.1%，台灣的台指則上漲1.6%，澳洲的S&P/ASX 200則增加0.9%。

貨幣波動與政策反應

日圓持續走弱已成為本週市場故事的關鍵副線。儘管日本銀行週五升息，將政策利率推升至三十年來的最高點，日圓仍持續貶值，週一早盤兌美元匯率接近157.40。以目前匯率計算，約需250,000日圓兌換美元，約可換得1,589美元，凸顯日圓面臨的重大貶值壓力。

日本金融當局對過度波動表達日益關切。負責外匯政策的財務省高級官員三村篤志表示，「監管機構將採取行動抑制任何過度波動」，暗示若波動性進一步升高，可能進行干預。這一動態對日本出口商來說是雙刃劍：較弱的貨幣有助於提升國際競爭力，但也會增加進口成本。

華爾街的強勢定調

亞洲的漲勢明顯受到華爾街週五表現的啟發。標普500指數上漲0.9%，由半導體股帶動，英偉達上漲3.9%，博通則上漲3.2%。科技重鎮納斯達克綜合指數上漲1.3%，為本週畫下正面句點。

軟體與科技股尤受關注，甲骨文宣布與Silver Lake和MGX合作，在美國成立TikTok營運合資企業，持股各佔15%，股價隨即大漲6.6%。此交易凸顯儘管面臨監管審查，科技投資的熱情仍在持續。

然而，並非所有產業都同步參與。房地產建商面臨逆風，因房市數據顯示需求放緩。KB Home下跌8.5%，反映住宅房地產活動放緩，顯示在科技熱潮之外，消費者導向的經濟部分仍顯疲軟。

消費者信心傳遞混合訊號

12月消費者信心指數略有上升，但漲幅有限。最新數據與去年同期相比仍大幅低迷，主要受到持續的通膨壓力、就業市場降溫與貿易緊張未解的影響。

聯準會12月降息似乎未能為家庭帶來明顯心理安慰。市場普遍預期聯準會在1月會議中維持政策利率不變，官員們正面對通膨仍高於2%的挑戰。

能源市場動能回升

商品市場反映出風險偏好升溫，原油價格同步上漲。美國西德州原油上漲1.2%，至每桶57.20美元，布倫特原油則升至61.17美元。歐元兌美元則維持在原有水平，未見明顯方向性變動。

市場觀點： SPI資產管理公司Stephen Innes表示：「亞洲股市正以建設性偏好站上交易場，受到週五美股強勁反彈以及市場對年底行情仍屬多頭的信念所啟發。」